Coinbase AML改革提案：イノベーションとコンプライアンスのバランス術

null 原文タイトル：《Coinbase AML改革提案：革新とコンプライアンスのバランス術》原文出典：香港マネーロンダリング対策連盟 HKAML

最近、アメリカ最大の暗号通貨取引所の1つであるCoinbaseは、アメリカ財務省に対し、数十年にわたって使用されてきた反マネーロンダリング（AML）規制の徹底的な改革を求める30ページにわたる政策提言書を提出しました。その核心的な論点は「悪人が革新する時、善人も革新しなければならない」というもので、暗号通貨業界内外で広範な議論を引き起こしました。Coinbaseは、ますます複雑化するデジタル資産犯罪に直面し、単純な法執行の強化ではなく、技術革新にもっと依存すべきだと主張しています。金融システムの純粋性を維持することに長年取り組んできた香港反マネーロンダリング連盟は、Coinbaseの提案が世界の反マネーロンダリングシステムの核心的な問題に触れていると考えています。それは、金融革新を促進しつつ、規制枠組みの堅固さと有効性を確保し、リスクの露出の拡大を防ぐ方法です。

私たちは、技術がマネーロンダリングとの戦いにおいて不可欠な味方であることを認めています。しかし、革新を受け入れる一方で、それがもたらす可能性のあるリスクを慎重に評価し、「革新」という名のもとに核心的な規制原則を弱体化させる試みに警戒しなければなりません。本稿では、規制の専門的な観点から、Coinbase提案の合理性と潜在的なリスクを深く分析し、香港のグローバルな仮想資産規制における実践経験を踏まえて、将来のデジタル資産におけるマネーロンダリング対策のバランスを探ります。

イノベーションの両刃の剣:Coinbase提案の核心的な主張と潜在的なリスク

Coinbaseの提案は主に4つの技術革新に焦点を当てています：アプリケーションプログラミングインターフェース（API）、人工知能（AI）、分散型ID（DiD）、およびゼロ知識証明（ZKP）、さらにブロックチェーンに基づく取引分析（KYT）。その核心的な訴求は、これらの革新技術を採用する金融機関のために「規制の安全港」（Regulatory Safe Harbors）を設け、コンプライアンスの負担を軽減し、技術の適用を促進することです。

Coinbaseはその回答書の中で明確に述べています：「もはや、誰かが銀行に入って身分証明書を提示して口座を開設する時代は過ぎ去りました……企業にオンラインで身分証明書のコピーを収集させることは、巨大なアイデンティティ盗難のリスクをもたらすだけでなく、大量のコンプライアンスリソースを必要とします。」[1]

この見解は、デジタル時代の金融サービスの現実を反映しています。しかし、「セーフハーバー」の設立は、極めて慎重で明確な条件に基づく必要があります。基準が緩すぎると、以下のリスクが生じる可能性があります。

香港の経験：慎重な規制の中で革新をリードする

世界の仮想資産規制の波の中で、香港は慎重で先見的な道を選びました。2023年6月1日より、香港は仮想資産サービス提供者（VASP）に対する強制ライセンス制度を正式に導入し、すべての中央集権型暗号通貨取引所を証券先物委員会（SFC）の厳格な監視の下に置きました。この枠組みは、革新を追求するために規制の確実性と厳格さを犠牲にすることはなく、世界にとって模範となる例を提供しています。

Coinbaseが「セーフハーバー」を求めるアプローチとは異なり、香港の規制哲学は「同じビジネス、同じリスク、同じルール」です。これは、VASPがどのような革新的な技術を採用しても、その核心となるAML/CFTの義務——顧客デューデリジェンス（CDD）、継続的な取引監視、疑わしい取引報告（STR）、および金融活動作業部会（FATF）の「トラベルルール」（Travel Rule）を遵守すること——は、確実に実行されなければならないことを意味します。

香港証券監督委員会はその規制フレームワークにおいて、VASPが新技術を採用する際には、規制機関に対してその技術の信頼性、安全性、コンプライアンスを証明し、健全なガバナンスと監視メカニズムを確立する必要があると明示しています。例えば、AIを用いた取引監視を行う際には、プラットフォームは規制機関に対してそのアルゴリズムの論理を説明し、その有効性を検証し、最終的な決定に対して責任を負う必要があります。このような方法は革新を抑制するものではなく、責任ある軌道上での革新を導くものです。

結論：責任あるイノベーションの道に向かう

Coinbaseの提案は、世界の規制当局に警鐘を鳴らしました：急速に進化するデジタル資産分野において、従来の規則に固執することが規制の失敗を招く可能性があることを示しています。私たちは、技術を通じてマネーロンダリング対策の効率と精度を向上させることを支持します。しかし、マネーロンダリングの核心原則である「顧客を知ること」（KYC）、リスク評価、行動監視は、技術の表面によって揺らぐことは決してありません。

私たちは、反洗钱（AML）システムの改革に関しては、以下の原則に従うべきであると呼びかけます：

1. 技術中立、リスク本位：規制は金融活動そのもののリスクに焦点を当てるべきであり、その実現の技術形式には依存しない。伝統的な銀行でも暗号プラットフォームでも、そのリスクレベルに応じた規制を受けるべきである。

2. 責任を明確にし、「セーフハーバー」への依存を避ける：金融機関は常にマネーロンダリング防止義務の第一の責任者であるべきです。規制当局は指針を提供できますが、機関の核心的な責任を免除または軽減するあいまいな「セーフハーバー」を設けるべきではありません。

3. 国際協力を強化し、規制の隙間を埋める：Coinbaseが指摘しているように、非準拠のオフショア企業は巨大なリスク源です。各国の規制機関は、FATFなどの国際組織の枠組みの下で協力を強化し、共同で国境を越えたマネーロンダリング活動に取り組むべきです。

香港AML連合は、世界のデジタル資産規制の最新動向を引き続き注視し、業界や規制当局と緊密に連携し、革新を受け入れつつ、リスクを効果的に防ぐ健全な金融エコシステムの構築を推進します。私たちは、革新とコンプライアンスの慎重なバランスの中でのみ、デジタル資産業界が持続可能な未来を獲得できると信じています。

リソース

[1] Coinbaseです。 (2025、10月17)日。 財務省RFCへの応答デジタル資産を含む違法行為を検出するための革新的な方法。