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2025 年 10 月 Gate プライベートウェルスマネジメント月報
まとめ
1. 10月の市場レビュー
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2. Gate プライベートウェルス製品マトリックス
Gateのプライベートウェルス製品は、2つの戦略カテゴリーを含みます：米国債の利回りを上回る安定型の投資商品を選択することも、高収益の厳選された量的ファンドの組み合わせを選択することもできます。
2.1 健全な財務管理の概要
2.2 量化ファンドの紹介
中長期の高リターン商品プランは、銀行預金や普通の資産運用よりも高いリターンを得ることができ、トップクラスの資産管理チームによって運営・管理され、リスクを分散し、限られた時間とエネルギーの中で顧客の資産の増加を実現します。Gate量子ファンドは中立的なアービトラージ戦略を採用しており、市場のボラティリティリスクをほぼ完全に回避し、全体として低リスク、高リターン、100%の準備金証明などの利点を備えています。
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3. 10月Gateのプライベートウェルス製品のパフォーマンス
3.1 10月の金融収益の概要
10月余のコイン宝全体の収益は安定しており、USDT、BTC、ETHを保有するユーザーはGateが提供する追加報酬も受け取ることができます。USDTの年利回りは2-5%の範囲で変動し、さらにGateは年利9%の追加報酬も提供しています。新規ユーザーには追加報酬が最大200%まであります。
双貨投資事業から見ると、10月の市場は振動して下落しましたが、振動市場の中で高い暗黙のボラティリティは売りオプションの利益を拡大するため、双貨投資の「安く買う」戦略を採用するのに適しています。目標価格を低く設定し、「自動再投資機能」を同時にオンにすることで、USDTを安く買い続けることができます。安く買えなかった場合でも、USDTの利息収益を得ることができ、利息を再投資することで資産が複利で増加し、持続的にUSDTの利息収益を得る安く買う戦略を形成します。安く買えた場合は、低価格で目標通貨を購入することができ、下落リスクを相対的に軽減できるだけでなく、保有期間中に利息収益を得ることができ、収益とリスクのバランスを実現します。
オンチェーン収益ビジネスの観点から、Gateは9月下旬にいくつかのインセンティブプログラムを開始しました。 まず、SOLステーキングボーナス報酬イベントが正式に開始され、プラットフォームはSOLエコシステムの多くのDeFiプロジェクトと協力して、元のGTSOLベースの年率リターンの約10%を提供しました。 同時に、GUSDのミンティングボーナス報酬も同時に開始されます。 GUSDの基本年率利回りは、現実世界の資産(トークン化された米国債など)の利回りに基づいて4.4%であり、さらに95.6%のボーナス利回りがあります。 GUSDはUSDT/USDCによって利回り証明書として鋳造され、その収入は主にGateエコシステムの収入、トレジャリーRWA、およびステーブルコインに裏打ちされた高品質の利回り資産から得られます。
全体的に、Gateの資産運用商品は申請と償還が柔軟で、安定したリターンを提供し、ユーザーに流動性とリターン率を兼ね備えた資産管理オプションを提供しています。
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3.2 10月の量的ファンド資産の収益概要
**10月、Gateのプライベートウェルス顧客が申請できる9つの量的ファンド商品はすべて安定したパフォーマンスを示しました。**管理者は主にUSDTを基軸通貨として使用しており、その理由は流動性が高く、価格の変動が相対的に安定しており、安全性が高く、戦略の実行においてより高い柔軟性を持っているためです。
戦略的な配置において、この種の製品はアービトラージ戦略を中心に、管理チームは通常、現物および先物アービトラージ、資金調達コストアービトラージ、取引所間の価格差アービトラージなど、さまざまなアービトラージメカニズムを並行して運用し、収益源を拡大します。
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アービトラージ戦略の核心的な収益指標から見ると、10月の全体的な資金コスト率は大多数の時間、正の値を維持しましたが、上旬には多くの主要な暗号通貨の資金コスト率が一時的に負に急転し、レバレッジ資金が集中してショートを行い、市場は短期的に過剰売りとなりました。中旬から下旬に入ると、資金コスト率は徐々に中性の範囲に戻り、市場の感情は安定し、買いと売りの力が再びバランスを取るようになりました。同時に、先物のプレミアム率のデータによると、10月初旬には当季契約の基差率が年内の高点に達し、約1.3%となり、理想的なアービトラージの建玉のタイミングを示しています。この時に入場すれば、約5.3%の年率収益をロックインできます。全体として、「現物を買い + 永続契約を売る」という組み合わせを通じて、正の資金コスト率から得られる収益を得られるだけでなく、先物と現物の価格差の収束から追加のアービトラージ収益を得ることができます。
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量化ファンドのパフォーマンスから見ると、10月のUSDTとBTC戦略はそれぞれ年率14.5%と-0.2%のリターンを記録し、戦略スタイルのリターンは安定しています。最近180日間のシャープレシオは一般的に5を超えており、戦略が優れたリスク・リターン管理能力を備えていることを示しています。歴史的最大ドローダウンは通常0.5%以内に抑えられ、カルマ比率は市場のベータ戦略を大幅に上回っており、厳格なリスク管理を行いながらも優れたリターンを実現していることを示しています。全体として、高い安定性と強いリスク防御能力を示しています。
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3.2.1 ストラテジーパフォーマンスの階層分析
すべての量的ファンド製品を月次収益に基づいて「最も優れたTop 30%ファンドポートフォリオ」、「中程度のパフォーマンスのMid 40%ファンドポートフォリオ」、および「相対的に劣っているBottom 30%ファンドポートフォリオ」に階層化し、その純資産価値の動向を適合させることで、視覚的に見ることができます：
主流コインが10月に全体的に震蕩下落する中、Top 30%のポートフォリオの年率収益率は35.4%に達し、ビットコインを大きく上回った；Mid 40%のポートフォリオの年率収益率は6.3%で、10年物米国債の利回り（4.14%）を上回った；Bottom 30%のポートフォリオでさえ、10月に年率1.6%の正の収益を記録し、全体として堅実でボラティリティに強い戦略的なパフォーマンスを示した。
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通貨の観点から見ると、USDTとBTC戦略の下ですべてのファンド商品の純資産価値をそれぞれ2つの代表的な指数にフィットさせると、10月のUSDT戦略の全体的なパフォーマンスは堅調に上昇していることがわかります。その中で、月の中頃に純資産価値が顕著に上昇し、月末に市場が調整を示した際でも、純資産価値は依然として堅調で、明らかな後退は見られませんでした。全体的に見て、10月のUSDT戦略の収益パフォーマンスはBTC戦略を明らかに上回り、より強いボラティリティ耐性と堅実な収益特性を示しています。
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ビットコイン価格と比較すると、USDT ストラテジーは10月に全体的に素晴らしいパフォーマンスを示し、平均年率収益率は14.5%に達しました。その中でも、「ヘッジインテリジェンス投資-USDT」は特に優れた成績を収めました：ビットコインが当月5.5%以上下落した市場環境の中でも、依然として5%の正の収益を記録し、優れたボラティリティ耐性を示しました。この製品の10月の年率収益率は59%に達し、過去1年の収益率は16.4%に達し、全ての量的製品の中で首位を維持しています。
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ヘッジロボUSDT戦略は、主にスポットアービトラージ、資金調達レートアービトラージ、マーケットメーカーアービトラージなどの複数のメカニズムを採用し、異なる市場間の低リスクスプレッドを捕捉することで高リターンを実現します。 この傾向は過去2年間で堅調で、シャープレシオは3.89、最大ドローダウンは史上わずか0.08%でした。 そのコアチームメンバーは全員、世界的に有名な大学を卒業し、一流の国際投資機関で働いており、定量的研究とリスク管理の深い経験を持っており、特に着実な評価と多様な資産配分を追求する投資家に適しています。
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3.2.2 ストラテジーのリトレースメント曲線分析
10月の量的ファンド全体の回撤レベルは比較的低く、USDT戦略の最大回撤はわずか0.01%、BTC戦略は0.03%であり、優れたリスク管理能力を示しています。それに対して、マクロ政策の不確実性や地政学的なイベントの影響を受けて、ビットコインの価格は月内で最大14.1%の回撤に達しました。10月下旬には市場の感情が一時的に回復し、ビットコインの価格下落幅は約7.5%に縮小しましたが、月末にはリスク嗜好が再び弱まり、全体の月間回撤は約12%のレベルを維持しました。
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全体的に見て、10月の市場の変動の中で、Gate量子ファンドは厳格なリスク管理システムと多様なアービトラージ戦略を駆使し、安定した成長と極めて低いドローダウンを両立させる優れたパフォーマンスを達成しました。収益分布、通貨戦略、ドローダウン管理の観点からも、市場のベータパフォーマンスを大きく上回り、投資家に安全性と収益性を兼ね備えたポートフォリオの選択肢を提供しました。
4. 今後の展望
11月を展望すると、マクロ流動性と政策期待が引き続き市場の方向性を主導する。片や、米国債の利回りが低下し、ドルが弱含むことで暗号市場に短期的な喘息スペースを提供しているが、ボラティリティは依然として高い。もう片や、10月は3年間のバランスシート縮小周期の終わりを意味するが、資金調達の圧力は依然として蓄積している。最近、国債を担保にした借入コストの基準であるSOFR指数が急騰し、マネーマーケットが直面している圧力は中央銀行に流動性を支えるための介入を余儀なくさせるか、またはその後の市場動向に反発の機会をもたらす可能性がある。
短期的に見ると、暗号市場は「高いボラティリティ、低いトレンド」の横ばいパターンを継続する可能性があります。もし雇用やインフレなどの経済データが引き続き低下するなら、12月の利下げ期待が再び高まり、リスク資産に段階的な刺激をもたらす可能性があります。同時に、オンチェーンの資金構造がさらに最適化されることが期待されており、ステーブルコインの純流入と現物ETFの継続的な買い増しが市場を支える重要な要因になるかもしれません。現在、市場にはいくつかの構造的な機会も存在しており、特にAI、DePIN、そして決済やアイデンティティなど、長期にわたり市場の注目を集めているセグメントにおいては、明確な主線が欠けている時期に資金が集中する重点的な方向となる可能性があります。 <br> 参考元:
<br> <center><strong style=“font-size: 1.5em;”> (完全なレポートについては、以下をクリックしてください)。</strong></center> <br> 免責事項 暗号通貨市場への投資は高リスクを伴うため、ユーザーは投資判断を下す前に独自の調査を行い、購入する資産や商品の性質を十分に理解することをお勧めします。 Gate このような投資判断によって生じた損失や損害については責任を負いません。