ビットコイン、イーサリアムと XRP はなぜ下落したのか？日本中央銀行の利上げがブラックスワンを引き起こした

ビットコイン、イーサリアム、XRPはなぜ下落しているのか？12月1日、三大メインストリームトークンは不利なスタートを切り、月曜日の発表時点で下落幅は4％を超えています。日本の中央銀行が利上げの可能性を警告したため、ビットコイン価格は8万ドルの関門に戻るリスクに直面しています。イーサリアムは2800ドルのサポートレベルに圧力をかけられ、XRPは2.00ドルの心理的な壁を維持しています。

日本中央銀行の利上げ警告：円のアービトラージ取引崩壊が売りを引き起こす

ビットコイン、イーサリアムと XRP が下落した核心的な理由は、日本の中央銀行の政策転換に向けられています。新たな売り潮は、日本銀行総裁の上田一夫の声明と一致しており、彼は経済が予測通りに進展すれば、利上げを検討する可能性があると述べました。これにより、借入コストが上昇し、アービトラージ取引に対して悪影響を及ぼす可能性があります。この一見シンプルな政策表明は、全球金融市場に連鎖反応を引き起こす可能性があります。

円のアービトラージ取引は、世界的な流動性の重要な源です。投資家は極めて低い金利で円を借り入れ、それをドルや他の通貨に交換し、株式、債券、暗号通貨など、より高い利回りの資産に投資します。兆単位のドル資金がこの方法で世界市場に流入しています。日本の中央銀行は長期にわたりゼロ金利やマイナス金利政策を実施しており、このアービトラージ取引を非常にお得にしています。

しかし、日本の中央銀行が金利を引き上げると、このバランスは崩れることになります。金利の引き上げは円を借りるコストの上昇を意味し、借入コストが投資収益を上回ると、アービトラージ取引は経済的合理性を失います。投資家はこれらのアービトラージ取引を解消する必要があります：資産を売却し、円を買い戻し、借入金を返済します。この強制的な解消はすべてのリスク資産に圧力をかけ、暗号通貨は高リスク資産として真っ先に影響を受けます。

歴史的な経験は、このリスクの真実性を証明しています。2024年7月、日本の中央銀行は日本国債の購入規模を削減し、金利を引き上げたことで、円のアービトラージ取引が清算されました。この影響で、ドル/円の為替レートは161.951から139.576まで急落しました。ビットコインの価格は日本の中央銀行の決定前の最高点69,912ドルから最低点49,351ドルまで下落し、下落幅は29%に達しました。トレーダーは円建ての貸付を返済するためにリスク資産を売却しました。

12月1日の売却は、その事件の再演のようです。日本の中央銀行総裁の警告がすぐに市場の恐慌を引き起こし、投資家はリスクを回避するために早めにポジションを整理しました。このような予測的なポジション整理は、実際の政策変更よりも早く市場に影響を与えることが多く、トレーダーは他の人よりも先に撤退し、パニック売却でより大きな損失を被ることを避けたいと考えています。

円のアービトラージ取引が暗号市場に与える三重の打撃

直接的な売り圧力：アービトラージ取引の決済要求が暗号資産を売却すること

流動性枯渇：新たな資金が流入を停止し、さらには逆転する

リスク許容度の低下：世界の投資家がヘッジ資産にシフト

ビットコインが87,000ドルを下落：RSI 33の超売られた状態で80,600を守れるか

! [BTC日足チャート](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-8e64e93b39-153d09-6d5686.webp019283746574839201

(出典:Trading View)

ビットコイン、イーサリアムとXRPはなぜ下落しているのか？ビットコインのテクニカル面はより直接的な答えを提供しています。月曜日の発表時点で、ビットコインの取引価格は87,000ドルを下回り、日足チャートには下落の「光頭ローソク足」が現れる可能性があります。今回のデイトレードの売りは、先週92,800ドルの抵抗をテストした後の押し戻しの動きを継続しています。光頭ローソク足とは、上ヒゲのないローソク足を指し、始値から終値までの価格が継続的に下落しており、売り圧力が非常に強いことを示しています。

売り圧力の影響で、日足チャートの相対力指数（RSI）は33まで下落し、先週の反発を経て再び売られすぎの領域に達しました。これは新たな売り圧力が迫っていることを示唆しています。もしRSIが30を下回り続けるなら、ビットコイン価格が下落トレンドを継続する可能性があります。RSIが30を下回ることは通常、売られすぎのシグナルと見なされ、理論的にはテクニカル反発を引き起こすべきですが、強い下落トレンドの中では、RSIが売られすぎの領域に長く留まることがあります。

さらに、移動平均収束/発散指標（MACD）は上昇トレンドから赤線を下回る可能性に変わり、これが売りシグナルを引き起こします。MACDデッドクロスはテクニカル分析における重要な弱気シグナルで、通常は下落トレンドの始まりまたは継続を示唆します。もしMACDの速いラインが遅いラインを下に交差すれば、弱気が市場を支配していることが確認されます。

ビットコインの空頭の最近の目標は、11月21日以来の80,600ドルのサポートレベルです。この価格レベルは、前回の調整の重要な低点であり、心理的にも重要な防線です。80,600ドルを失った場合、次のサポートレベルは74,508ドルで、これは4月7日の低点です。現在の価格87,000ドルから74,508ドルまで、約14%の下落の余地があることを意味します。

しかし、アメリカ連邦公開市場委員会（FOMC）が利下げを決定するような触媒が現れ、資金がより容易に得られるようになれば、ビットコインは90,000ドルまで反発する可能性があります。FOMCは12月中旬に会議を開催する予定で、市場は一般的に25ベーシスポイントの利下げを予想しています。もし予想が実現し、連邦準備制度が持続的な緩和のシグナルを発信すれば、暗号市場に新たな流動性が注入される可能性があります。

) イーサリアムテスト 2800 ドル：ショートの目標は 2,111 に直指

! [ETH日足チャート]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-add3239460-153d09-6d5686.webp019283746574839201

(出典:Trading View)

ビットコイン、イーサリアム、そして XRP の下落の問題は、イーサリアムにおいてより激しく表れています。月曜日の発表時点で、イーサリアムの価格は日足チャートのレジスタンス・トレンドラインから5%下落し、ビットコインよりも下落幅が大きくなっています。今週の始まりの下落トレンドは、価格が2800ドル付近の供給エリアを下回る可能性を引き起こすかもしれません。

2800ドルはイーサリアムの重要なサポートレベルであり、この価格水準は過去数週間にわたり何度もサポートの役割を果たしてきました。もしここを割り込むと、市場構造は著しく悪化するでしょう。イーサリアムが11月21日の安値2623ドルを下回って終われば、レンジブレイクが確認され、6月22日の安値2111ドルまで下落が続く可能性があります。現在の価格から2111ドルまで、約25%の下落余地があることを意味しており、これはメインストリームトークンにとって壊滅的な下落幅です。

ビットコインと類似して、イーサリアムのRSI指標は34で、MACD指標には下落信号線を破るリスクがあり、イーサリアムが臨界点にあることを示しています。34のRSI読取は超売られた領域に近いですが、明確な超売られた反発条件はまだ形成されていません。このような微妙な位置は、下落モメンタムが完全に解放されていないことを意味することが多いです。

長期的に見ると、イーサリアムの反発は3000ドル付近の上昇トレンドラインに挑戦する可能性があります。3000ドルは心理的な関門であり、テクニカル的に重要な抵抗レベルです。3000ドルを有効に突破し、上に留まることができれば、短期的な下落トレンドが終了したことを確認できます。

(# イーサリアムの重要な価格レベルとシナリオ

現在の価格: 約 $2,850 (マイナス 5%)

第一サポート：2,800ドル（テスト中）

第2サポート：2,623ドル（11月の安値）

最終サポート：2,111ドル（6月の安値）

リバウンド目標:$3,000(心理的マーク)

) XRPは2ドルの心理的防御を保持しています:1.90が最後の砦

! [XRP日足チャート]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-ddec449b1b-153d09-6d5686.webp###

(出典:Trading View)

ビットコイン、イーサリアムと XRP が下落している問題は XRP においても同様に厳しい。月曜日の発表時点で、XRP の価格は 4% 以上下落し、日曜日の 2% の下落を引き継いでいる。この国際送金トークンの取引価格は 2 ドルの心理的な境界に近づいており、ショートは 6 月 22 日に設定された 1.9 ドルのサポートレベルを目指している。

2ドルの心理的関門としての重要性は言うまでもありません。整数価格は投資家の心理の中で特別な地位を占めることが多く、大量の指値注文がこれらの価格付近に集中します。もしXRPが2ドルを下回ると、心理的な恐慌売りが引き起こされるでしょう。投資家はサポートが崩壊したと考えるからです。逆に、2ドルを維持できれば、市場の信頼は保たれる可能性があります。

日足チャートのモメンタム指標もXRPに似た弱気信号を示しており、RSI指標は40にあり、売り圧力が増加していることを示しています。ビットコインやイーサリアムと比較して、XRPのRSIの読み取り値は相対的に高く、その技術的側面はやや強いことを示しています。しかし、40の読み取り値は依然として中立レベルの50を下回っており、弱気が依然として優位であることを意味しています。

同時、MACD 指標は信号線に近づいており、交差が発生する可能性があり、XRP の価格トレンドの下落トレンドを確認するかもしれません。もし MACD デッドクロスが形成されると、ビットコインとイーサリアムのテクニカル面と共鳴し、三大主流通貨が同時にテクニカルなベアマーケットに入ることになり、全体の暗号市場に巨大なネガティブな影響を及ぼすでしょう。

楽観的に見れば、XRPのブルが2.00ドルの価格で優位を維持すれば、XRPの価格は2.20ドル付近の抵抗トレンドラインに反発する可能性があります。このトレンドラインは10月6日と11月10日の高値を結んでいます。このトレンドラインを突破することが、テクニカル面での反転の第一歩となります。

増え続ける売却圧力の中で、XRPは2.00ドルの心理的障壁を守り続けています。この防御は脆弱であり、XRPはETF資金の流入の疲れとRippleの保管解放による追加の圧力にも直面しています。円のアービトラージ取引リスクが引き続き悪化し、テクニカル面でのブレイクが加わると、XRPが1.90ドル、さらにはそれ以下に下落する可能性が高まっています。

( 三大通貨の連動下落によるシステミックリスク警告

ビットコイン、イーサリアム、そして XRP の下落の同期性は、システミックリスクを示しています。三大メインストリームトークンが同時に下落し、テクニカル指標が同時に悪化する場合、それは個別のトークンの問題ではなく、全体の暗号市場がマクロの圧力に直面していることを示しています。円アービトラージ取引のリスクは表面的なものであり、より深い問題は世界的な流動性環境の引き締めです。

投資家にとって、現在の環境は極度の慎重さを必要とします。もしビットコインが80,600ドルを下回り、イーサリアムが2,623ドルを下回り、XRPが2.00ドルを下回ると、3つの主要通貨が同時により深い調整段階に入ったことが確認されます。この時、ポジションを減らすか様子を見るべきで、より明確なトレンドのシグナルを待つことが重要です。逆に、もし3つの通貨が現在のサポートレベルで安定し反発した場合、FOMCの利下げなどのポジティブな触媒と相まって、短期的なスイングトレードの機会を提供する可能性があります。