Cascade とは何ですか？24時間自主運営のブローカー会社として初めて、ウォール街を革新

2025-12-12 07:12:08

Cascade は自主運営を特色とする新しいタイプのブローカー企業であり、証拠金を一元化し、暗号通貨、株式、プライベート資産市場を24時間365日連続で統合した単一プラットフォームを提供します。ユーザーは銀行口座に直接接続し、永続市場での取引や投資ポートフォリオを担保とした貸付を行い、単一の証拠金口座内で資産間の移動も可能です。プラットフォームは、テスラ、Open AI などの米国株やプライベート資産の24時間取引を提供し、手数料無料は来年1月に開始予定です。

自主運営モデル：金融界の自動運転革命

Cascade の核心は「自主運営」機能にあります。長年、金融システムは取引業者、清算機関、市場メーカー、規制当局などの人為的仲介に依存してきました。しかし、これらの市場基盤は非常に脆弱であり、人為的なプロセスは遅延、誤り、さらには完全な失敗を引き起こすことがあります。Cascade は金融システムの運営方式を再構築し、自律的に機能する仕組みを実現しています。

最も近い類似例は自動運転車です。速度制限や標識を増やすことで安全性を高めることは可能ですが、人為的な誤りは常に存在します。本当の革新は、それに依存しない設計にあります。金融分野でも同様の変革が進行中であり、私たちは模擬的な操作から脱却し、ソフトウェアによるリスク管理、決済、支払い能力を継続的に制御するシステムへと進化しています。

AFP には共通した特徴があります。それは、連続的・常時オンラインのシステムであり、重要なのは、事前にコードによって強制執行される規則に従い決済を行う点です。臨時の人為的介入に頼らないこの自動運転の金融インフラは、実戦での検証を経ており、長期的に存続することが証明されています。

二度の金融危機を経て証明されたAFPモデルの優位性

Cascade の理解には、その背景となった歴史的経緯を振り返る必要があります。2008年の金融危機では、不動産バブルの崩壊とリーマン・ブラザーズの破綻が連鎖反応を引き起こし、金融システム全体が揺らぎました。資金調達市場の凍結、ヘッジの失敗、機関の破綻の瀬戸際に追い込まれ、システムは新たなパラドックスに直面します。負ければ破産、勝てば実質的に資金を得られないという状況です。米国政府の緊急介入により、システムの崩壊は回避されました。

その後、選択肢は二つに分かれました。規制当局は監督と資本要件の強化を進め、「倒れない巨大企業」の制度化を促進し、システムは一層肥大化しました。一方で、ビットコインのホワイトペーパーはまったく異なる未来を提案しました：ソフトウェアによるピアツーピアのネットワークで、中心的な運営は自動化されるべきだと。時は流れ、2016年から2022年にかけて、多数の実験を経て分散型金融（DeFi）が誕生し、幾度ものイテレーションを経て、最終的にAFPを基盤とした新たな市場構造が形成されました。

2022年のLuna事件は、暗号通貨界における不動産市場の崩壊の一例です。わずか48時間で、資産価値400億ドルが消失しました。この危機は、3ACの倒産、Genesisの深刻な打撃、FTXの破産、Silvergateの清算へと急速に拡大し、最終的にSVBやSignatureなどの金融機関の預金引き出し騒動に発展しました。米国政府は再度緊急措置を余儀なくされました。

しかし、その間にAFPの状況はどうだったのでしょうか。Compound、Aave、Uniswapといったプロトコルは危機を乗り越えました。これらは即時に透明性のある清算メカニズムを備え、市場価値に基づく評価を行い、隠れた破産や破産清算、税金の投入に頼ることなく、システムの安全性を底層の仕組みの中に構築しています。これにより、人為的介入に頼らない設計の優位性が証明されたのです。

Cascade プラットフォームの主要機能と優位性

Cascade の永続市場は暗号通貨にとどまらず、米国および世界中のトレーダーに対して、テスラやアップルなどの米国主要株式や、OpenAI や SpaceX などのプライベート市場への24時間アクセスを提供します。これが Cascade の本質的な理解の鍵です：伝統的な金融市場の時間や資産カテゴリの境界を打ち破ることです。

従来の金融システムは人手による操作を必要としましたが、新しい金融システムは自主管理を採用しています。従来のシステムは依然として機能していますが、監督層が増えることで革新が妨げられ、「倒れない巨大企業」の地位を固める結果となっています。AFP は新たなモデルを提供し、システムの安全性を底層の仕組みの中に構築しています。

Cascade の永続市場への早期アクセス報酬プログラムは招待制であり、今後数週間以内に開始予定です。手数料無料の取引は1月に開始され、早期ユーザーに大きなコストメリットをもたらします。AFPモデルに基づく最初のブローカー企業として、Cascade は24時間365日、ユーザーに対して自律的な市場インフラの優位性を提供します。これは伝統的な証券会社では実現できないものです。