AAVEは9％上昇、FRBの利下げ後：V4アップグレードは成長の勢いをさらに加速するか？

AAVEは、最近米連邦準備制度理事会（(Fed)）の金利引き下げ決定から最も恩恵を受けている名前の一つとして浮上しています。

最新の取引セッションでは、このトークンは約9％の上昇を記録し、執筆時点では205米ドルの範囲に上昇しています。価格上昇の動機は、市場の注目がまもなく展開されるAave(AAVE)のV4アップグレードに徐々に移る中で出現しています。

特に注目すべきは、V4アップグレードが新しいメカニズムの完全な清算をもたらし、資本効率を最適化しながら、全体のプロトコルにおけるリスク管理層をより厳格にすることを目的としている点です。

これらの改善は、トークンの価格が上昇するだけでなく、デリバティブ市場の指標も資金流入と関心がAAVEに戻りつつあることを示すなど、コミュニティに好意的な効果を素早くもたらしました。

清算メカニズムがレバレッジの回復を促進

V4アップグレードの発表後、市場はほぼ即時にトレーダーからの反応を見せました。以前は比較的静かな状態だったデリバティブ市場が、新たなポジションが次々と開かれることで急速に活気づきました。

CoinGlassのデータによると、開設された契約は24時間以内に約3400万ドル増加し、週初めの横ばい状態と比べて明らかな転機となっています。

出典：CoinGlassこの展開は、特に大規模トレーダーからのレバレッジの利用が急増していることを反映しています。彼らはアップグレードのニュースを先取りして資金を配分しています。

しかしながら、高水準のオープン契約には、価格変動が激しい場合に市場が敏感になるという裏面もあります。そのため、短期的には変動リスクを軽視できず、綿密に監視する必要があります。

ネットワーク活動の増加が価格上昇と並行

オンチェーンの活動は明らかに活気づいており、デリバティブ市場の拡大とともに進行しています。同時期に、トークンを受け取るウォレットアドレスの数も大きく増加しており、資産の流れがより活発になっていることを示しています。

CryptoQuantのデータによると、12月7日以降、受取アドレスはほぼ2倍に増加しています。執筆時点では、この指標は約1,200アドレスに達しています。

出典：CryptoQuantこの動きは、ウォレット間でのトークンの循環が広範囲にわたり行われていることを示し、市場の参加度が深まっていることを表しています。これは、個別の巨大ウォレットからの取引だけに集中している状況とは異なります。

同時に、Aaveのプロトコル収益も大きく改善しています。Token Terminalのデータによると、週次ネットワーク手数料は約30万ドル増加しています。

総収益は1547万ドルに達し、主に貸出金利や全エコシステム内の清算に関わる活動から得られています。

この収益増加傾向は、借入利用の増加とも整合しており、ネットワークの基本的な要素と価格変動の動機との密接な関係を強化しています。

出典：Token Terminal## 流動性のクラスターが価格上昇の中心を形成

価格が回復基調にある一方で、デリバティブのヒートマップは、現在の価格帯の上にかなりの流動性の壁が待ち構えていることを示唆しています。

CoinGlassの清算データによると、約199万ドルの流動性クラスターが223米ドル付近に集中しています。このエリアは短期的に価格を引きつける「磁石」と見なされており、増加の勢いが続き、市場全体の動きに大きな変動がなければ、このまま価格を押し上げる可能性があります。

出典：CoinGlass逆に、レバレッジの支援が弱まった場合、AAVEはより深い調整局面に突入するリスクがあります。特に、最近高密度で蓄積されたデリバティブポジションがあるためです。