バリー氏は、家庭用株式ブームが1960年代から1990年代の弱気市場の転換を彷彿とさせると警告

バリーは、米国の家庭が現在、住宅よりも株式により多くの富を保有していると警告しています。これは、1960年代後半と1990年代後半に長期の弱気市場に先行した稀な兆候です。
概要

• ウェルズ・ファーゴのデータとブルームバーグの情報によると、家庭の株式資産が不動産を上回っており、これは1960年代後半と1990年代後半の長期弱気市場の前に見られたパターンです。
• バリーは、ゼロ金利、景気刺激策、インフレ、AI投機、ゲーム化された取引が、株式をファンダメンタルズよりもはるかに先行させていると非難しています。
• 彼は、受動的資金が市場を支配しており、将来の売りが深刻で長期にわたる米国株式の下落に変わる可能性があると警告しています。

2008年の金融危機を予測し、住宅担保証券に対する空売りで知られる投資家のマイケル・バリーは、歴史的な富の配分パターンに基づき、米国経済について警告を発しています。

元サイオン・アセット・マネジメントの責任者は、ウェルズ・ファーゴとブルームバーグのデータを共有し、米国の平均的な家庭の純資産のうち、不動産と株式に割り当てられている割合を示しました。データによると、米国の家庭は現在、純資産の多くを不動産よりも株式に保有しており、これは歴史的に長期の弱気市場の前兆となっています。

マイケル・バリーは家庭の負債について警告

「これは非常に興味深いチャートです。家庭の株式資産が不動産資産を上回るのは、1960年代後半と1990年代後半の2回だけで、その後の弱気市場が数年続いたことと一致しています」と、バリーはソーシャルメディアの投稿で述べました。

バリーは、現在の資産配分を、ほぼ10年にわたるゼロ金利、パンデミック時の景気刺激策、50年ぶりに見られる高水準のインフレ、そして国債金利の上昇など、いくつかの要因に起因すると指摘しました。彼は、株式が不動産を上回っている一方で、住宅価格は50％上昇していると述べました。

投資家は、株式取引のゲーム化、ギャンブル行動の増加、人工知能投資を、これらの要因に挙げています。彼は、主要企業や政治団体が数兆ドル規模のAI関連資本投資を後押ししていることも指摘しました。

最近のインタビューで、マイケル・ルイスのポッドキャスト「Against the Rules」に出演したバリーは、受動的投資が市場のダイナミクスに与える潜在的な影響について議論しました。彼は、受動的資金が現在、投資資金の50％以上を占めており、長期志向のマネージャーによる積極的運用は10％未満であると述べました。

「今や、すべてが崩れ始めると思います。そして、米国の株式に長期的に投資して自分を守るのは非常に難しいでしょう」と、バリーはポッドキャストで述べ、現在の環境を2000年の市場崩壊時と比較しました。その時、ナスダックの下落中も特定の株は堅調でした。

バリーは、2008年の大金融危機前に住宅市場に対して成功した空売りを行ったことで注目を集め、その物語は後に書籍と映画「The Big Short」で描かれました。