ビットコインは2026年1月24日正午（EST）時点で1コインあたり89,166ドルで取引されており、デリバティブ市場は表面下で混在しながらも示唆に富むシグナルを送っています。先物のレバレッジは緩和傾向にあり、オプション取引者は選択的に楽観的な姿勢を維持し、清算データは過剰なポジションがまだ解消されつつあることを示唆しています。
ビットコインデリバティブは緊張感のある状況を描く
coinglass.comによると、すべての取引所におけるビットコイン先物の未決済建玉は約656,880 BTCで、約585億ドルの名目価値を表しています。先物の未決済建玉は過去1時間で0.20%増加しましたが、過去24時間では2.89%減少しており、積極的な新規ポジションよりも広範なレバレッジ縮小の傾向を示しています。
先物取引所の中では、Binanceが約135,340 BTCの未決済建玉で最大シェアを持ち、次いでCMEが124,740 BTCです。CMEの約19%のシェアは、引き続き機関投資家の参加を反映しており、一方でBinanceは方向性のあるリテールおよび独自取引活動の主要な場として支配的な地位を維持しています。
2026年1月24日時点のビットコイン先物未決済建玉。
短期先物のポジションは、取引所間で不均一な調整を示しています。BybitとGateは4時間の期間で顕著な短期増加を記録した一方、BinanceとCMEは同じ期間で控えめな減少を示しました。要点は、トレーダーが再び急いで参入するのではなく、ポジションを調整しているということです。
cryptoquant.comの清算データはこのメッセージを裏付けています。ビットコインのロング清算は1月中旬の複数の日に急増し、いくつかのセッションでは$300 百万ドルを超え、1つの清算イベントでは$500 百万ドルを超えました。これらの清算は価格の押し下げと同時に発生し、レバレッジをかけたロングポジションが局所的な強さに過度に傾いていたことを示唆しています。
ショートの清算は比較的控えめでしたが、それでも複数のスパイクが$150 百万ドルを超え、重要な意味を持ちました。ロングとショートの清算の不均衡は、下落時のボラティリティが上昇時よりもダメージを与えていることを確認しており、市場は過信をまだ罰している状態です。
オーダーフローのデータもこの慎重なトーンを支持しています。ビットコインの買い手と売り手の比率は約0.96と中立以下であり、売り圧力が積極的な買いを上回り続けていることを示しています。今月初めの一時的なパリティ超えのスパイクにもかかわらず、最近の数値は買い手が一歩引いていることを示しています。
しかし、オプション市場はより微妙なストーリーを語っています。ビットコインのオプションの未決済建玉は依然として高水準を維持しており、コールは約57.7%、プットは42.3%を占めています。24時間の取引量ベースでは、コールの支配がさらに62%以上に高まり、トレーダーは上昇を見越してポジションを取っているものの、リスクは明確に設定されています。
2026年1月24日時点のビットコインオプション未決済建玉。
ストライクの集中は、特にDeribitで$100,000超の長期コールに対する強い関心を示しており、$90,000以下の防御的プットとともに、これらの構造は、短期的な価格動きが制約されている一方で、ボラティリティが持続することをトレーダーが予想していることを示唆しています。
また読む: Bitwise、ドルの力低下に対抗するためのビットコイン連動のデバゼーションETFを開始
最大痛みレベルは追加の背景情報を提供します。Deribitでは最大痛みは最も近い満期の$90,000付近に位置し、Binanceの最大痛みはやや高めの$90,000台の低〜中程度の範囲に偏っています。OKXも$90,000付近の重力ゾーンを示しており、オプションのポジショニングが現在の価格付近で安定化圧力をかけている可能性を裏付けています。
総合すると、ビットコインのデリバティブ市場は、明確な恐怖よりも慎重なリセットを反映しています。先物のレバレッジは緩和しつつあり、清算は過剰なリスクを解消し、オプション取引者は選択的に楽観的な姿勢を維持し、ボラティリティに賭けている一方で、楽観主義には慎重さも伴っています。
よくある質問 ❓
- ビットコイン先物の未決済建玉は今何を示していますか？ ビットコイン先物の未決済建玉は日々減少しており、レバレッジが拡大されるよりも縮小されていることを示しています。
- なぜロングの清算が市場を支配しているのですか？ 繰り返される価格の押し下げは、過剰なレバレッジをかけたロングポジションをショートよりも厳しく罰しています。
- オプション取引者は強気ですか、それとも弱気ですか？ オプションのデータはコール優勢の偏りを示しており、慎重な楽観主義と明確な下落リスクを伴っています。
- 最大痛みはビットコインの価格に何を示唆していますか？ 最大痛みレベルは$90,000付近に集中しており、短期的な安定化ゾーンとして機能する可能性があります。
免責事項：このページの情報は第三者から提供される場合があり、Gateの見解または意見を代表するものではありません。このページに表示される内容は参考情報のみであり、いかなる金融、投資、または法律上の助言を構成するものではありません。Gateは情報の正確性または完全性を保証せず、当該情報の利用に起因するいかなる損失についても責任を負いません。仮想資産への投資は高いリスクを伴い、大きな価格変動の影響を受けます。投資元本の全額を失う可能性があります。関連するリスクを十分に理解したうえで、ご自身の財務状況およびリスク許容度に基づき慎重に判断してください。詳細は
免責事項をご参照ください。
関連記事
マイクロストラテジーのセイラー氏は、同社が売却する1件ごとに10〜20ビットコインを買い付けると述べた
The Blockによると、MicroStrategyの会長兼共同設立者マイケル・セイラーは週末に、同社は売却するよりもはるかに多くのビットコインを買う方針だと述べた。BTC保有を配当の原資に使うことも検討している一方での話だ。ポッドキャストやCNBCのインタビューで、セイラーはこう語った。「これらの局面では、仮に1 BTCを売ったとしても、さらに10〜20 BTCを買うことになります。」同氏は、同社はビットコインの純増者であるべきで、各年を、開始時より保有が増えた状態で終えるべきだと強調した。同社は現在818,334 BTCを保有しており、価値は約662億ドルだ。 一方で、CEOのフォン・レは、同社は、ビットコインを売却してSTRCの無期限優先株プログラムに資金を充てることを検討する可能性があると述べた。そうした売却が「株主にとってより増益的（アクcretive）だ」と言える場合、具体的には1ビットコイン当たりの基準で判断する、という。さらに同氏は、MicroStrategyのソフトウェアおよびAI事業が、2026年Q1において10年で最も強い四半期を達成し、売上が12%増加したこと
GateNews17分前
2011年以来、母の日ごとにビットコインはいくらだったのか：8ドルから81,700ドルまで
母の日にビットコインは約81,700ドルで取引されており、この金額は2011年の同じ祝日に8ドルだったときには不可能に思えた数字であり、ビットコインの15年の歴史における母の日の価格としては2番目に高い水準となった。 ビットコインは2026年の母の日において日中高値81,700ドルを記録し、2011年の8ドルから上昇しており、10,000倍の増加となった。 2011年以降のすべてのビットコインの弱気相場における安値は、前のサイクルの安値よりも高かった。 2024年初めのスポットビットコインETFの承認が、2025年の母の日までに価格を104,000ドルまで押し上げるのに役立った。 複利が効き続けた母の日の贈り物 5月の第2日曜日ごとに、ビットコインの驚異的な15年に及ぶ歩みを測るための独自の視点が得られる。もし誰かが2011年の母の日に、当時約8ドルで取引されていたビットコインを母親に1枚贈っていたなら、その贈り物は今日およそ81,700ドルの価値になっており、15年で10,000倍の増加に相当する。 年ごとのスナップショットは目を引く。2012年には、ビットコインは最初の大きな高値か
Coinpedia27分前
ビットコインの aSOPR は5月1日以来9日連続で1を上回ったままであり、継続的な利確を示唆している
CryptoQuantのアナリストであるOro Cryptoによると、ビットコインの調整済みSOPR（Spent Output Profit Ratio）は5月1日以降、9回連続の取引日で1を上回ったままであり、市場での継続的な利益確定の売りが示唆されています。aSOPRが1を超える数値は、オンチェーンで費やされるビットコインが平均的に利益を得た状態で売却されていることを意味し、1未満の数値は損失を示します。アナリストは、このシグナルが9日間にわたって継続していることでノイズが減り、市場構造の大きな転換を反映していると指摘しました。さらに、市場は損益確定の売り圧力を、直ちに価格が悪化することなく吸収できる十分な能力を持っている様子です。
GateNews34分前
CMEグループが6月1日にビットコインのボラティリティ先物を$500の倍率で上場へ
CMEグループの2026年5月10日の発表によれば、当該取引所は最終的なCFTCの規制審査を条件として、2026年6月1日にビットコイン・ボラティリティ・先物（BVI）を立ち上げる計画です。この契約は、CME CF ビットコイン・ボラティリティ・インデックス（BVX）に基づいており、CMEのビットコイン・オプションの注文板から算出される、30日先を見据えた見込（インプライド）ボラティリティを測定します。契約規模が指数に$500を掛ける設計であるため、本商品により機関投資家は価格の方向性とは独立してビットコインのボラティリティを取引でき、マーケットメイカーやポートフォリオ・マネジャーにとってヘッジ手段を提供します。
GateNews1時間前
米国の現物ビットコインETFは、5月8日（金）に純流出が1億4,570万ドルを記録。イーサリアムの資金はプラスを維持
Farside Investorsによると、米国の現物ビットコインETFは5月8日（金）に純流出が1億4,570万ドル（145.7 million）に達し、トレーダーが地政学的緊張やより広範なリスクオフのムードに反応した。FidelityのWise Origin Bitcoin Fund（FBTC）が、引き出しのうち9,760万ドル（97.6 million）を占めた。ビットコインはこの取引時間中に$80,000を下回り、約$79,700近辺の安値に一時的に触れた。 一方、米国の現物イーサリアムETFは5月8日に純流入が360万ドル（3.6 million）となり、ビットコイン商品と比べて相対的に強い傾向を拡大した。アナリストは、イーサリアムの底堅さを、トークン化や分散型金融アプリケーションへの機関投資家の関心が高まったことに起因するとした。
GateNews1時間前
Capital B は 5 月 11 日に €16.2M の資金調達ラウンドを完了し、ビットコイン準備戦略の加速を目指す
Capital Bによると、5月11日、同社は世界の機関投資家からの資金調達として€16.2百万の調達を完了しました。戦略投資家のAdam BackとTOBAMがこのラウンドに参加し、Capital Bのビットコイン保有（リザーブ）会社としての戦略を加速する取り組みを支援します。
GateNews1時間前
