銀行崩壊の理解：2023年の失敗が際立つ理由

2023年3月にシリコンバレー銀行が崩壊した際、金融界に衝撃を与えました。しかし、多くの人が気づいていないのは、銀行の崩壊は見出しの危機が示すよりもはるかに頻繁に起きているということです。2000年以降、米国では565の銀行崩壊があり、年間平均約25件です。しかし、SVBとシグネチャーバンクがわずか数日違いで崩壊したことは、現代の銀行史において非常に異例の出来事です。

規模がすべての違いを生む

なぜこれらの最近の2つの銀行崩壊がこれほどまでに注目を集めたのか理解するには、数字を考えてみましょう。シリコンバレー銀行は崩壊時に$209 十億ドルの資産を保有しており、これは2020年に閉鎖されたカンザス州のアルメナ州立銀行の$69 百万ドルと比べて約2000倍の規模です。シグネチャーバンクは$110 十億ドルの資産を持ち、これにより史上3番目に大きな銀行崩壊となりました。

参考までに：2010年には157の銀行が崩壊しましたが、その合計資産はSVBだけが保有していた資産にすら及びませんでした。歴史的に見て、大規模な崩壊は非常に稀です。

唯一の類似事例は？2008年のワシントン・ミューチュアルの崩壊で、$307 十億ドルの資産を持ち、米国史上最大の崩壊であり、金融危機そのものの象徴でした。

銀行崩壊のクラスター化

銀行崩壊のタイミングには隠れたパターンが見えます。2008年から2012年の期間は壊滅的で、565件の崩壊のうち(82%)がこの5年間に集中しています。大不況は激しく、2010年だけでも157の金融機関が閉鎖されました。

対照的に、2007年前の数年間は静かでした。2001年から2007年までの間、米国の銀行崩壊は年間平均3.57件に過ぎませんでした。その後、2007年12月のリセッションにより、雪崩が始まりました。

その後の回復は驚くべきものでした。2015年から2020年まで、年間の銀行崩壊は5件未満に減少しました。実際、2021年と2022年は崩壊ゼロで、2023年3月10日のSVBの崩壊まで867日間連続で続いていました。

地理的・季節的なホットスポット

銀行崩壊は全国に均等に分布しているわけではありません。カリフォルニア州、フロリダ州、ジョージア州、イリノイ州がリストを支配しています。ジョージア州とフロリダ州だけで、2000年以降の銀行崩壊の30％を占めており、これは2008年から2012年の住宅・融資危機による銀行セクターの壊滅的な打撃によるものです。

カリフォルニア州は規模と重要性にもかかわらず、42件の崩壊を報告しています。米国の銀行の中心地であるニューヨークは、2000年以降わずか6件しか崩壊していませんでしたが、シグネチャーバンクの崩壊によりその状況は変わりました。

また、季節的なパターンも興味深いです：銀行は四半期の変わり目、すなわち1月、4月、7月、10月に最も頻繁に崩壊します。崩壊の95％は金曜日の午後に起きており、規制当局が週末に口座を整理し、パニックを防ぐためです。2023年3月13日の日曜日の夜にシグネチャーバンクが崩壊したのは注目すべき例外であり、記録上唯一の日曜日の崩壊であり、規制当局がより広範な銀行システムの感染を防ぐために緊急対応したことを示しています。

2023年の違いは何か

1年に2つの主要な銀行崩壊が起きるのは危険に思えるかもしれませんが、歴史的には平均以下です。この瞬間を際立たせているのは、その規模です。SVBはアメリカで16番目に大きな銀行であり、テックスタートアップやベンチャーキャピタル企業の主要な貸し手でした。その突然の崩壊は、システムリスクや預金の安全性に対する即時の懸念を引き起こしました。

速度も重要でした。SVBの崩壊は、シグネチャーバンクの預金に対する急激な取り付けを引き起こし、規制当局は一夜にして行動を起こし、ドミノ倒しを防ぎました。この連続した一撃は、市場の信頼を通常の小規模銀行の崩壊以上に試すものでした。

長期的な視点

2つの銀行崩壊は危機のように感じられるかもしれませんが、2008年以降の金融システムは回復力を証明しています。SVBの崩壊前、アメリカは10年以上にわたり、(十億ドルを超える資産を持つ銀行の崩壊はありませんでした。銀行崩壊の間隔で最も長かったのは、2004年6月から2007年2月までのほぼ3年間です。

2023年の崩壊は、銀行システムの安定性は崩壊の数だけでなく、その規模と相互連結性に依存していることを思い出させます。現代の金融においては、規模、速度、システム的な広がりが、単なる頻度よりも重要です。