クマ市場: 下落市場にどう対処するか?

はじめに

金融市場では常に変化が起こっています。価格は上下に動きます – これは正常です。しかし、価格が一貫して下落し、それが数ヶ月または数年続く場合、これはベアマーケットと呼ばれます。多くのトレーダー、特に初心者は、ベアマーケットの間に行動することを恐れます。しかし、実際にはそれほど恐ろしいことではありません – 特に何をすべきかを知っているなら。

暗号通貨についての興味深い事実があります。ビットコインはその歴史の中で主に上昇傾向にありましたが、いくつかの恐ろしいベアマーケットも経験しました。その中のいくつかでは、BTCの価格が80%以上下落しましたが、多くの代替通貨は90%以上失いました。それでも、これらはすべて回復しました。

何がキャットマーケットで起こるのか?

ベアマーケットは、投資家が信頼を失い、市場に広範な悲観主義が支配する長期的な価格下落の期間です。これは短期的な下落とは異なり、ベアマーケットは通常、より深刻な経済の後退の兆候です。

価格が下がり始めると、人間的な恐怖が生じます。多くの人が市場から退出して損失を減らしたがります。他の人は利益を確保したいと考えています。これがドミノ効果を生み出します：1人の売り手の退出が次の売り手にも退出を促します。このプロセスは加速し、特にトレーダーがレバレッジを使用する場合はそうです。大規模な損失がカスケード効果を引き起こし、その結果、下落がさらに強まります。

トレーダーの間での古い言い回しは、「階段で上がり、エレベーターで下がる」です。これは、価格の上昇は遅く段階的である可能性がありますが、下降は急激で速いことを意味します。

なぜ市場が形成されるのか？

クマ市場の原因はさまざまです:

経済の減速とGDP成長の鈍化 – 経済が弱まると、企業の利益が減少し、投資家は株式や暗号資産を売り始めます。

地政学的不確実性 – 戦争、貿易摩擦、その他の危機が恐怖を引き起こします。投資家は現金や債券のようなより安全な資産を求めています。

バブルとその崩壊 – 資産が過剰に高くなると(、2000年のドットコムバブルのように)、急激な下落が非常に速く訪れる可能性があります。

金利の上昇 – 高い金利は借入を高くし、市場に悪影響を与えます。

予期しないショック – 例えば、2020年のCOVID-19パンデミックは、恐怖と不安のために急速な市場の低下を引き起こしました。

これらの要因はしばしば密接に関連しています。例えば、2008年の金融危機は、不動産バブル、無謀な貸付活動、そして世界的な経済恐慌の組み合わせから生じました。

クマ市場対ブル市場

違いは簡単です：ブル市場では価格が上昇し、ベア市場では価格が下落します。しかし、もう一つ重要な違いがあります：ベア市場では、価格が特定の範囲内で横ばいになる長期的な統合期間が存在することがあります。このような時期は、ボラティリティが低く、取引が少なくなります。

長期的な下落トレンドは、ほとんどの投資家にとって魅力的ではないため、そのような行動はベアマーケットで一般的です。

ビットコインの歴史的事例

ビットコインは取引が始まって以来、マクロレベルで成長トレンドにあります - 金融市場で最も優れた資産の一つです。しかし、BTCは何度か厳しいベアマーケットを経験しています:

2017-2019: ビットコインは、2017年の終わりに約20,000ドルに上昇した後、2018-2019年の初めに84%以上下落しました。

2020: ビットコインは2020年の第1四半期に新型コロナウイルスのパンデミックの影響で70%以上急落しました。これはBTCが5000ドルを下回って取引された最後の時でした。

2022: 2021年にビットコインが69,000ドル近くに達した後(1670%の成長)、2022年11月には15,600ドル以下に77%以上下落しました。

すべてのこれらのクマ市場からビットコインは回復しました。

市場での行動はどうする？

あなたの方法は、あなたの投資プロフィールとリスク許容度に依存します。ここに一般的な戦略があります:

リスクの最小化

最も簡単な方法：資産の一部をステーブルコインと交換することです。価格の下落が不安を引き起こす場合、実際にはあなたのポジションが適切なサイズ以上であったということです。適切なサイズの計算は重要です。

待って(HODLing)

時には、最良の戦略はただ待つことです。歴史的に見ると、S&P 500とビットコインは常に暗号市場から回復しています。数年または数十年の視野を持っている場合、ベアマーケットは必ずしも売りのシグナルではありません。

購入価格の平均(DCA)

多くの人々は、価格に関係なく定期的に購入して、熊市場に対応します。これにより、価格が低いときにより多くを購入し、単位あたりの平均コストを下げることができます。例えば、1 BTCを100,000ドルで購入し、それが80,000ドルに下落したときに再度購入します。平均は90,000ドルになります。

ショートセールとリスクヘッジ

経験豊富なトレーダーは、しばしば価格の下落からショートセールによって利益を得ます。また、リスクヘッジにも利用できます。たとえば、2 BTCのスポット市場を保持し、同時に2 BTCのショートポジションを開くことで損失を相殺できます。

トレンドに対する取引

リスクは高いですが、一部のトレーダーは「ベアマーケットラリー」を探しています – これは、主なトレンドに反して起こる短期的な反発です。これらは悪名高いほどボラティリティが高く、トレーダーは反発を長期に持ち込もうとします。しかし、ほとんどの場合、下降トレンドはすぐに再開されます。これは実際に非常にリスクの高い戦略です。

なぜこれを市場と呼ぶのか？

この用語は、下に押し下げる前足を持つクマのイメージに由来し、これは下降を象徴しています。一方、ブルマーケットは、角が上に向かう牛です。これらの用語は少なくとも19世紀から使用されています。ある理論によれば、「クマ」という言葉は、当時の商人が実際に所有する前に毛皮を売りさばくという習慣に由来しています。これは現代のショートセールに似ています。

まとめ

マーケットの動向は、投資家の信頼を損なう経済的、地政学的、または投機的要因から生じます。伴う課題があるものの、これは市場サイクルの自然な一部です。規律と計画によって、トレーダーは自分自身を守り、さらには下落から利益を得ることができます。

多くの投資家は、単にベアマーケットの間に (HODLing) を保持するか、リスクの少ない資産に移動することを選択します。平均購入価格を引き下げることは、長期的な戦略として人気があります。ショートセールやトレンドに逆らった取引はリスクが高いですが、経験豊富なトレーダーには適しています。