この数日間、市場を分けるテーマは単なるビットコインの価格だけではなく、その意味の解釈にあります。2025年1月、BTCが$90.58Kで取引され、過去24時間で2.68%下落している中、ピーター・シッフはシッフの考え方に基づき議論を再燃させました—つまり、彼を導く一連の考察により、最近のリバウンドを強気相場の最初の兆候ではなく、暗号投資家の最後の出口戦略と見なしています。
金を重視するアナリストによると、最近のビットコインの上昇は一時的な現象であり、トレンドの本格的な反転ではないとしています。彼の主張は重要な観察に基づいています：いわゆる「サンタラリー」—例年12月末から1月初めにかけて市場を動かす季節的な上昇—は、今年の暗号通貨には顕著に現れませんでした。シッフの見解では、今日見られるのは技術的なリバウンドであり、初心者を引きつけるものであって、ファンダメンタルズの上昇を示すものではありません。
アナリストは、他の資産、特に貴金属が大きなリターンを生み出す一方で、ビットコインは高水準を維持するのに苦労していると指摘します。この資産クラス間のパフォーマンスの不均衡が、シッフが暗号ポートフォリオを伝統的な資産にリバランスすべきだと勧める根拠です。
ビットコインへの批判を超えて、シッフは建設的な仮説を提案します：2025年は、特に銀を中心とした貴金属が暗号通貨よりも高い成長機会を提供する年になると。彼の明確な推奨は、ビットコインのポジションを売却し、その資金を銀に再配分することです。彼はこれを「今年の最良のトレード」と表現しています。
この立場は何に基づいているのか？分析の柱は次の通りです：
シッフの仮説は、より広範なマクロ経済の状況から切り離して考えることはできません。2024年は暗号業界に対する規制圧力が高まり、地政学的緊張が投資家を伝統的な資産の安全資産へと向かわせました。この状況下で、貴金属や国債は安全性を求める動きの恩恵を受けました。
しかし、ビットコイン支持者はこの見解に異議を唱えます。彼らは、採用が引き続き増加し、機関投資家の関心も堅調であり、歴史的にボラティリティの高い局面は拡大期の前触れであると主張します。半減期—新たに生成されるビットコインの量が計画的に減少するイベント—は、潜在的な上昇の触媒として背景にあります。
シッフに賛同するか否かに関わらず、彼の挑発はリスク管理について真剣に考えるきっかけとなります。
第一：あなたのビットコインのポジションのファンダメンタルズが変わったかどうかを確認してください。ブロックチェーンは依然として重要ですか？ユーティリティは増えましたか、減少しましたか？
第二：今年度のビットコイン、金、銀、その他のツールのパフォーマンスを直接比較してください。数字が明確なストーリーを語るでしょう。
第三：特定のポジションがあなたのリスクプロファイルに対して過剰になっていないか評価してください。リバランスは敗北の証ではなく、管理のための規律です。
第四：テクニカル分析（サポートライン、レジスタンスライン、パターン）とファンダメンタル分析（採用、規制、マクロサイクル）を意思決定に取り入れてください。
シッフの根拠—彼の仮説の背後にある論理—は簡単に否定できるものではありません。しかし、それはより広範な議論の中の一つの声に過ぎません。2025年の市場は、両者に少しずつ理屈を与える可能性があります：このレベルで退出すれば、潜在的に重いボラティリティを回避できる一方、残る投資家は歴史的サイクルの後押しによる上昇の驚きを目撃するかもしれません。
金融の現実は、ほとんどの場合絶対的な明快さを提供しません。確かなのは、投資判断はあなたの具体的な目標、時間軸、ドローダウン耐性に基づくべきであり、専門家の意見に左右されるべきではないということです。
2025年は、市場自身が決めるものであり、予測ではありません。
( シッフの立場は具体的に何を意味しているのか？
シッフの考えは、次の4つの要素に基づいています：2024年のビットコインの構造的脆弱性、貴金属の過剰パフォーマンス、暗号通貨における真のサンタラリーの不在、そして現在のリバウンドを新たな上昇サイクルのシグナルではなく戦術的な出口の機会と解釈すること。
) なぜ銀がより優れた代替案として提示されているのか？
この見解によると、銀は金のような価値の保存手段としての役割と、重要かつ増加する工業需要を兼ね備え、マクロ経済の不確実性の中でビットコインよりも高い成長ドライバーを提供します。
( 投資家はシッフの提案通りにすべきか？
意思決定は個別に行うべきです。シッフの見解は一つの合理的なシナリオを示していますが、それが唯一の可能性ではありません。機関投資の採用や歴史的サイクルに基づく、他にも信頼できる見解が存在します。
) ビットコインは本当に貴金属に対してアンダーパフォームしているのか？
2024年、特定の期間を考慮すると、はい：金と銀はビットコインよりも高い利益を記録しています。ただし、長期的な視点（3-5年）では異なる物語が語られます。
( 「サンタラリー」とは市場で何を意味するのか？
これは歴史的な季節性の現象で、12月最後の週から1月の最初の2日間にかけて価格が上昇することを指します。シッフは、今年の暗号通貨にはこれが顕著に現れなかったと指摘しています。
) 季節的パターンは暗号取引に信頼できるのか？
伝統的な市場では一定の統計的価値がありますが、暗号通貨ではあまり確立されていません。高いボラティリティとこの業界の新しさにより、これらのパターンは予測力が低くなります。唯一の判断基準として使うのはリスクが高いです。
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シッフのビットコインに関する論文：今すぐ退出すべきか、それとも2025年まで保持すべきか？
この数日間、市場を分けるテーマは単なるビットコインの価格だけではなく、その意味の解釈にあります。2025年1月、BTCが$90.58Kで取引され、過去24時間で2.68%下落している中、ピーター・シッフはシッフの考え方に基づき議論を再燃させました—つまり、彼を導く一連の考察により、最近のリバウンドを強気相場の最初の兆候ではなく、暗号投資家の最後の出口戦略と見なしています。
ビットコインのリバウンドは本当に見た通りのものか？
金を重視するアナリストによると、最近のビットコインの上昇は一時的な現象であり、トレンドの本格的な反転ではないとしています。彼の主張は重要な観察に基づいています：いわゆる「サンタラリー」—例年12月末から1月初めにかけて市場を動かす季節的な上昇—は、今年の暗号通貨には顕著に現れませんでした。シッフの見解では、今日見られるのは技術的なリバウンドであり、初心者を引きつけるものであって、ファンダメンタルズの上昇を示すものではありません。
アナリストは、他の資産、特に貴金属が大きなリターンを生み出す一方で、ビットコインは高水準を維持するのに苦労していると指摘します。この資産クラス間のパフォーマンスの不均衡が、シッフが暗号ポートフォリオを伝統的な資産にリバランスすべきだと勧める根拠です。
銀 vs ビットコイン：2025年の代替提案
ビットコインへの批判を超えて、シッフは建設的な仮説を提案します：2025年は、特に銀を中心とした貴金属が暗号通貨よりも高い成長機会を提供する年になると。彼の明確な推奨は、ビットコインのポジションを売却し、その資金を銀に再配分することです。彼はこれを「今年の最良のトレード」と表現しています。
この立場は何に基づいているのか？分析の柱は次の通りです：
より広い文脈：規制、地政学、マクロ経済
シッフの仮説は、より広範なマクロ経済の状況から切り離して考えることはできません。2024年は暗号業界に対する規制圧力が高まり、地政学的緊張が投資家を伝統的な資産の安全資産へと向かわせました。この状況下で、貴金属や国債は安全性を求める動きの恩恵を受けました。
しかし、ビットコイン支持者はこの見解に異議を唱えます。彼らは、採用が引き続き増加し、機関投資家の関心も堅調であり、歴史的にボラティリティの高い局面は拡大期の前触れであると主張します。半減期—新たに生成されるビットコインの量が計画的に減少するイベント—は、潜在的な上昇の触媒として背景にあります。
どう方向性を持つべきか：ポートフォリオのための4つの実践的なステップ
シッフに賛同するか否かに関わらず、彼の挑発はリスク管理について真剣に考えるきっかけとなります。
第一：あなたのビットコインのポジションのファンダメンタルズが変わったかどうかを確認してください。ブロックチェーンは依然として重要ですか？ユーティリティは増えましたか、減少しましたか？
第二：今年度のビットコイン、金、銀、その他のツールのパフォーマンスを直接比較してください。数字が明確なストーリーを語るでしょう。
第三：特定のポジションがあなたのリスクプロファイルに対して過剰になっていないか評価してください。リバランスは敗北の証ではなく、管理のための規律です。
第四：テクニカル分析（サポートライン、レジスタンスライン、パターン）とファンダメンタル分析（採用、規制、マクロサイクル）を意思決定に取り入れてください。
2025年の逆行シグナルの課題
シッフの根拠—彼の仮説の背後にある論理—は簡単に否定できるものではありません。しかし、それはより広範な議論の中の一つの声に過ぎません。2025年の市場は、両者に少しずつ理屈を与える可能性があります：このレベルで退出すれば、潜在的に重いボラティリティを回避できる一方、残る投資家は歴史的サイクルの後押しによる上昇の驚きを目撃するかもしれません。
金融の現実は、ほとんどの場合絶対的な明快さを提供しません。確かなのは、投資判断はあなたの具体的な目標、時間軸、ドローダウン耐性に基づくべきであり、専門家の意見に左右されるべきではないということです。
2025年は、市場自身が決めるものであり、予測ではありません。
( シッフの立場は具体的に何を意味しているのか？
シッフの考えは、次の4つの要素に基づいています：2024年のビットコインの構造的脆弱性、貴金属の過剰パフォーマンス、暗号通貨における真のサンタラリーの不在、そして現在のリバウンドを新たな上昇サイクルのシグナルではなく戦術的な出口の機会と解釈すること。
) なぜ銀がより優れた代替案として提示されているのか？
この見解によると、銀は金のような価値の保存手段としての役割と、重要かつ増加する工業需要を兼ね備え、マクロ経済の不確実性の中でビットコインよりも高い成長ドライバーを提供します。
( 投資家はシッフの提案通りにすべきか？
意思決定は個別に行うべきです。シッフの見解は一つの合理的なシナリオを示していますが、それが唯一の可能性ではありません。機関投資の採用や歴史的サイクルに基づく、他にも信頼できる見解が存在します。
) ビットコインは本当に貴金属に対してアンダーパフォームしているのか？
2024年、特定の期間を考慮すると、はい：金と銀はビットコインよりも高い利益を記録しています。ただし、長期的な視点（3-5年）では異なる物語が語られます。
( 「サンタラリー」とは市場で何を意味するのか？
これは歴史的な季節性の現象で、12月最後の週から1月の最初の2日間にかけて価格が上昇することを指します。シッフは、今年の暗号通貨にはこれが顕著に現れなかったと指摘しています。
) 季節的パターンは暗号取引に信頼できるのか？
伝統的な市場では一定の統計的価値がありますが、暗号通貨ではあまり確立されていません。高いボラティリティとこの業界の新しさにより、これらのパターンは予測力が低くなります。唯一の判断基準として使うのはリスクが高いです。