## 15年間のアンダーパフォームは正常ではない小型株は過去15年間一貫して広範な市場を下回ってきましたが、この長期の弱さは歴史的な異常事態を示しています。百年にわたる記録を見ると、小型株は実際に1927年以降、平均して年2.85%の割合で大型株を上回ってきました。およそ3分の2の10年間の期間で、小型株はリードを奪っています。計算してみましょう：1927年以降に配当再投資を行ったS&P 500に投資していた場合、$100 最初の投資額は約175万ドルに成長していたでしょう。そこに小型株が歴史的に提供してきた追加の年2.85%のアウトパフォーマンスを加えると、その金額は2180万ドルに跳ね上がります。これは些細なことではありません—世代を超えた富と相当な富の差です。ラッセル2000は、(時価総額が$300 百万から$2 十億)の範囲にある上場企業2,000社を追跡し、昨年はわずか12%のリターンにとどまり、S&P 500の17%を下回りました。差は狭いですが、依然として憂慮すべき傾向が続いています。## 市場サイクル：リーダーシップの変化時現在の環境が特に注目される理由は、大型株と小型株の間の市場リーダーシップが毎年変わるわけではなく、これらのサイクルは長期間続くことが多いからです。通常、6年から16年の期間にわたって続きます。歴史的なデータは明確なパターンを示しています。1946年から1957年まで大型株の優勢が続き、その後1969年から1974年、さらに1999年から2010年までと続きました。最近では、2011年以降大型株がリーダーシップを握っており、これは記録上最も長い大型株の市場支配の時代です。このように長いサイクルが逆転するとき、その影響は非常に大きい可能性があります。このパターンが継続すれば、変化は避けられません。複数の大手金融機関や資産運用会社がこれを認め始めており、主要銀行や資産運用会社は2026年を小型株が再び台頭する可能性のある転換点と見ています。## 小型株がアウトパフォームする3つの説得力のある理由**バリュエーションは魅力的なエントリーポイントを提示**まずは数字から始まります。現在、S&P 500の平均株価収益率（PER）は31であるのに対し、ラッセル2000はわずか18です。低い評価は一般的にリスクとリターンのバランスが良いとされます。ウォーレン・バフェットも指摘しているように、過剰な評価は株価に重力のように作用します。評価が高いほど、下落圧力も大きくなるのです。**金利引き下げは小型株に不均衡な利益をもたらす**連邦準備制度の政策動向は非常に重要です。現在の市場予測では、4月末までに金利引き下げの確率は61%と見られています。小型株は、より多くの変動金利負債を抱えているため、金利の低下に特に敏感です。金利が下がると、借入コストをより低い水準にリファイナンスでき、収益性の向上につながります。さらに、最近の失業率のデータが早期の利下げを促す場合、小型株はその変化から大きな利益を得る可能性があります。**経済の移行期において小型株は優れている**景気後退時のパフォーマンスは重要な示唆を与えます。小型株は、パンデミックの初期や2007年から2013年の回復期において、特に優れたパフォーマンスを示しました。その理由は二つあります。第一に、FRBは景気後退時に通常金利を引き下げ、小型株の方がより恩恵を受けやすいからです。第二に、小規模な企業はより柔軟に経営戦略を変更できるため、巨大な企業のように既存の構造に縛られることなく、新しい経済状況に迅速に適応できるのです。## 露骨なエクスポージャー獲得の簡単な方法iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM)は、小型株への実用的で分散されたアプローチを提供します。この上場投資信託は、約1,962の小型株を保有し、小型株分野への即時の分散投資を可能にします。2000年5月の設立以来、平均年リターンは8.05%であり、これは大型株のアンダーパフォームがこの15年間にわたる期間の半分以上を占めることを考えると、注目に値します。管理費は0.19%と、業界標準の0.44%から0.63%よりもかなり低く、コストを抑えつつ広範な小型株エクスポージャーを求める投資家にとって効率的な投資手段です。2026年の小型株に関する投資仮説を検討している投資家にとって、このファンドはシンプルで低コストな実装オプションを提供しており、分散投資戦略の一環として評価に値します。
なぜ2026年が歴史的な転換点となる可能性があるのか：小型株がブレイクスルーの可能性に向けて準備中
15年間のアンダーパフォームは正常ではない
小型株は過去15年間一貫して広範な市場を下回ってきましたが、この長期の弱さは歴史的な異常事態を示しています。百年にわたる記録を見ると、小型株は実際に1927年以降、平均して年2.85%の割合で大型株を上回ってきました。およそ3分の2の10年間の期間で、小型株はリードを奪っています。
計算してみましょう：1927年以降に配当再投資を行ったS&P 500に投資していた場合、$100 最初の投資額は約175万ドルに成長していたでしょう。そこに小型株が歴史的に提供してきた追加の年2.85%のアウトパフォーマンスを加えると、その金額は2180万ドルに跳ね上がります。これは些細なことではありません—世代を超えた富と相当な富の差です。
ラッセル2000は、(時価総額が$300 百万から$2 十億)の範囲にある上場企業2,000社を追跡し、昨年はわずか12%のリターンにとどまり、S&P 500の17%を下回りました。差は狭いですが、依然として憂慮すべき傾向が続いています。
市場サイクル：リーダーシップの変化時
現在の環境が特に注目される理由は、大型株と小型株の間の市場リーダーシップが毎年変わるわけではなく、これらのサイクルは長期間続くことが多いからです。通常、6年から16年の期間にわたって続きます。
歴史的なデータは明確なパターンを示しています。1946年から1957年まで大型株の優勢が続き、その後1969年から1974年、さらに1999年から2010年までと続きました。最近では、2011年以降大型株がリーダーシップを握っており、これは記録上最も長い大型株の市場支配の時代です。このように長いサイクルが逆転するとき、その影響は非常に大きい可能性があります。
このパターンが継続すれば、変化は避けられません。複数の大手金融機関や資産運用会社がこれを認め始めており、主要銀行や資産運用会社は2026年を小型株が再び台頭する可能性のある転換点と見ています。
小型株がアウトパフォームする3つの説得力のある理由
バリュエーションは魅力的なエントリーポイントを提示
まずは数字から始まります。現在、S&P 500の平均株価収益率（PER）は31であるのに対し、ラッセル2000はわずか18です。低い評価は一般的にリスクとリターンのバランスが良いとされます。ウォーレン・バフェットも指摘しているように、過剰な評価は株価に重力のように作用します。評価が高いほど、下落圧力も大きくなるのです。
金利引き下げは小型株に不均衡な利益をもたらす
連邦準備制度の政策動向は非常に重要です。現在の市場予測では、4月末までに金利引き下げの確率は61%と見られています。小型株は、より多くの変動金利負債を抱えているため、金利の低下に特に敏感です。金利が下がると、借入コストをより低い水準にリファイナンスでき、収益性の向上につながります。
さらに、最近の失業率のデータが早期の利下げを促す場合、小型株はその変化から大きな利益を得る可能性があります。
経済の移行期において小型株は優れている
景気後退時のパフォーマンスは重要な示唆を与えます。小型株は、パンデミックの初期や2007年から2013年の回復期において、特に優れたパフォーマンスを示しました。その理由は二つあります。第一に、FRBは景気後退時に通常金利を引き下げ、小型株の方がより恩恵を受けやすいからです。第二に、小規模な企業はより柔軟に経営戦略を変更できるため、巨大な企業のように既存の構造に縛られることなく、新しい経済状況に迅速に適応できるのです。
露骨なエクスポージャー獲得の簡単な方法
iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM)は、小型株への実用的で分散されたアプローチを提供します。この上場投資信託は、約1,962の小型株を保有し、小型株分野への即時の分散投資を可能にします。2000年5月の設立以来、平均年リターンは8.05%であり、これは大型株のアンダーパフォームがこの15年間にわたる期間の半分以上を占めることを考えると、注目に値します。
管理費は0.19%と、業界標準の0.44%から0.63%よりもかなり低く、コストを抑えつつ広範な小型株エクスポージャーを求める投資家にとって効率的な投資手段です。
2026年の小型株に関する投資仮説を検討している投資家にとって、このファンドはシンプルで低コストな実装オプションを提供しており、分散投資戦略の一環として評価に値します。