ウォール街、政策不透明感と世界的緊張の中で冴えない取引に直面
株式市場は、経済の不確実性や地政学的リスクの高まりにより、投資家の不安が増大し、取引量が減少しています。多くのアナリストは、今後の経済指標や中央銀行の金融政策次第で、市場の動きが大きく変わる可能性があると指摘しています。投資家は慎重な姿勢を崩さず、リスク回避の動きが続いています。

米国株は金曜日に早期の上昇を維持するのに苦労し、複数の逆風が投資家のセンチメントに重くのしかかる中、方向性のない取引パターンに落ち着いた。冴えない市場のパフォーマンスは、連邦準備制度理事会のリーダーシップ選定に対する懸念の高まりと、世界的な地政学的緊張の激化を浮き彫りにした。

政治的不確実性が主役に

セッションの弱さは、ドナルド・トランプ大統領のFRB議長後任に関する発言を受けて一層強まった。市場を驚かせたこの発言で、トランプは以前、5月に任期満了を迎えるFRB議長ジェローム・パウエルの後任候補として有力視されていた国家経済会議（NEC）ディレクターのケビン・ハセットが現職に留まると公に述べた。「実際のところ、あなたが望むなら、あなたをそのままにしておきたい」とトランプは述べた。

この予期しない発言は、市場の予測を劇的に変えた。予測市場は即座に方向転換し、元FRB理事のケビン・ウォーシュが新たな主要候補として浮上した。この政策の不確実性は、投資家のためらいを生み出し、将来の金利動向や経済政策の方向性についての明確さの欠如をもたらした。

市場指数はほとんど動かず

主要平均株価はこの迷いを反映し、セッション中ずっと変わらぬラインの周りを行きつ戻りつした。ダウ工業株平均は27.96ポイント下落し、49,414.48で引け、0.1％の下落を示した。一方、S&P 500は6.07ポイント上昇し、6,950.54で終了、0.1％の上昇となった。ナスダックは18.79ポイント上昇し、23,548.81で取引を終え、こちらも0.1％の上昇だった。これらのわずかな動きは、市場のためらいと方向性の確信の欠如を強調している。

経済データは方向性を示さず

連邦準備制度は、予想外の工業生産レポートを発表したが、これが大きな買い意欲を喚起することはなかった。12月の工業生産は0.4％拡大し、エコノミストの予測の0.1％成長を大きく上回った。これは、11月の上方修正された0.4％増と一致し、以前報告された0.2％の上昇を上回る結果となった。これにより、製造業の勢いが予想以上に強いことが示された。

この経済の強さにもかかわらず、トレーダーは積極的に資本を投入することに消極的であり、マクロ経済データよりも政治的・地政学的懸念が優先されたことを示している。

セクター間の乖離と全体の弱さ

セクターのパフォーマンスは、市場内部の矛盾を浮き彫りにした。半導体株は木曜日の強さを延長し、フィラデルフィア半導体指数は1.4％上昇して新たな日中最高値を記録した。この好調は、市場の他の部分の弱さとは対照的だった。

一方、鉄鋼株は著しく下落し、NYSEアーカ鉄鋼指数を1.4％押し下げた。この指数は17年以上ぶりの最高終値から後退し、投資家が景気循環の勢いを再評価していることを示唆している。

世界市場も慎重なセンチメントを反映

米国の冴えないパフォーマンスは、国際市場にも波及した。アジア太平洋地域では、日本の日経225指数と中国の上海総合指数がともに0.3％下落し、アジアのトレーダーの警戒感を反映した。韓国は逆に、コスピ指数が0.9％上昇し、トレンドに逆らった。

欧州市場は一様に下落した。フランスのCAC 40指数は0.8％下落し、ドイツのDAX指数は0.3％下落、英国のFTSE 100指数は0.1％下落し、ヨーロッパ全体で広範な弱さを示した。

債券市場は金利予想を反映

国債価格はセッション中に大きく下落し、基準となる10年物国債の利回りを押し上げた。10年物国債の利回りは5.1ベーシスポイント上昇し、4.211％となった。これは、連邦準備制度のリーダーシップ不確実性と予想以上の経済データを背景に、投資家が金利見通しを再評価したことを示している。

政治的不確実性、グリーンランドの主権争い、ベネズエラの不安定さ、イランの動乱、ロシア・ウクライナ紛争の継続といった地政学的緊張の組み合わせは、投資家が確信よりも慎重さを優先する環境を作り出し、市場は狭いレンジに閉じ込められ、リスクを取る意欲は限定的だった。

株価チャート：主要株価指数の動きと市場の不確実性を示すグラフ

投資家は、政治的な不確実性と地政学的緊張の高まりの中で、慎重な姿勢を崩さず、リスク資産への投資を控える傾向が続いている。今後の経済指標や政治情勢の動向次第では、市場の方向性が大きく変わる可能性もあるため、引き続き注意が必要だ。