チャートパターンについて、実際に結果につながるものがあるのを見つけました。伝説的な投資家ウィリアム・オニールが何年も前に特定した「ハイ・タイト・フラッグ」と呼ばれるものです。これは本当に珍しいのですが、当たると爆発的になり得ます。

では、仕組みはこうです。株が勢いよく上がる――8週間以内に2倍、あるいはそれ以上になることもあります。次に、少しだけ反落しますが、下げ幅はたかだか20〜25%程度です。多くの人は、その強さに乗って買うのはおかしいと思うでしょうが、データは別の話をしています。このパターンは、信じられないほど大きな勝ちを生み出してきました。

クアルコムが典型例です――1999年に、教科書どおりのハイ・タイト・フラッグのセッティングからブレイクアウトし、その後2000%上昇しました。こうした値動きは、ポートフォリオを変えてしまうようなものです。さらに最近では、2016年にアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（Advanced Micro Devices）がこのパターンを見せました。ゲームからビットコインのマイニングまで、同社のチップがあらゆる場所で登場し始めた頃です。$8 あたりから始まり、最終的にははるかに高い水準で取引されるまでになりました。

では、実際にこれらのパターンが機能するのは何が理由でしょうか？それは偶然ではありません。常に、何か根本的に新しい要因がその値動きを押し上げています。例を挙げると、テイザー（現在のAxon Enterprise）です。致死性のない武器の導入が警察署で加速したことで、彼らの業績は爆発的に伸びました。株価は60セントから$60 まで、わずか1年で上昇し、その期間の中で実際にハイ・タイト・フラッグのパターンを2回も形成しました。

数年前の興味深いケーススタディは、First Citizens BancSharesです。Silicon Valley Bankが崩壊したとき、FCNCAはFDICを通じて好条件の取引を手に入れ、その結果、短時間で大量の預金と貸出資産を一気に獲得しました。市場はそれを高く評価し、株は1回のセッションで50%以上跳ね上がりました。その後の展開はまさに教科書どおりです。春から初夏にかけて、典型的なハイ・タイト・フラッグのような形を作り、しかもブレイクアウト時点からすでに30%上がっていたのです。

ハイ・タイト・フラッグの重要な点は、それがランダムに現れるだけではないことです。収益の爆発、業界の変化、そして本質的な変化といった、実在するきっかけが伴います。つまり、テクニカルな形そのものの問題ではありません。底で買い圧力を生み出している“何か”が重要なのです。

これらのパターンは本当に珍しいので、現れたときにこそ価値があります。多くのトレーダーは、最初の値動きの後に伸びすぎて見えるため見逃してしまいます。ですが、そのときこそ、実際のお金が作られているのがだいたいの場合です。