KBW のアナリスト Chris McGratty はレポートの中で、非常に強気な見通しを提示した。彼は、前年同期と比べてウォール街の投資銀行部門の売上が最大 26% まで急増する見込みで、またトレーディングの総売上も 14% 上昇すると予想している。
Wells Fargo のシニア銀行アナリスト Mike Mayo は、さらに率直に次のように述べている。「現在の銀行業界は、まれな『スイートスポット（Sweet spot）』にある」。ウォール街の資本市場業務（投行とトレーディング）と、メインストリートの実体経済業務（法人および消費者向けローン）という2つの収益エンジンが、長年になく珍しい足並みのそろった成長を見せているという。
実体経済サイドでは、企業が地政学とマクロの「不確実性」を新たな常態として受け止め、それにより投資の歩みを再始動し始めているようだ。特に、人工知能（AI）関連企業が基盤インフラや設備に巨額の支出を行っていることを追い風に、法人向けローン需要が明確に回復しつつある。報道によれば、従来型の銀行は、プライベート・クレジット市場との熾烈な競争の中で、徐々に取り戻しを進めており、これは（Fifth Third のような）地域銀行にとりわけ有利だという。
米国株の主要6大銀行が決算を発表へ：Q2 の売上高見通しが 26% 急増、SpaceX の IPO とイランの衝突が最大の利益原動力に
華爾街財報季即將揭開序幕！CNBC 報導によると、SpaceX が記録的な IPO を実施したことと、中東でのイラン紛争が引き起こした市場のボラティリティ（変動）に恩恵を受け、米国の大手6行の 2026 年第2四半期の決算は赤字スタートになる見込み。アナリストは、投資銀行およびトレーディング業務の売上が二桁の爆発的成長を迎えると予想している。同時に、AI 基盤投資と堅調な消費者向け信用により、銀行業界にはまれな「スイートスポット」が訪れている。
（前情提要：Circle が「国家信託銀行」の設立を認可！USDC 準備金が米国の連邦監督枠組みに組み込まれる）
（背景補足：Swift ブロックチェーン台帳の準備が整う：シティ、HSBC など 17 行の銀行が「トークン化」による国境を越えた支払いのパイロットを実施）
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2026 年第2四半期が終盤に差しかかるにつれ、世界市場の視線は再び、世界の金融の生命線を握る米国ウォール街の巨頭へと集まっている。今週は米国の大手銀行が続々と最新の決算を明らかにし、市場では、複数のマクロ要因が追い風となることで、銀行業界は非常に見栄えのする成績表を提出するだろうとの見方が一般的だ。
CNBC が 7 月 13 日に掲載した特集報道によると、JPMorgan Chase（モルガン・スタンレー）、Bank of America（バンク・オブ・アメリカ）、Citigroup（シティグループ）、Wells Fargo（ウェルズ・ファーゴ）、Goldman Sachs（ゴールドマン・サックス）は火曜（14 日）の寄り付き前に第2四半期決算を発表予定で、Morgan Stanley（モルガン・スタンレー）は水曜（15 日）に最後を飾る。
投行とトレーディングのダブルエンジンが爆発、増加見込み 26%
KBW のアナリスト Chris McGratty はレポートの中で、非常に強気な見通しを提示した。彼は、前年同期と比べてウォール街の投資銀行部門の売上が最大 26% まで急増する見込みで、またトレーディングの総売上も 14% 上昇すると予想している。
Wells Fargo のシニア銀行アナリスト Mike Mayo は、さらに率直に次のように述べている。「現在の銀行業界は、まれな『スイートスポット（Sweet spot）』にある」。ウォール街の資本市場業務（投行とトレーディング）と、メインストリートの実体経済業務（法人および消費者向けローン）という2つの収益エンジンが、長年になく珍しい足並みのそろった成長を見せているという。
SpaceX IPO と地政学が最大の追い風
この爆発的成長を後押しする背景には、2つの中核的な触媒がある。まず、マスクが率いる宇宙探査の巨人 SpaceX が行った「史上最大級の IPO の一つ」。この資本の大舞台は、ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーなどの主幹事投資銀行にとって、得られる直接の引受手数料や、その後の債務ファイナンス機会をもたらすだけでなく、巨大な「ソフト・ダラー（Soft dollars）」収益も生み出した。つまり、投資銀行が人気の IPO 株をヘッジファンドへ割り当て、これと引き換えに高額の追加コミッションや取引フローを得るという仕組みだ。
次に、地政学の揺れもまた、トレーディング部門の利益を押し上げる温床になっている。イラン戦争がもたらした影響で、足元では国際原油価格、金利、外国為替市場が大きく変動し、それが株式と固定利付商品を中心とする取引量を大幅に押し上げた。ウォール街のトレーダーたちは、第2四半期にこの不確実性から生じたボラティリティの「ボラティリティ・バフ（変動による恩恵）」を精度高く取り込んだ。
AI が商業ローンの回復を後押し、消費者信用は堅調
実体経済サイドでは、企業が地政学とマクロの「不確実性」を新たな常態として受け止め、それにより投資の歩みを再始動し始めているようだ。特に、人工知能（AI）関連企業が基盤インフラや設備に巨額の支出を行っていることを追い風に、法人向けローン需要が明確に回復しつつある。報道によれば、従来型の銀行は、プライベート・クレジット市場との熾烈な競争の中で、徐々に取り戻しを進めており、これは（Fifth Third のような）地域銀行にとりわけ有利だという。
また、市場では高金利が消費者を押し潰すのではないかと懸念されていたにもかかわらず、米国が引き続き低失業率を維持していることを背景に、住宅ローン、車ローン、クレジットカードを含む消費者のデフォルト率はいまだ健康的で低い水準を保っており、銀行の消費者金融業務の土台には安定した支えとなっている。
規制緩和が追い風、市場は今後の見通しに注目
よりマクロな政策面から見ると、トランプ（Donald Trump）政権が就任後に積極的に推進している金融の規制緩和（Deregulation）政策も、銀行業にとって非常に好ましい事業環境を生み出し、米国の金融株が連続2年で市場を上回る原動力を後押ししている。
ただし、アナリストは潜在的な懸念もあると警告している。市場では第2四半期の強い結果がほぼコンセンサスになっている一方で、銀行業界にはなおリスクが残る。プライベート・クレジット領域でデフォルト（債務不履行）の爆発的な発生が起きるリスクがあるのか、また銀行間で預金を奪い合う競争が激化すれば、支払利息コストが上昇して純金利差（NIM）が圧縮される可能性がある。したがって、今週の決算で本当の見どころは、各社の CEO（最高経営責任者）が 2026 年下半期および 2027 年の運営見通しについて、同じ強気のトーンを維持できるかどうかにある。