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ビットコイン、重要なテクニカル水準を奪回

ビットコインは正式に$66,000を7月以来の初めて上回り、7月初旬以降で最も強いリカバリーの一つとなった。7月22日の$66,445超えは、重要な心理的水準を取り戻しただけでなく、4時間足のTBOブレイクアウト・クラスターを裏付けた。これは、トレーダーがより強いモメンタムトレンドの開始と結びつけることが多いテクニカルシグナルだ。

数か月にわたる継続的な売り圧力の後、今回のブレイクが再び議論を呼び起こしている。ビットコインはついに2026年のベア・マーケット・コレクションを完了し、新しい強気サイクルの初期段階に入ったのだろうか。

エリオット波動が示す潜在的な底

エリオット波動の観点では、ビットコインの価格構造がますます建設的になってきている。

2025年10月の$125,000超えの高値からの下落は、典型的な5波のインパルス型コレクションとして展開し、最終的に7月上旬の$57,000〜$60,000の安値帯に到達した。

その5波の並びがすでに完了しているように見えることから、テクニカルアナリストは市場が重要な構造的な底を形成した可能性があると考えている。

7月の安値からのリバウンドは、すでにビットコインを約15%押し上げており、わずか3週間での上昇だ。内部の波の構造は、短期的な戻り（リリーフラリー）というより、新しい強気インパルスの始まりにますます似てきている。

100日加速のフレームワーク

ビットコインの過去のサイクルには、別の心強いパターンが見られる。

完全な5波のコレクションを終えた後、ビットコインはしばしば強力な回復局面に入る。このとき、利益の大部分が約100営業日以内に生じることが多い。

もし歴史が同様の道筋をたどるなら、現在の$66,000近辺からの上昇は10月下旬から11月上旬にかけて続き、サイクルの中でも最強クラスの回復期間の一つになる可能性がある。

もちろん、過去のパターンが将来のパフォーマンスを保証するわけではないが、このフレームワークは最も綿密に追跡される長期のテクニカルシグナルの一つであり続けている。

次の主要価格水準

いま注目は、次のレジスタンス帯に移っている。

直近の課題は$67,500〜$68,000の間だ。このゾーンは、リラリーが続くのか、いったん一時停止するのかを左右し得る。

$68,000を上回る決定的なブレイクが起きれば、$70,000〜$72,000へ向かう道がすぐに開ける可能性があり、月末に向けてSTS Digitalのマキシム・セイラーが示した上方向の見通しと一致する。

下方向では、$60,000が市場でもっとも強いサポート水準の一つであり、短期のボラティリティが再び戻ってきた場合にトレーダーが注目する主要な領域のままだ。

機関投資家の需要が改善している

テクニカルの強さは、より健全な機関投資家のフローによって支えられつつある。

過去5営業日の間に、米国のスポット・ビットコインETFは約$727 millionの純流入を集め、直近の数か月に支配していた大きな流出の一部を相殺するのに役立った。

参考までに、ETF商品は5月に約$2.43 billionの流出、さらに6月にも約$4.51 billionの流出を記録していた。

ビットコインETFが保有する総資産は、現在$79 billionを超えており、6月末の約$71 billionと比べて増加している。これは、機関投資家の信頼が徐々に戻ってきていることを示唆している。

モメンタムは強いが注意が必要

強気のモメンタムがある一方で、いくつかのテクニカル指標はトレーダーが規律を保つべきだと示している。

日足RSIは買われ過ぎ領域に入っており、次の上昇局面に入る前に、健全な短期調整が起きる可能性を高めている。

4時間足のFastラインへのリトレース（押し戻し）は、必ずしもより大きなトレンドを弱めるとは限らない。むしろ、市場が次のブレイクを試みる前に、より強いサポートを構築する機会を提供する可能性がある。

一方で、ビットコイン・ドミナンスは一目均衡表の雲を上抜けてクローズしている。対してイーサリアム・ドミナンスは引き続き強気の特徴を示しており、暗号資産市場全体に広くリスクを取るよりも、選別したポジショニングが望ましいことを示している。

次の動きを左右し得るマクロイベント

テクニカル分析は、現在の市場像の一部にすぎない。

次の主要な材料（カタリスト）は、7月28〜29日の米連邦準備制度（FRB）FOMC会合で到来する。投資家は、金融政策ガイダンスに関する変更がないかを注意深く見ていくことになる。

同時に、米国とイランの紛争が続くことによって上昇する原油価格は、インフレ圧力を押し上げ続けており、今後の利上げ・利下げの見通しに影響を与える可能性がある。

金は1トロイオンスあたり$4,150を上回ったままで、安全資産への需要が続いていることを示している。歴史的に、地政学的な不確実性が高まる局面では、投資家がリスクを分散するために、金とビットコインの双方が同時に強さを持つことが時折あった。

最終的な見解

ビットコインが$66,000を上回って回復したことは、単なる次の価格マイルストーン以上の意味がある。2025年10月の高値からの5波のコレクションが、ついに完了している可能性が高いというテクニカル面の根拠を強めているからだ。

ETFの流入が改善していること、建設的なエリオット波動の構造、そして歴史に基づく100日加速のフレームワークの組み合わせは、ここ数か月で見られた最強クラスの強気セットアップの一つとなっている。

次の課題は明確だ。$68,000。成功したブレイクが起きれば、すぐに$70,000〜$72,000の領域に注目が移る可能性がある。一方で、買われ過ぎの条件下でトレーダーが連邦準備制度の決定を見極める中では、規律あるリスク管理が不可欠である。

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