AxelAdlerJr

実現損益モメンタム指数は、実現した損益の圧力が意味のある変化を示すときに追跡します。
SQL + 完全な方法論を含む - 75%の過去の勝率 👇

私たちは、ビットコインが年初から素晴らしいパフォーマンスを見せていることを認めざるを得ません。

ビットコインの実現ボラティリティは23％に圧縮されており、これは統計的に長く続くことはまれな水準です。歴史的に、そのような圧縮局面は急激なレンジ拡大を伴って終わる傾向があります。
実現ボラティリティ 23.6％：圧縮は重要な閾値に達した
モーニングブリーフ ☕️👇

金価格が1オンスあたり4,593ドルを超える新記録を更新、安全資産への需要が急増。市場は連邦準備制度の独立性に対する懸念、イランを巡る地政学的リスクの高まり、米国の利下げ期待の高まりに反応している。焦点は今週の米国のインフレデータに移っている。

ベアは再び先物市場で価格に圧力をかけています。

STH SOPRは0.98に下落 - 1月1日以来の最低値です。短期保有者は3ヶ月連続で損失を出して売却しており、Zスコアは-0.58で、再分配フェーズにあることを確認しています。
疲弊の兆しが見えているのか、それともさらなる痛みが待ち受けているのか？
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Weekly ML Snapshot #002
現在の市場レジームスコア = -3.0 (🟠 リスク高め)。リスク高めは、環境が不利であることを示します：より頻繁な調整、レンジ相場、偽のインパルス。

2022年10月以来、64,100 BTCが米国のスポットETFから引き出されています。同時に、$100K レベルは大手プレイヤーにとって損益分岐点ゾーンのままです。弱気相場の全期間にわたって損失ポジションを保持することは経済的に非合理的であり、Grayscaleは前回のサイクルでこれを証明しました。
では、今まさに$100K で買うことを正当化するストーリーは何でしょうか？
完全なオンチェーンの内訳は、今週の日曜日のBitcoin Deep Researchで入手可能です。最新のAdler Strategyのアップデートも併せてご覧ください。👇

BTCが$80K から$90Kに回復した後、UTxO損失供給量は7.5Mから6.1M BTCに減少しました。
重要なのは、これは新たな資本が市場に入り底値で買い付けたことを意味しないということです。ここでの損失供給の減少は、マーク・トゥ・マーケットの効果であり、オンチェーンの活動の結果ではありません。各UTxOには作成時の価格があります。
市場価格がそのレベルを超えると、UTxOは自動的に損失から利益に再分類されます—オンチェーンの取引を一つも行わずに。
言い換えれば、約1.4M BTCは価格上昇により紙上で損失から外れただけです。

新たなクジラのエントリ価格は約99,000ドルです。価格がそのレベルに達すると、彼らはおそらく市場に売りを出して損益分岐点で退出するでしょう。リマインダー：これらは個人投資家ではなくクジラです。

ETF時代の始まり以来、ドローダウンは顕著に浅くなっています。

$79K レベルでは、状況は激しくなるでしょう — ダイヤモンドハンズにとって本当のストレステストです。

ビットコイン調整 −33% 対して −70% 歴史的：初期弱気局面。
この短い分析は、現在の調整の深さを歴史的な弱気市場の下落と比較し、CVDDモデルに対する価格の位置を評価します。
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オンチェーンの基本原則 for Humans | パート3
SOPR：利益/損失としての体制切り替え
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市場は回復を試みるも、構造は依然として弱気のまま
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2023年1月以降、オンチェーンのBTC送金量は着実に減少しています。
価格が上昇しても、ネットワークの活動は回復していません。実質的に、現在の動きはFOMO（取り残される恐怖）によって推進されており、米国におけるビットコインへの政治的支持、ETFの開始、企業の財務省による購入、そして主要なKOLからのメディアでのポジティブなナarrativeの強化によって煽られています。
人々は、より高い価格を待っているだけで、売る必要を感じて売却することなく保有し続けるでしょう。
HODL ✊

体制：リスクオン 🟢
モード：テイルウィンド
リスクメーター： [██████────] 6/10
米国市場全体の体制は引き続きリスクオンの6/10ですが、今朝のセンチメントはネガティブです。
2026年にこのフレームワークが不明な場合は、こちらから始めてください。

ビットコインはレバレッジなしのスポット需要によって上昇しています。価格はオープンインタレストを上回っており、トレーダーがレバレッジを避け続ける限り、調整のリスクは限定的です。
☕️モーニングブリーフ #78 👇

Adler Insight Light 👇 完全ユーザーガイド

オンチェーンプレッシャーオシレーターは46で、蓄積ゾーンです。しかし、ここでのポイントは、市場を支えているのは需要ではなく、売り手の不在です。
☕️モーニングブリーフ #77 👇