Gate Research: Rotação dos Detentores de Longo Prazo Impulsiona a Descida | 1inch Lança o Novo Aqua Protocol<br>Resumo do Mercado Cripto

Visão Geral do Mercado de Criptomoedas

• BTC (-3,19% | Preço Atual: 91 788 USDT): Nas últimas 24 horas, o Bitcoin rompeu o período de estabilização entre 15 e 17 de novembro em torno dos 95 000 $ e voltou a cair em forte volume, atingindo o mínimo de 91 212,9 $. A queda acumulada nos últimos 7 dias ascende a 14,2%. O sentimento de mercado passou para “medo extremo”, o RSI indica condições de sobrevenda e as MA5/10/30 estão alinhadas numa tendência baixista. A descida resulta sobretudo de vendas em pânico por detentores de curto prazo, sinais de quebra técnica e transição para sentimento negativo nos mercados de previsão. A probabilidade do BTC descer abaixo dos 90 000 $ até ao final de dezembro aumentou de 8% na semana passada para 22%. Os investidores de retalho e negociadores alavancados tendem a reagir excessivamente a estas mudanças. No curto prazo, o estado de sobrevenda e ordens estratégicas de compra podem ajudar a estabilizar o preço em torno dos 90 000 $. A recuperação dos 95 000 $ ajudaria a quebrar a estrutura baixista atual. O principal foco é o relatório de emprego de sexta-feira—dados sólidos poderão reforçar as expectativas de adiamento de cortes de taxas, pressionando ainda mais o mercado cripto.
• ETH (-4,03% | Preço Atual: 3 006 USDT): Nas últimas 24 horas, o Ethereum caiu pela primeira vez abaixo do suporte de 3 000 $, atingindo o mínimo de 2 959,54 $. As MA5/10/30 estão alinhadas negativamente, o RSI encontra-se em território de sobrevenda e o momentum baixista está a intensificar-se. As liquidações recentes de posições altamente alavancadas de traders conhecidos provocaram vendas forçadas de ETH, aumentando a volatilidade. No curto prazo, se o ETH não recuperar os 3 100 $, a queda poderá prolongar-se para a zona dos 2 800 $.
• Altcoins: As altcoins registaram quedas generalizadas nas últimas 24 horas, com XRP a descer 5,07%, SOL 5,58% e DOGE 5,33%. O índice Altcoin Season está nos 31, apontando para uma apetência pelo risco ainda cautelosa.
• Macro: Em 17 de novembro, o S&P 500 desceu 0,92% para 6 672,41; o Dow Jones caiu 0,84% para 46 590,24; e o Nasdaq recuou 0,84% para 22 708,07. Às 2:00 de 18 de novembro (UTC), o ouro spot negociava-se a 4 034 $ por onça, uma descida de 0,39% nas últimas 24 horas.

Tokens em Tendência

ELIZAOS elizaOS (+18,00%, Capitalização de Mercado Circulante: 60,76 M$)

Segundo dados da Gate, o ELIZAOS está a ser negociado a 0,007939 $, com uma valorização de 18,00% nas últimas 24 horas. ElizaOS é uma plataforma open-source de referência lançada pela comunidade ai16z, suportando mais de 200 plugins nativos de criptomoedas com execução modular e sistema de memória. Evolui para uma plataforma escalável “agent-as-a-service”, tanto para aplicações on-chain como Web2.

Dois catalisadores recentes impulsionaram o ELIZAOS: a migração ai16z → ELIZAOS (1:6) ficou concluída nas principais exchanges, permitindo transferências cross-chain fluidas através do Chainlink CCIP. Com a incerteza da migração eliminada e a liquidez significativamente reforçada, o capital multi-chain entrou. Adicionalmente, uma importante exchange encerrou o seu airdrop de ELIZAOS a 16 de novembro, exigindo aos utilizadores que reclamassem os tokens em 24 horas, após as quais os não reclamados seriam queimados. Por um lado, a queima reduz a oferta efetiva; por outro, os reclamantes não podem vender em massa durante 24 horas, reduzindo a pressão de venda e criando escassez temporária.

DUSK Dusk Network (+19,25%, Capitalização de Mercado Circulante: 35,86 M$)

De acordo com dados da Gate, o DUSK está a ser negociado a 0,07317 $, com uma valorização de 19,25% nas últimas 24 horas. Dusk Network é um protocolo blockchain descentralizado que oferece soluções privadas e transparentes para pagamentos, comunicação e transferências de ativos. Ao contrário dos consensos PoW/PoS, o Dusk introduz o mecanismo de consenso Segregated Byzantine Agreement (SBA), focado na privacidade.

Em 14 de novembro, a Dusk anunciou parcerias com a Chainlink e a bolsa de valores holandesa NPEX, adotando o CCIP e data feeds da Chainlink. Visa tokenizar mais de 200 milhões € em títulos regulados, aliando conformidade e eficiência blockchain. Esta integração posiciona o DUSK como ponte entre finanças tradicionais e DeFi, atraindo interesse institucional. A tokenização de títulos reforça a utilidade do DUSK como gás de rede e token de staking, ligando a procura à atividade RWA.

ICP Internet Computer (+14,96%, Capitalização de Mercado Circulante: 3 127 M$)

Segundo dados da Gate, o ICP negocia a 5,707 $, com uma valorização de 14,96% nas últimas 24 horas. A Internet Computer é uma blockchain cloud descentralizada capaz de alojar aplicações, websites e sistemas empresariais altamente resilientes e seguros, suportando interações multi-chain trustless. Permite também criar aplicações orientadas ao consumidor de forma automática via IA, através de chat.

A subida do ICP resulta do rebound técnico. Em 17 de novembro, o RSI do ICP entrou em território de sobrevenda, seguido de recuperação no suporte chave em 4,69 $ e ruptura do padrão wedge descendente. O histograma MACD passou de –0,19 para –0,10, sinalizando menor pressão vendedora. O potencial de valorização atual está estimado em 15 a 20%, na faixa dos 5,70–6,00 $.

Alpha Insights

Queda de Mercado Impulsionada pela Rotação dos OG Whales; Influxos Institucionais Mantêm-se Fortes

O CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, assinalou na X que o recuo atual do mercado resulta essencialmente da rotação entre detentores de longo prazo. Os primeiros detentores de Bitcoin (“OG whales”) estão a vender para instituições financeiras tradicionais, que normalmente mantêm BTC no longo prazo. Identificou o topo do ciclo no início deste ano, quando os OG whales vendiam agressivamente. Agora considera que a estrutura do mercado mudou, com ETFs, MicroStrategy e novos canais de capital a manterem a liquidez forte no mercado. Os fluxos on-chain permanecem robustos.

A queda de preços de hoje resulta sobretudo de um grupo restrito de detentores históricos que realizam lucro, pressionando o mercado, e não de uma deterioração dos fundamentais, sem alterar a tendência altista de longo prazo. Fundos soberanos, fundos de pensões, gestores multiativos e tesourarias empresariais reforçam fluxos de liquidez cada vez maiores. Enquanto estes fluxos persistirem, a teoria dos ciclos tradicionais perde relevância. A capacidade do Bitcoin para absorver liquidez está a aumentar, sustentando um “mercado altista institucional”.

1inch Lança Aqua, Protocolo que Permite a Várias Estratégias DeFi Partilhar a Mesma Base de Capital

A 1inch lançou Aqua, um novo protocolo de liquidez que introduz uma camada partilhada, permitindo que ativos numa única carteira sejam usados em múltiplas estratégias DeFi ao mesmo tempo, sem bloqueio em contratos inteligentes específicos—preservando a custódia total do utilizador. Para developers, o Aqua oferece SDKs, bibliotecas e documentação; já existe uma versão de pré-visualização, estando prevista a versão completa do frontend para início de 2026, com um programa de recompensas até 100 000 $.

O Aqua pode tornar-se uma camada fundamental no DeFi, oferecendo estratégias intensivas em capital formas mais flexíveis e eficientes de mobilizar ativos sem sacrificar a soberania do utilizador. Como os fundos não ficam bloqueados em nenhum pool específico, os utilizadores podem ao mesmo tempo fornecer liquidez, participar em votações de governança ou usar esses mesmos ativos como colateral em protocolos de empréstimo. Os fornecedores de liquidez podem autorizar os seus tokens para múltiplas estratégias (AMMs, pools de stablecoins ou lógica personalizada), cada estratégia acedendo aos ativos segundo as suas próprias regras—com os tokens sempre na carteira do utilizador. Este design aumenta substancialmente a eficiência do capital, resolve a fragmentação da liquidez no DeFi e permite que um mesmo pool de ativos funcione em vários locais ao mesmo tempo.

Canada Pension Plan Investment Board Adquire 80 Milhões $ em MSTR

Em 17 de novembro, o Canada Pension Plan Investment Board (CPP), propriedade do Estado canadiano, comprou 393 322 ações da MicroStrategy (MSTR), avaliadas em cerca de 80 milhões $.

Esta aquisição pelo CPP reflete a aceleração da integração do Bitcoin nas carteiras institucionais e reforça a tendência de que “grandes instituições = capital incremental estável”. À medida que mais fundos de pensões e investidores de longo prazo entram no mercado, a procura estrutural do Bitcoin torna-se mais resiliente, diminuindo o impacto das correções cíclicas.

Apesar do mNAV da MSTR ter caído recentemente abaixo de 1—o valor patrimonial ficou inferior ao valor de mercado das reservas de Bitcoin—os analistas mantêm a perspetiva positiva de longo prazo. A fraqueza recente reflete apenas a volatilidade do mercado, sem afetar a capacidade da MicroStrategy de acumular mais BTC. Com o modelo de acumulação a escalar, a MSTR mantém potencial relevante de valorização.

Gate Launchpool

Detalhes de Subscrição

• Projeto: Play Solana
• Nome do Token: PLAYSOLANA
• Período de Subscrição: Até 1 de dezembro de 2025, 17:00 (UTC+8)
• Método de Participação: Fazer stake de USDT, GT ou PLAYSOLANA para reivindicar gratuitamente
• Airdrop Total: 3 750 000 PLAYSOLANA

Resumo do Projeto

Play Solana é uma plataforma de gaming Web3 construída sobre Solana, assumindo-se como SuperHub que integra hardware, jogos e IP de marca com GameFi e DeFi. Permite aos jogadores jogar, construir, viver e ganhar em simultâneo.


Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• X, https://x.com/ki_young_ju/status/1990368321959821508?s=20
• CoinDesk, https://www.coindesk.com/web3/2025/11/17/1inch-launches-aqua-a-protocol-letting-multiple-defi-strategies-share-the-same-capital
• X, https://x.com/BTCtreasuries/status/1990391766814466199
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/48217

Gate Research é uma plataforma abrangente de investigação em blockchain e criptomoedas que disponibiliza conteúdos aprofundados, incluindo análise técnica, insights de mercado, estudos setoriais, previsão de tendências e análise de políticas macroeconómicas.

Disclaimer
Investir em mercados de criptomoedas implica risco elevado. Os utilizadores devem realizar a sua própria análise e compreender plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomar decisões de investimento. Gate não assume responsabilidade por quaisquer perdas ou danos decorrentes dessas decisões.