Tài sản thực tế (Real World Assets - RWA) là mô hình số hóa ánh xạ các tài sản tài chính trong thế giới thực lên mạng blockchain để quản lý và lưu thông. Khi công nghệ blockchain dần thâm nhập vào tài chính truyền thống, RWA trở thành cầu nối hạ tầng chiến lược kết nối hệ sinh thái trên chuỗi với nền kinh tế thực. Figure nổi lên như một bên chủ chốt thúc đẩy ứng dụng RWA thông qua số hóa khoản vay, chứng khoán hóa tài sản và mạng lưới thị trường vốn trên chuỗi.
Thị trường tài chính truyền thống từ lâu đã dựa vào cơ sở dữ liệu tập trung và hệ thống trung gian phức tạp để quản lý tài sản. Ngược lại, Figure tìm cách xây dựng một lớp dữ liệu thống nhất và mạng lưới lưu thông tài sản nhờ blockchain. Tận dụng Provenance Blockchain làm hạ tầng nền tảng, Figure đã thiết lập một bộ trường hợp sử dụng RWA toàn diện trên các khoản vay, sản phẩm chứng khoán hóa và thị trường vốn.
RWA là gì
Tài sản thực tế (Real World Assets - RWA) là tài sản phát sinh từ các hoạt động kinh tế thực, được số hóa và ghi nhận trên blockchain để quản lý và giao dịch.
Phạm vi của RWA rất rộng, bao gồm bất động sản, trái phiếu, khoản vay, tín dụng tư nhân, trái phiếu chính phủ, khoản phải thu và các công cụ tài chính khác. Không giống với tài sản tiền điện tử gốc, RWA thường tương ứng với tài sản hoặc dòng tiền trong thế giới thực.
Công nghệ blockchain cung cấp một sổ cái thống nhất để ghi nhận dữ liệu, quản lý quyền sở hữu và chuyển nhượng tài sản, từ đó gia tăng tính minh bạch và mức độ số hóa.
Chiến lược cốt lõi của Figure không chỉ đơn thuần là phát hành tài sản token hóa mà là xây dựng một mạng lưới hạ tầng hỗ trợ quản lý số hóa các tài sản tài chính thực.
Figure tập trung vào tài sản cho vay, sản phẩm tín dụng và thị trường chứng khoán hóa bởi các tài sản này tạo ra dòng tiền rõ ràng và được hỗ trợ bởi hệ thống tài chính đã được thiết lập.
Thông qua quy trình số hóa và mạng lưới blockchain, Figure tích hợp việc tạo lập, quản lý và lưu thông tài sản vào một môi trường duy nhất.
Cách tiếp cận này định vị Figure không chỉ là một công ty fintech mà còn là bên đóng góp chính vào sự phát triển hạ tầng RWA.
Tài sản cho vay là một trong những loại RWA quan trọng nhất của Figure.
Sau khi khoản vay được phê duyệt và giải ngân, thông tin tài sản liên quan được ghi nhận trên blockchain dưới dạng số hóa. Trạng thái quyền sở hữu, lịch sử chuyển nhượng và dữ liệu liên quan đều có thể truy xuất.
So với cơ sở dữ liệu truyền thống, hồ sơ trên chuỗi giảm thiểu các vấn đề đồng bộ dữ liệu giữa các hệ thống khác nhau, đồng thời gia tăng tính minh bạch của tài sản. Tài sản cho vay đã số hóa cũng có thể tham gia vào các hoạt động tài trợ thị trường vốn và chứng khoán hóa.
Provenance Blockchain hỗ trợ RWA như thế nào
Provenance Blockchain là một thành phần hạ tầng quan trọng của hệ sinh thái Figure và là phần cốt lõi trong chiến lược RWA của công ty.
Provenance Blockchain cung cấp đăng ký tài sản, quản lý quyền sở hữu, ghi chép giao dịch và thực thi hợp đồng thông minh, cho phép các tài sản thực tế trải qua vòng đời quản lý đầy đủ trên chuỗi.
Đối với khoản vay, sản phẩm tín dụng và tài sản chứng khoán hóa, một môi trường dữ liệu thống nhất giúp nâng cao hiệu quả vận hành và tính minh bạch của tài sản. Điều này biến Provenance Blockchain thành cầu nối sống còn kết nối tài chính truyền thống với mạng lưới blockchain.
Chứng khoán hóa tài sản là một trong những kịch bản ứng dụng tiêu biểu nhất trong hệ sinh thái RWA.
Chứng khoán hóa truyền thống liên quan đến bên khởi tạo khoản vay, bên lưu ký, tổ chức xếp hạng tín dụng và nhiều bên tham gia thị trường vốn, thường mất nhiều thời gian để hoàn tất dòng chảy tài sản.
Figure tập trung thông tin tài sản vào một môi trường mạng thống nhất thông qua hồ sơ trên chuỗi và quản lý số hóa, cắt giảm chi phí xử lý dữ liệu và phối hợp. Số hóa chứng khoán hóa tài sản không chỉ cải thiện tính minh bạch mà còn giúp giao dịch và quản lý tài sản sau đó hiệu quả hơn.
Tính thanh khoản là thách thức then chốt và lâu dài trên thị trường RWA.
Tài sản tài chính thực thường thiếu môi trường giao dịch tần suất cao vốn phổ biến ở tài sản tiền điện tử, làm hạn chế hiệu quả lưu thông.
Figure Connect, với tư cách là mạng lưới thị trường vốn trên chuỗi, cung cấp môi trường giao dịch số hóa cho tài sản cho vay và tín dụng. Người nắm giữ tài sản và nhà đầu tư có thể chuyển nhượng và quản lý tài sản trên một nền tảng thống nhất. Cơ chế thanh khoản hiệu quả hơn giúp thúc đẩy hoạt động tổng thể của thị trường RWA và hiệu quả phân bổ vốn.
Điểm khác biệt chính của Figure là dùng blockchain để tái cấu trúc quy trình quản lý tài sản, thay vì thay đổi bản chất của chính tài sản đó.
| Yếu tố |
Mô hình RWA của Figure |
Mô hình quản lý tài sản truyền thống |
| Ghi dữ liệu |
Sổ cái thống nhất trên chuỗi |
Quản lý phi tập trung đa hệ thống |
| Minh bạch tài sản |
Truy xuất thời gian thực |
Quản lý thông tin phân lớp |
| Hiệu quả lưu thông |
Hỗ trợ quy trình tự động |
Phụ thuộc vào phối hợp thủ công |
| Mô hình thanh toán |
Thanh toán số hóa |
Hệ thống thanh toán bù trừ truyền thống |
| Chia sẻ dữ liệu |
Lớp dữ liệu thống nhất |
Cơ sở dữ liệu độc lập |
Figure tập trung vào việc nâng cao hiệu quả hạ tầng tài chính, thay vì tạo ra các loại tài sản mới.
Kết luận
Figure thúc đẩy sự phát triển của Tài sản thực tế (RWA) thông qua Provenance Blockchain, Figure Connect và mạng lưới khoản vay số hóa, đưa các khoản vay, sản phẩm tín dụng và tài sản chứng khoán hóa vào một hệ thống hạ tầng trên chuỗi thống nhất. Mục tiêu cốt lõi của công ty là cải thiện hiệu quả quản lý tài sản tài chính, gia tăng tính minh bạch của tài sản và tối ưu hóa quy trình lưu thông tài sản trên thị trường vốn.
Câu hỏi thường gặp
Sự khác biệt giữa RWA và tiền điện tử là gì?
RWA tương ứng với tài sản hoặc dòng tiền thực tế (như khoản vay, trái phiếu), trong khi tiền điện tử thường là tài sản số gốc và có thể không có tài sản đảm bảo trong thế giới thực.
Figure sử dụng công nghệ nào để hỗ trợ RWA?
Figure chủ yếu dùng Provenance Blockchain để đăng ký tài sản, ghi chép giao dịch và quản lý số hóa, đồng thời tận dụng Figure Connect để hỗ trợ dòng chảy tài sản và hoạt động thị trường vốn.
Làm thế nào để tài sản cho vay của Figure trở thành RWA?
Tài sản cho vay sau khi số hóa được ghi nhận trên blockchain và có thể quản lý, chuyển nhượng, chứng khoán hóa thông qua hạ tầng trên chuỗi – trở thành một trường hợp ứng dụng RWA điển hình.
Figure Connect đóng vai trò gì trong RWA?
Figure Connect cung cấp môi trường giao dịch số hóa cho tài sản cho vay và tín dụng, cải thiện thanh khoản và hỗ trợ các bên tham gia thị trường vốn trong việc quản lý và chuyển nhượng tài sản.
