什麼是 TradFi

TradFi（Traditional Finance）是什麼意思？

TradFi 指受監管的傳統金融體系。

這個體系涵蓋銀行、券商、中央及區域交易所、清算機構、託管機構，以及相應的監管和法律架構。人們利用 TradFi 完成法幣支付、貸款、證券交易及資產託管等各種金融活動，資金則依據規範於帳戶網路中流轉。

與加密世界的連結主要集中在四個層面：法幣出入金、穩定幣結算、傳統金融商品（例如 ETF）及合規託管。這些連結讓加密資產能夠被更廣泛的資金與機構觸及。

為什麼要了解 TradFi？

TradFi 決定資金如何流入及流出加密市場。

當你在交易所充值或提領時，實際上是透過銀行及支付網路將法幣與加密資產互相串接。理解 TradFi 的規則與限制，可協助判斷出入金速度、費用及可能的合規要求。

價格也會受到 TradFi 影響。大型機構資金多來自 TradFi 帳戶及商品，他們的買賣行為會透過 ETF、期貨或跨市場做市影響現貨價格，普通用戶在交易所也能直接感受到波動。

風險與保護同樣來自 TradFi。受監管的託管和清算提供一定安全保障，但也帶來對手方風險及流程限制。了解這些內容，有助於選擇可靠的出入金及託管方式。

TradFi 是如何運作的？

它仰賴規則、機構及帳戶網路協同運作。

銀行負責開戶、支付與存款貸款；券商及交易所負責撮合交易；清算機構於「結算日」統一核對及交割；託管機構則負責保管證券或資金。監管單位制定並執行合規要求，例如身分驗證（KYC）及反洗錢措施，確保整體體系穩健運作。

資金在帳戶網路中分層流動：從個人或機構帳戶出發，經支付網路流向交易及清算，再回到託管或銀行帳戶。每個環節都有時程與費用，例如同城轉帳可能為即時，跨行或跨境結算則需更長時間並產生手續費。

風險管理貫穿其中。對手方風險指的是你的交易或託管對象可能違約；流程風險則來自延遲或錯誤。正因如此，TradFi 設置保證金、風控及審計機制以降低問題發生的機率。

TradFi 在加密世界裡通常有哪些表現？

在出入金、商品、做市及託管四大環節最為明顯。

出入金場景：在 Gate，可透過提款卡或第三方通道將法幣充值為加密資產，提領時再將加密資產兌換回法幣並匯入你的銀行帳戶。這需要完成身分驗證及風控審查，速度與限額則由支付網路及合作銀行決定。

穩定幣橋接：如 USDT 及 USDC，由公司在 TradFi 體系內持有資產作為支撐，並於區塊鏈上發行代幣。用戶在交易所用穩定幣進行交易，結算效率高，但背後仍依賴銀行託管及審計等 TradFi 要素。

商品連結：傳統市場的比特幣現貨 ETF 在證券交易所掛牌，吸引大量來自退休金、家族辦公室及券商客戶的資金。ETF 的淨申購與贖回會影響現貨需求，交易所如 Gate 的比特幣價格及成交量也會隨之波動。

機構做市與避險：機構可能在 CME 期貨市場建立部位，同時在包括 Gate 在內的現貨市場進行對沖，以鎖定價差或風險曝險。這類跨市場操作將 TradFi 的流動性及定價傳導至加密交易環境。

合規託管：部分機構要求合格託管人保管加密資產，交易所及託管服務商會協作，讓機構在符合合規前提下參與加密市場。

如何降低 TradFi 風險？

分散對手方、核驗合規、預留緩衝。

第一步：選擇合規通道。優先使用受監管的出入金及託管服務，查閱牌照、審計報告及風控說明，並保留相關證明文件。

第二步：分散出入金及託管。避免將全部資金集中於單一銀行或單一通道；必要時將穩定幣及法幣分散於不同平台，降低單一故障風險。

第三步：設置資金備份及結算預案。為跨行或跨境結算預留時間，避免在市場劇烈波動時才進行大額轉帳；準備備用通道以因應臨時限額或維護狀況。

第四步：了解費用及時間。提前計算充值、提領、匯款及兌換的費用，評估到帳時間及可能延遲，避免成本及時效超出預期。

第五步：使用穩定幣橋接但注意風險。穩定幣能提升結算效率，但需理解發行方的合規及儲備管理，並控制在可承受的曝險範圍內。

TradFi 最近有哪些趨勢或數據值得關注？

近一年監管與商品連結加深。

比特幣現貨ETF 於 2024 年獲准上市，2024 年 1 月首週合計成交額超過百億美元，隨後成交量及資金參與度持續活躍（來源：公開市場數據，2024 年）。ETF 帶來的合規資金通道擴大了機構參與，加速價格發現。

穩定幣方面，近一年總市值回升並維持在約千億美元以上區間，2024 年 Q4 監測顯示主流穩定幣市占集中度提高（來源：CoinGecko、DefiLlama，2024 年 Q4）。這反映使用穩定幣進行跨境結算及交易對的需求增強。

衍生品連結亦增強。CME 比特幣期貨於 2024 年多次刷新未平倉合約紀錄，規模達數十億美元級別（來源：CME 公開數據，2024 年）。傳統與加密市場的價差與避險需求使跨市場策略更加普遍。

監管方面，2025 年多國持續推進加密及穩定幣法規框架，券商及支付機構與交易所的合作日益增加，法幣出入金更趨本地化及合規化。用戶在 Gate 等平台看到的可用支付方式及限額優化，正是此一趨勢的直接體現。

TradFi 與 DeFi 有何不同？

一者依靠中心化規則，一者依靠程式碼與共識。

TradFi 以帳戶為核心，交易仰賴機構、清算及託管，速度與費用受網路及規範影響；DeFi 則以錢包與智能合約為中心，結算於鏈上完成，透明度高但自我管理要求更高。

准入方面，TradFi 通常需要身分驗證及合規流程，適合大額及機構資金；DeFi 對全球用戶更為開放，但需理解合約風險及自託管責任。

兩者並非對立。TradFi 帶來主流資金與商品的穩定性與規模，DeFi 提供開放式創新及高效結算。對一般用戶而言，懂得在兩者間選擇合適的通道與工具，能更安全高效地參與加密市場。

相關術語

• 傳統金融（TradFi）：指銀行、證券、保險等既有的中心化金融機構及服務體系。
• 去中心化金融（DeFi）：基於區塊鏈的金融服務，無需中介機構，用戶直接互動。
• 智能合約：自動執行的程式碼，當條件達成時自動運行，無需人工介入。
• 區塊鏈：分散式帳本技術，記錄交易資料，具備透明性及不可竄改性。
• 錢包：用於儲存及管理數位資產的工具，用戶透過私鑰控制帳戶。
• Gas 費：在區塊鏈上執行交易或合約時需支付的費用。

FAQ

TradFi 和我的銀行帳戶有什麼關係？

你的銀行帳戶正是傳統金融（TradFi）的一環。TradFi 包含銀行、證券公司、保險機構等受政府監管的金融機構，這些機構透過中介管理你的資金。加密貨幣則讓你能直接掌控自己的資產，無需第三方中介。

為什麼有人認為 TradFi 效率低？

傳統金融的交易需經多重中介審查，例如國際匯款可能需 3–5 個工作日。區塊鏈技術可實現即時結算及 24 小時交易。不過 TradFi 也提供加密世界尚未具備的保障，例如存款保險及法律追索權。

我該選擇 TradFi 還是加密資產投資？

這不是非此即彼的選擇，更關乎風險偏好。TradFi（如股票、債券）歷史悠久、監管完善，收益較穩定；加密資產波動大、風險高但成長潛力大。建議新手可先在 Gate 等正規平台小額體驗，同時保留部分資金於銀行以分散風險。

TradFi 機構為何要關注區塊鏈？

越來越多 TradFi 機構（如摩根大通、高盛）積極研究區塊鏈技術，以提升交易效率、降低成本。這被稱為「TradFi+加密」融合。這些機構既保留傳統金融的安全架構，又引入分散式技術的優勢，未來金融很可能是兩種體系的結合。

持有加密資產需要了解 TradFi 嗎？

非常有必要。加密市場與股票、債券等 TradFi 資產的關聯度日益提升，宏觀經濟政策、利率變動都會影響加密價格。此外，法幣出入金、稅務申報等環節均涉及 TradFi 規則。在 Gate 交易時也需掌握基本金融概念，才能更好地理解市場動向。

參考與延伸閱讀

• https://finpolicy.georgetown.edu/wp-content/uploads/2025/04/TradFi-Explainer.pdf
• https://www.telco.in/support-center/cryptocurrency-basics/how-defi-differs-from-traditional-finance