9.10 AI日報 加密貨幣市場迎來波瀾壯闊新局面

一. 頭條

1. 以太坊空頭壓力加劇，主流交易所累計空單清算規模或達18.68億美元

據 Coinglass 數據顯示，如果以太坊突破 4400 美元大關，主流加密貨幣交易所的累計空單清算規模將達到 18.68 億美元。與此同時，若以太坊跌破 4200 美元關口，主流交易所的累計多單清算規模將高達 20.48 億美元。

以太坊價格在過去一周內呈現劇烈波動，最高觸及 4000 美元上方，隨後出現回落。分析人士指出，這種劇烈波動源於多空雙方力量的激烈對壘。空頭方面，一些投資者擔心以太坊價格已超出合理估值區間，存在獲利回吐需求；多頭方面，機構投資者和散戶投資者對以太坊的長期前景保持樂觀，持續買入力量推升價格。

從技術面來看，以太坊價格短期內或將在 4000 美元至 4400 美元區間內震蕩整理。突破 4400 美元將引發空頭止損潮，進一步推升價格；而跌破 4000 美元則可能引發多頭獲利回吐，加劇下行壓力。總體而言，以太坊價格中期走勢仍將取決於基本面因素，包括以太坊生態發展、機構投資者持倉變化等。

2. 史上最大空投"女巫攻擊"曝光，單個實體獲1.7億美元空投

據分析公司 Bubblemaps 發文披露，一個神祕實體在 MYX 空投中獲得了約 1.7 億美元的代幣，佔總供應量的 1%，疑似史上最大規模的空投"女巫攻擊"。

Bubblemaps 指出，該實體控制了約 100 個新地址，這些地址在空投前一個月通過 獲取資金，每個地址收到的 BNB 數量相似，均符合空投資格。這些地址在 5 月 7 日上午 5:30 左右幾乎同時發起申領請求，申領了 980 萬枚 MYX 代幣。

值得注意的是，這些地址在空投前沒有任何鏈上活動記錄，且資金獲取和申領模式高度一致，難以視爲隨機事件。分析人士認爲，這種高度協調的行爲模式，很可能代表了有組織的"女巫攻擊"行爲。

"女巫攻擊"是指利用智能合約漏洞或規則缺陷獲取巨額代幣的行爲。此次事件引發了加密貨幣社區對空投安全性的廣泛關注和討論。一方面，空投作爲吸引用戶的常見手段，安全性問題可能影響項目方的聲譽和用戶體驗；另一方面，如此大規模的攻擊行爲也將加劇監管機構對加密貨幣領域的審視力度。

3. 山寨幣行情短暫回暖，加密貨幣總市值重新跌破4萬億美元

在經歷了一波短暫的山寨幣行情回暖後，加密貨幣市場 9 月 10 日再度回落，總市值重新跌破 4 萬億美元關口。數據顯示，TOTAL3 指標（不含比特幣和以太坊的加密貨幣總市值）較前一日高點回落 1.19%，比特幣和以太坊市值佔比分別下跌 1.23% 和漲 0.28%。

分析人士指出，山寨幣行情的短暫回暖或許只是"曇花一現"。從根本上看，山寨幣缺乏實際應用場景和長期價值支撐，其價格波動主要源於投機炒作和情緒驅動。一旦投機熱情減退，山寨幣行情就將迅速回落。

與此同時，比特幣和以太坊作爲加密貨幣領域的"藍籌股"，其價格波動相對溫和，長期前景更具確定性。當前階段，機構投資者和長線資金正在逐步增加對比特幣和以太坊的配置比例，以規避山寨幣帶來的投資風險。

總的來說，山寨幣行情的短期波動不足爲懼，但也從側面反映出加密貨幣市場仍存在較大的投機成分。只有當加密貨幣項目真正實現大規模應用落地，爲實體經濟創造價值時，加密貨幣市場才能獲得長足發展。

4. 歐洲央行或在12月再次降息25個基點，終端利率或降至1.75%

法國外貿銀行分析師在最新報告中表示，歐洲央行在 12 月或將再次降息 25 個基點，屆時終端存款利率將降至 1.75%。不過，這一預期建立在勞動力市場放緩程度超預期、通脹大幅低於目標的前提之上。

歐洲央行本週四將召開利率決議會議，市場普遍預計將按兵不動，維持存款利率在 2.00% 的水平不變。但分析師認爲，如果勞動力市場進一步走軟、通脹因能源價格下降和歐元升值而大幅回落，歐洲央行在 12 月會議上再次降息 25 個基點的可能性將達到 60%。

需要指出的是，歐洲央行在過去一年中已經多次加息以對抗通脹。如果最終在 12 月再次降息，將標志着歐洲央行開啓了新一輪寬松週期。這一決策將對歐元區經濟產生深遠影響，有利於刺激經濟增長，但也可能加劇通脹壓力。

從更廣陣營來看，主要經濟體央行的貨幣政策走向正成爲全球市場關注的焦點。联准会、歐洲央行等央行的政策取向，將直接影響全球資金流向和資產價格走勢。投資者需密切關注央行政策信號，及時調整投資策略。

5. 印度傾向維持部分監管，不制定全面加密貨幣監管框架

據路透社報道，一份印度政府內部文件顯示，印度傾向於不制定全面監管加密貨幣的法律框架，而是維持部分監管，因爲擔心將數字資產納入主流金融體系可能帶來系統性風險。

該文件援引了印度央行的觀點，稱在實際操作中，通過監管來控制加密貨幣風險將會十分困難。這一觀點折射出印度央行對加密貨幣的謹慎態度。

事實上，印度監管機構對加密貨幣的態度一直存在分歧。早在 2018 年，印度央行就曾禁止銀行爲加密貨幣交易所提供服務。直到 2020 年，印度最高法院才推翻了這一禁令。

分析人士指出，印度政府此番選擇維持部分監管而非全面監管加密貨幣，折射出其對數字資產風險的擔憂。一方面，印度政府希望在發展數字經濟的同時，防範加密貨幣帶來的金融風險；另一方面，過度嚴格的監管也可能阻礙加密貨幣行業的創新發展。

總的來說，印度的做法反映了發展中國家在加密貨幣監管問題上的兩難困境。在促進金融創新與防範風險之間，如何把握平衡點，仍是一個全球性難題。

二. 行業要聞

1. 比特幣短線承壓，多空激烈博弈

比特幣價格在113,000美元附近遭遇阻力，短線承壓明顯。分析師指出，比特幣正在與113,400美元的上升三角形阻力線展開激烈爭奪。若能守住111,300-111,500美元關鍵支撐位，多頭有望重新獲得動能，推動價格向115,400美元甚至125,000美元邁進。但若跌破111,000美元,則有回落至110,000美元的風險。

交易員對比特幣後市走勢存在分歧。一些交易員認爲,比特幣正處於上升趨勢,只要保持在111,000美元上方,就有望延續漲勢。但也有交易員擔心,比特幣短線漲幅有限,可能面臨回調壓力。總體而言,比特幣短線呈現劇烈波動,多空雙方暫時難分伯仲。投資者需密切關注後續基本面和技術面變化,審慎把握投資時機。

2. 以太坊交易所儲備驟降,突破在即?

以太坊的交易所儲備從2800萬下降至1710萬,這與價格從1,500美元衝鋒至近5,000美元相吻合。分析師預測,由於供應減少和在對稱三角形模式內的唱多動能,以太坊可能會出現向上突破。

交易所儲備的大幅下降通常被視爲看漲信號,意味着投資者正在從交易所提取以太坊,可能是爲了長期持有或參與DeFi等活動。此外,以太坊在對稱三角形模式中的表現也值得關注。如果能夠突破上軌阻力,將開啓新一輪漲空間。

然而,也有分析師對以太坊近期漲勢持謹慎態度。他們指出,以太坊現貨ETF正遭遇資金大量流出,這可能會對價格構成壓力。總的來說,以太坊短線面臨突破與回調的雙重可能,投資者需保持謹慎樂觀。

3. Solana生態持續升溫,機構布局加碼

Solana生態持續升溫,多家機構申請推出現貨Solana ETP,且Forward Industries計劃注入巨額資金以推動SOL的價值。Solana具備高交易速度和低成本的優勢,盡管面臨去中心化和穩定性挑戰,但其相對較小的市值使得資金流入能夠顯著影響價格。

分析師認爲,Solana生態的持續升溫主要得益於其高性能和低成本的優勢。隨着越來越多機構資金入場,Solana有望迎來新一輪價格漲。不過,也有投資者對Solana的去中心化程度和網路穩定性存疑,這可能會在一定程度上限制其發展空間。

總的來說,Solana生態正在吸引大量關注,未來應繼續關注其生態發展動態、機構布局進程以及技術創新等方面的進展。只有持續推陳出新,Solana才能在激烈的公鏈競爭中脫穎而出。

4. 山寨幣行情回暖,BONK、HYPE等漲幅領先

隨着加密貨幣總市值重返4萬億美元,瑞波幣(XRP)、Bonk(BONK)與Hyperliquid(HYPE)成爲市場焦點。三大山寨幣不僅短線漲幅領先大盤,技術面與基本面也釋放出中長期看漲信號。

XRP近期突破3美元的心理關口,主要得益於市場對即將到來的現貨XRP ETF決定的樂觀情緒。分析師指出,這一決定對XRP至關重要,它不僅能推動代幣價格創下新高,甚至可能突破4美元大關,更重要的是,它將爲機構投資者入場鋪平道路。

Bonk和Hyperliquid則分別受益於社區活躍度提升和生態發展預期。兩者均有望在新一輪牛市中獲得更大漲幅。不過,也有分析師提醒,山寨幣行情往往難以爲繼,投資者需保持理性,控制好風險。

5. 加密貨幣市場情緒轉暖,Altcoin季節來臨?

比特幣主導指數(BTC.D)失去關鍵支撐,這不僅是一個技術數字,還意味着歷史在每一個週期中都在重演。當比特幣主導地位衰弱時,通常預示着Altcoin季節的到來。

分析師指出,比特幣主導指數的下滑往往伴隨着資金從比特幣流向其他加密貨幣,尤其是那些被視爲"下一個比特幣"的替代幣。這種資金流動通常會推動Altcoin的價格飆升,引發一波牛市。

不過,也有分析師對此持謹慎態度。他們認爲,Altcoin季節的到來需要一個持續的催化劑,例如重大的監管利好或技術突破。如果缺乏這種推動力,Altcoin的漲勢可能難以持續。

總的來說,加密貨幣市場情緒確實出現轉暖跡象,但Altcoin季節是否真的來臨還有待進一步觀察。投資者需密切關注後續的基本面和技術面變化,審慎把握投資時機。

三. 項目要聞

1. Sui Network：Move 生態新星持續發力，引領區塊鏈創新

Sui Network 是一個全新的區塊鏈項目，由曾參與開發 Diem 的工程師團隊打造。該項目基於 Move 編程語言構建，旨在提供高性能、高可擴展性的區塊鏈解決方案。

最新動態：Sui Network 近期宣布完成 3 億美元融資，由安德森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz）、Jump Crypto 等知名機構投資。該項目還推出了 Sui 測試網絡，開發者可在其上構建和測試去中心化應用。Sui 的創新之處在於採用了全新的區塊鏈架構設計，通過並行執行和分片技術實現高吞吐量，同時保持去中心化和安全性。

市場影響：Sui Network 的出現爲 Move 生態帶來了新的活力。作爲一個全新的區塊鏈項目，Sui 有望成爲 Move 生態中的佼佼者，吸引更多開發者和資金進入該領域。同時，Sui 的技術創新也將推動整個區塊鏈行業向更高性能和可擴展性的方向發展。

行業反饋：業內人士對 Sui Network 寄予厚望。知名投資人 Chris Dixon 表示，Sui 團隊在區塊鏈技術方面有着深厚的積累，他們提出的新架構設計有望解決當前區塊鏈面臨的性能瓶頸問題。另一位分析師則認爲，Sui 的出現將加速 Move 生態的發展，爲該領域帶來更多創新應用。

2. Hyperliquid：Paxos 攜手 PayPal 推出新一代穩定幣

Hyperliquid 是由 Paxos 發起的新一代穩定幣項目，旨在爲 Web 世界提供高效、合規的數字支付解決方案。

最新動態：Paxos 近期更新了 Hyperliquid 的提案，宣布將與 PayPal 建立合作夥伴關係。根據新提案，Hyperliquid 的代幣 HYPE 將在 PayPal 和 Venmo 上線，用戶可以免費進行 USDH 穩定幣的出入金操作。此外，Paxos 還將獲得 2000 萬美元的生態激勵資金，用於推動 Hyperliquid 的發展。

市場影響：Hyperliquid 與 PayPal 的合作將爲該項目帶來巨大的曝光度和用戶流量。PayPal 作爲全球領先的支付平台，擁有龐大的用戶基礎，這將有助於 Hyperliquid 在主流市場快速獲得認可和採用。同時，Hyperliquid 的合規性和透明度也將爲其在監管環境下贏得優勢。

行業反饋：分析人士認爲，Hyperliquid 的出現將爲穩定幣市場帶來新的活力。與傳統的算法穩定幣不同，Hyperliquid 採用了完全透明的儲備模式，有望贏得更多機構和監管機構的信任。另一方面，Hyperliquid 與 PayPal 的合作也被視爲 Web2 和 Web3 世界融合的一個範例。

3. Solana：生態持續擴張，新項目層出不窮

Solana 是一個高性能的區塊鏈項目，以其快速、低成本的特性在行業內贏得廣泛關注。

最新動態：在新加坡 TOKEN2049 大會上，Solana 生態展現出了強勁的發展勢頭。多個新項目在會上亮相，包括去中心化交易所、永續合約交易平台 Cube、閃電貸款協議 Flash Trade 等。這些項目的出現進一步豐富了 Solana 生態，爲用戶提供了更多創新應用。

市場影響：作爲一個成熟的公鏈項目，Solana 生態的持續擴張將爲其帶來更多用戶和資金流入。新項目的加入不僅提升了 Solana 的整體實用性，也爲該生態注入了新的活力。同時，Solana 生態的繁榮也將推動整個區塊鏈行業向更高性能和更低成本的方向發展。

行業反饋：業內人士對 Solana 生態的發展前景持樂觀態度。知名投資人 Avichal Garg 表示，Solana 已經成爲區塊鏈行業中最活躍、最具創新力的生態之一，其持續擴張將爲整個行業帶來深遠影響。另一位分析師則認爲，Solana 生態的繁榮將吸引更多開發者和資金進入該領域，推動整個行業向前發展。

總的來說，Sui Network、Hyperliquid 和 Solana 等項目的最新進展反映了區塊鏈行業的持續創新和發展。這些項目不僅在技術層面推陳出新，也爲行業帶來了新的商業模式和應用場景。我們有理由相信，隨着這些項目的不斷發展和壯大，區塊鏈技術將在更多領域發揮重要作用，推動整個行業向前邁進。

四. 經濟動態

1. 美國就業數據大修正引發衰退擔憂

經濟背景：美國經濟在過去一年中表現強勁，GDP增長穩健，通脹率雖有所回落但仍居高位。就業市場一直是經濟復蘇的主要支柱，失業率維持在低位。然而，最新的就業數據修正引發了市場對經濟前景的擔憂。

重要事件：美國勞工部本週發布的一項重大就業數據修正顯示，截至2025年3月的非農就業人口數據下修了91.1萬人，是超過20年來最大規模的年度修正。這一修正反映出過去一年對美國勞動市場過度樂觀的評估。

市場反應：這一數據修正引發了投資者對經濟增長前景的擔憂。JPMorgan Chase執行長傑米·戴蒙直言，報告進一步確認美國經濟正在走弱，雖然是否邁向衰退仍未可知，但"經濟正在放緩"已成事實。股市受到衝擊，投資者開始重新評估經濟基本面狀況。

專家觀點：經濟學家認爲，就業數據下修對貨幣政策影響有限。但瑞訊銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya表示，鑑於就業增長遭下修，联准会在試圖預判關稅驅動的通脹時可能確實已落後於形勢，這意味着未來幾個月可能會出現更大幅度、更快速的降息。

2. 歐洲央行或在12月進一步降息

經濟背景：歐元區經濟在過去一年中增長乏力，受到俄烏衝突、能源危機和通脹高企等多重因素的拖累。歐洲央行爲應對高通脹，自去年開始多次加息。但最新數據顯示，歐元區經濟放緩跡象明顯，通脹壓力有所緩解。

重要事件：法國外貿銀行分析師Alain Durre和Hadrien Camatte在報告中表示，歐洲央行在12月進行最後一次25個基點的降息仍有可能，前提是勞動力市場的放緩程度比預期更爲嚴重，同時通脹因能源價格下降以及歐元進一步升值而大幅低於目標。

市場反應：分析師預期歐洲央行在12月會議上進行最後一次降息的概率爲60%，屆時終端存款利率將爲1.75%。市場對於歐洲央行進一步放松貨幣政策的預期有所升溫，這可能爲歐元區經濟注入一些活力。

專家觀點：瑞銀分析師表示，通脹數據越強勁，歐洲央行降息的速度就會越慢，而這可能打擊投資者情緒。但另一方面，如果通脹持續下行，央行或將進一步放松政策以刺激經濟增長。歐洲央行需要在通脹和經濟增長之間尋求平衡。

3. 華爾街看好人工智能熱潮延續

經濟背景：美國經濟在過去一年中保持了強勁的增長勢頭，企業盈利和就業市場表現亮眼。但最新的就業數據修正引發了對經濟前景的擔憂。在這種背景下，人工智能產業的快速發展成爲了市場關注的熱點。

重要事件：隨着強勁的企業盈利和對人工智能的熱情再度升溫推動美股創下紀錄高位，華爾街分析師紛紛上調對標普500指數的預期。德意志銀行、巴克萊銀行和富國銀行等機構都看好人工智能熱潮將持續。

市場反應：投資者對人工智能產業的前景持樂觀態度。人工智能相關公司的股價表現強勁，吸引了大量資金流入。這一趨勢有望推動美股延續牛市行情。

專家觀點：德意志銀行策略師賓基·查達表示，"市場確實有些泡沫，但只要人工智能資本支出保持不變，牛市就應會延續。"富國銀行分析師Ohsung Kwon則認爲，盡管今年4月曾因關稅問題而下調預測,但隨着貿易局勢緩和,他們重新轉向看多。人工智能被視爲未來經濟增長的重要引擎。

五. 監管&政策

1. 美國民主黨議員提出加密市場監管框架

12名美國參議院民主黨人發布了一份加密市場結構框架文件，旨在爲未來的加密監管立法奠定基礎。該框架提出了七大監管重點:

1. 由商品期貨交易委員會(CFTC)監管數字商品現貨市場;
2. 爲去中心化金融(DeFi)建立監管模型;
3. 加強反洗錢和消費者保護措施;
4. 延續GENIUS法案中對穩定幣發行方禁止提供計息產品的規定;
5. 對公職人員涉及加密貨幣活動設置倫理約束;
6. 加強對加密貨幣交易所和托管服務商的監管;
7. 建立聯邦加密貨幣監管框架。

該框架旨在對沖共和黨陣營推動的CLARITY法案的影響。盡管目前只是政策藍圖,但未來仍需轉化爲具體法案並通過國會程序。

專家認爲,該框架反映了民主黨人對加密監管的謹慎態度,試圖在促進創新與防範風險之間尋求平衡。業內人士普遍歡迎監管明確化,但也擔心過度監管可能扼殺創新。

2. 香港重申只有"認許提供者"可發行受監管穩定幣

香港財經事務及庫務局局長許正宇重申,目前只有"認許提供者"可要約提供指明穩定幣。他提醒公衆,虛擬資產場外交易機構目前不屬"認許提供者",因此不能向零售或專業投資者要約提供指明穩定幣。

許正宇表示,香港金融管理局尚未向任何穩定幣發行人發出牌照,投資者只有向指明的"認許提供者"購買受監管穩定幣才會受到條例保障。針對非認許提供者可能規避條例監管的行爲,金管局將加強宣傳並監察市面上涉及穩定幣交易的情況。

香港正在制訂數字資產交易及托管服務提供者發牌制度的細節,將適時公布立法時間表。專家認爲,香港謹慎監管穩定幣旨在維護金融穩定,但也可能影響香港作爲國際金融中心的地位。

3. 印度傾向維持部分加密貨幣監管

一份印度政府文件顯示,印度傾向於不制定全面監管加密貨幣的法律,而是維持部分監管,因爲擔心將數字資產納入主流金融體系可能帶來系統性風險。

該文件援引了印度央行的觀點,稱在實際操作中,通過監管來控制加密貨幣風險將會十分困難。相比之下,盡管全面禁止可以應對以投機爲主的加密資產帶來的風險,但無法應對點對點轉帳或去中心化交易所上的交易。

業內人士認爲,印度謹慎的監管態度反映了其對加密貨幣的不確定性。一方面,印度希望吸引加密創新和投資;另一方面,也擔心加密貨幣帶來的金融風險。專家建議,印度應制定明確的監管框架,而非採取禁止主義,以促進加密行業有序發展。