محلل Benzinga يقول إنه يمكن النظر في بيع Tesla وبعض الأسهم الأخرى قبل بداية عام 2026 الجديد

اقتراب الإجازة السنوية، ودخول السوق المالية فترة تصحيح لمحفظة الاستثمار التقليدية. ديسمبر دائمًا هو أفضل وقت للمستثمرين لمراجعة مراكزهم، وتنفيذ عمليات جني الضرائب، وتعديل التخصيص المالي للسنة القادمة. على الرغم من أن سوق الأسهم الأمريكية في عام 2025 يسير بشكل عام نحو القوة، إلا أن أداء بعض الأسهم الكبرى لا يزال متأخرًا، وقد حددت Benzinga خمس أسهم يُحتمل أن يُنظر في بيعها قبل قدوم عام 2026. هذا مجرد ملاحظة سوقية، وليس بأي حال من الأحوال نصيحة استثمارية.

Target (بورصة نيويورك: TGT)

بالنسبة لـ Target (بورصة نيويورك: TGT)، يمكن القول أن عام 2025 كان عامًا صعبًا، فهي واحدة من القلة من تجار التجزئة الأمريكيين الذين يستمر أداؤهم في التراجع. على الرغم من أن الشركة تتمتع بنسبة سعر إلى ربح تبلغ 11 مرة، ونسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.39 مرة، إلا أن الشركة تكافح تحت وطأة ضغوط الربحية وهوامش الربح. في تقرير الربع الثالث من السنة المالية 2026، انخفضت مبيعات المتاجر ذات الفروع نفسها بنسبة 2.7%، وخفضت الإدارة توقعاتها للأرباح لكل سهم للسنة المالية 2025 إلى نطاق 7 إلى 8 دولارات. بعد مؤتمر الهاتف في 19 نوفمبر، قام المحللون بخفض تصنيفاتهم لهذه الأسهم بمعدل 11 مرة.

Deere (بورصة نيويورك: DE)

شركة المعدات الزراعية Deere (بورصة نيويورك: DE) واحدة من أكبر الشركات التقليدية المتأثرة بشكل كبير بالحرب التجارية مع ترامب. على الرغم من أن إيرادات وأرباح الربع الرابع من السنة المالية 2025 جاءت أفضل من التوقعات السوقية، إلا أن التوجيهات للأداء المستقبلي كانت حذرة جدًا، خاصة مع توقع خسائر تفوق 1.2 مليار دولار قبل الضرائب من الرسوم الجمركية المقررة لعام 2026. بالإضافة إلى ذلك، الأزمة الزراعية في منطقة الغرب الأوسط الأمريكية تضع الشركة في موقف صعب مع العديد من الأخبار السلبية مع اقتراب عام 2026.

على مدى الأسابيع الستة الماضية، حاولت السهم الارتداد، لكن الزخم بدا أنه يضعف. بعد ظهور تقاطع الموت سابقًا، أصبح المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم مقاومة قوية، مما أبقى السعر أدنى مستوى الانخفاض الذي شهدته في إصدار تقرير الربع الثالث من السنة المالية 2025 في أغسطس. إشارة تحذيرية أخرى هي مؤشر MACD، الذي بعد ارتفاعه لمدة شهرين تقريبًا، بدأ ينخفض مرة أخرى.

Tesla (بورصة ناسداك: TSLA)

أسهم Tesla (بورصة ناسداك: TSLA) معروفة بتقلباتها الشديدة، ومؤخرًا ظهرت تحديات من مبالغة التقييم وضغوط المنافسة. نسبة السعر إلى الأرباح تتجاوز 300 مرة، ونسبة سعر إلى المبيعات تتجاوز 15 مرة، وتقييم التدفقات النقدية الحرة يصل إلى 200 مرة، مما يعكس توقعات السوق العالية لنموها المستقبلي، ويؤدي إلى مطالبات عالية بالأرباح، مما يجعل السعر متقلبًا جدًا.

مبيعات سيارات Tesla في أوروبا تتراجع باستمرار، وبيجويد (BYD) أصبحت منافسًا قويًا في سوق السيارات الكهربائية في الصين. انتهاء صلاحية حوافز الضرائب على السيارات الكهربائية الأمريكية وتخفيف معايير الانبعاثات يضر أيضًا بالصناعة، ويعتقد المحللون أن Tesla تعتمد الآن بشكل كبير على تطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي لتحفيز سعر السهم، رغم أن تطوير الذكاء الاصطناعي يواجه تحديات أيضًا، حيث تتفوق Google في مشروع Waymo على RoboTaxi، وGrok وChatGPT وGemini لا يقدمون أداءً مميزًا بالمقارنة.

قد يقترب سعر Tesla من مقاومة المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، منذ أبريل، ولم يخترق هذا المستوى بشكل كبير حتى الآن، لكن تكوّن نمط قمة مزدوجة محتمل، والمستثمرون يراقبون علامات ضعف الزخم الصاعد. إذا لم يتمكن السعر من الاختراق فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا أو نمط القمة المزدوجة، فمن المرجح أن يتجه إلى الهبوط.

UPS (بورصة نيويورك: UPS)

شركة UPS (بورصة نيويورك: UPS) قد تكون جذابة من حيث التقييم، لكن عملاق الشحن الذي تبلغ قيمته السوقية 800 مليار دولار يتخلف عن منافسه FedEx (بورصة نيويورك: FedEx). السياسات الجمركية أثرت على جميع شركات النقل والتوصيل، لكن إلغاء استثناءات الحد الأدنى زاد من تعقيد اللوجستيات على UPS، مما اضطرها لاستثمار الكثير من الموارد لحل هذه المشكلة.

السهم حاول الاختراق في أكتوبر، لكنه واجه مقاومة بسرعة عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لمدة 50 و200 يوم تستمر في التوحيد؛ ومع ذلك، يبقى السعر محاصرًا عند هذا المستوى، مما يضغط أكثر على المشترين. مؤشرات فنية أخرى تشير إلى اتجاه هبوطي، على الرغم من أن السعر لم يخترق المقاومة بعد، إلا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) اقترب من مناطق التشبع الشرائي، ومؤشر MACD يظهر أن زخم الصعود في أدنى مستوياته منذ أغسطس. بالنسبة لسهم خسر 20% منذ بداية العام، فإن المقاومة الفنية المتعددة غالبًا ما تكون أخبارًا سيئة، ولم تُحتسب بعد أي ضغوط اقتصادية كبرى.

شركة Vistra (بورصة نيويورك: VST)

أسهم الطاقة كانت قد ارتفعت بشكل كبير بسبب طفرة مراكز البيانات، لكن العوائد بدأت تتراجع، وVistra (بورصة نيويورك: VST) التي كانت نشطة سابقًا، أصبحت الآن ضعيفة ولم تعد واضحة الأفق. أعلنت الشركة في 6 نوفمبر عن نتائج الربع الثالث من عام 2025، وكانت أرباحها أدنى بكثير من التوقعات، وتراجع الإيرادات بأكثر من 23%. مع دخول فصل الشتاء، قد تؤدي تقلبات أسعار الغاز الطبيعي إلى ضغط على أرباح Vistra، ويبلغ سعر السهم الآن مضاعف الأرباح 60، ونسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية 3.3، ونسبة القيمة الدفترية إلى السعر 18.

بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن أداء سهم VST من بين الأسوأ بين شركات الطاقة الكبرى حاليًا، مع وجود ثلاث مقاومات تقنية رئيسية، بما في ذلك كسر المتوسط المتحرك لـ 50 يوم، وتقاطعات MACD المتوقعة بالهبوط. مؤشر القوة النسبية (RSI) بدأ يتراجع منذ سبتمبر، مما يدل على أن الزخم يتراجع بسرعة أكبر من سعر السهم. إذا كسر السعر المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، فسيؤدي ذلك على الأرجح إلى ضغط هبوطي قوي على السعر.

هذه المقالة من Benzinga، وتحليلها يقول أن Tesla وبعض الأسهم الأخرى يمكن أن يُنظر في بيعها قبل قدوم عام 2026، ونُشرت أولاً على أخبار链 ABMedia.