Itaú Unibanco は、ブラジルの投資家がレアルの下落に対抗するために、資金の1%から3%をビットコインに振り向けることを推奨しています。
（前提：印刷機が再稼働！米連邦準備制度は「準備管理購入計画」を開始し、12/12から30日間で400億ドルの短期国債を購入予定）
（補足背景：銀価格が60ドルを突破し史上最高値を更新！今年の上昇率は100%以上で、世界第六位の資産となっています）

本文目次

• 3%の黄金則：低相関性の精算結果
• 為替暴風雨の中の「デジタルシールド」
• ウォール街からサンパウロまでの機関投資家のコンセンサス
• リスクと規律：銀行家の警告

これは一攫千金の奇跡についての話ではなく、ブラジルを代表するプライベートバンクであるItaú Unibancoが、ドルの強さとレアルの急落が続く2025年末に示した生存ガイドです。12月14日、5,000億ドルの資産を管理するItaú資産運用部門は、初めて正式に顧客に対し、**1%から3%**のポジションをビットコインに振り向けることを提案し、ポートフォリオに「セーフティエアバッグ」を装着しました。

3%の黄金則：低相関性の精算結果

Itaúは内部レポートで、ビットコインとブラジルの伝統的資産の相関性は長期的に約0.5を維持し、市場のパニック時には0.17まで低下することを指摘しています。つまり、サンパウロの株式市場が政治的変動や経済指標の大幅下落で下落した場合、ビットコインは逆方向に動くことが多いのです。複数のモンテカルロシミュレーションを経て、チームは「スイートスポット」を見つけました——1%から3%のポジションをビットコインに換えることで、全体のボラティリティを効果的に抑えつつ、暗号資産の激しい変動によるリターンの低下を防ぐことができるのです。Itaúのベータ戦略責任者、Renato Eidは次のように強調します。

「私たちの目標は暗号資産を舞台の中央に押し上げることではなく、投資ポートフォリオの一部として適切に位置付けることです。」

為替暴風雨の中の「デジタルシールド」

2025年、トランプ政権が推進した「アメリカ優先」政策により、世界のドル資金は本国に引き戻され、レアルは一時的に1ドル=6.30まで下落しました。ブラジルの投資家にとって、国内の資産の名目リターンが10%であっても、ドル基準では逆に後退する可能性があります。ビットコインはドル建てで評価されるため、国際的な保険証書のようなものです。レアルがドルに対して弱くなるほど、レアル建てのビットコイン価格は高騰します。**12%から15%**の年間価値下落圧力に直面し、この「デジタルシールド」は購買力の喪失を部分的にヘッジし、資産の世界的価値を守る役割を果たします。

ウォール街からサンパウロまでの機関投資家のコンセンサス

Itaúの動きは孤立したものではなく、世界的な資産配分のシフトの一環です。米国の銀行、Bank of Americaも最近、富裕層顧客に対し1%から4%の暗号資産配分を推奨しています。資産運用規模が兆ドルを超えるBlackRockも約2%の比率を示しています。ブラジルにとってこれは、国際的な動きに追随するだけでなく、国内防衛の一環でもあります。金融テクノロジーの新興企業Nubankの急速な展開に対抗し、ItaúはビットコインETF BITI11や自社の íon アプリを通じて、ヘッジニーズを管理費や手数料に変換し、百年銀行の競争優位を維持しています。

リスクと規律：銀行家の警告

Itaúは「価格が月面着陸」する青写真を描いているわけではなく、むしろ投資家に対し、ビットコインのボラティリティはS&P 500の3倍から4倍であることを警告しています。「タイミングを狙うことは避けるべきだ」とレポートは述べ、「規律を持って保有し続けることが重要だ」としています。2025年にブラジル中央銀行が新しい暗号資産規制枠組みを導入する中、厳格な監督下にあるItaúは、暗号資産への資金流入のための規制上のゲートウェイとなっています。投資家は新たな傘を手に入れましたが、その重さも受け止めなければなりません。

結論は非常にシンプルです：ドルが世界の流動性を吸い上げ、レアルが荒れ狂う今、ビットコインは「ギャンブルのチップ」から防御的なツールへと変貌しています。Itaúの3%推奨は、富を築くための宣伝ではなく、インフレ時代の警鐘です。少額の資本をチェーン上に置くことが、最後の一マイルの富の守りとなるかもしれません。

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