Pertarungan di atas rantai dari raksasa pembayaran: Perang perebutan lapisan penyelesaian sebesar 40 triliun dolar AS

Pembayaran tampak sangat “kuno”, tetapi selalu menjadi bagian paling awal dalam sistem keuangan dan paling mudah direkayasa ulang dengan teknologi.

Ketika pasar masih berdebat berulang kali tentang “apakah mata uang kripto adalah aset”, dua raksasa pembayaran—Visa dan Mastercard—sudah mencapai konsensus pada masalah rekayasa yang lebih mendasar: apakah ada lapisan penyelesaian yang lebih efisien, yang dapat disematkan ke dalam sistem pembayaran yang ada, daripada harus membangun ulang dari awal?

Jawabannya adalah stablecoin.

Baru-baru ini, Visa mengumumkan bahwa mereka membuka USDC untuk penyelesaian melalui Solana di dalam pasar domestik AS; sebelumnya, Mastercard bekerja sama dengan Ripple untuk menguji penyelesaian transaksi berbasis RLUSD di XRPL.

Ini bukan sekadar uji coba jangka pendek, melainkan sinyal yang jelas bahwa infrastruktur pembayaran global mulai beralih ke generasi baru lapisan penyelesaian.

Visa ：Mengubah stablecoin menjadi “plugin penyelesaian”

Langkah Visa terlihat maju, tetapi logikanya tetap sangat terkendali.

Mereka tidak memilih membangun sistem blockchain tertutup sendiri, melainkan langsung mengintegrasikan jaringan Solana dan stablecoin USDC ke dalam backend penyelesaian mereka, sebagai salah satu opsi dalam proses clearing yang ada.

• Data inti: Di pasar domestik AS, institusi seperti Cross River Bank sudah mulai menggunakan Solana untuk penyelesaian USDC. Kecepatan volume penyelesaian tahunan yang diungkapkan Visa telah melebihi 3,5 miliar dolar AS.
• Pengalaman tanpa terasa: Bagi konsumen, pengalaman penggunaan kartu tidak mengalami perubahan apa pun.

Bagi bank, perubahan ini sangat langsung: ritme penyelesaian T+1 / T+2 yang bergantung pada hari kerja, dipadatkan menjadi penyelesaian kontinu 7×24 jam, mengurangi waktu dana dalam perjalanan dan penggunaan likuiditas secara signifikan.

Perlu dicatat bahwa Visa tidak mengemas kemampuan ini sebagai “transformasi paradigma keuangan” atau “inovasi disruptif”. Mereka berulang kali menekankan standarisasi, produk—menganggap penyelesaian stablecoin sebagai kemampuan dasar yang dapat diterapkan dan diduplikasi.

Ini juga menjelaskan mengapa Visa baru-baru ini meluncurkan layanan konsultasi stablecoin: tujuannya bukan mendorong bank “beralih ke kripto”, melainkan membantu mereka memahami dan mengintegrasikan alat penyelesaian generasi berikutnya.

Dalam sistem ini, stablecoin bukan produk keuangan independen, melainkan lebih sebagai modul dasar yang disematkan ke dalam jaringan pembayaran.

Mastercard：Membangun “Lapisan Koneksi Kepatuhan”

Berbeda dari “koneksi langsung ke blockchain publik” milik Visa, Mastercard memilih jalur yang lebih kompleks—“koalisi dan kolaborasi”.

• Kerja sama multi-chain: Mereka tidak mengandalkan satu jalur saja, melainkan bekerja sama dengan Ripple (XRPL), Gemini, dan institusi di Timur Tengah.
• Puzzle kepatuhan: Mereka lebih cenderung membangun “lapisan koneksi kepatuhan yang dapat dipasang”.

Posisi diri Mastercard sangat jelas: mereka tidak berusaha menjadi perpanjangan dari satu blockchain tertentu, melainkan menempatkan diri di antarmuka antara sistem keuangan tradisional dan jaringan penyelesaian berbasis blockchain.

Keunggulan utama dari arsitektur ini adalah fleksibilitas—tidak peduli stablecoin dan jalur teknologi mana yang menjadi arus utama di masa depan, Mastercard dapat dengan cepat terhubung dan menyesuaikan melalui koneksi ini. Model ini sangat cocok untuk pembayaran lintas batas, penyelesaian B2B, dan struktur kompleks seperti RWA yang memiliki persyaratan kepatuhan tinggi.

Persaingan lapisan penyelesaian, mengarah ke redistribusi sebesar 40 triliun dolar AS

Meskipun jalur berbeda, Visa dan Mastercard sangat sepakat pada satu penilaian kunci.

Mereka tidak fokus pada pertumbuhan skala stablecoin tunggal, melainkan pada apakah aktivitas penyelesaian di masa depan akan keluar dari jaringan pembayaran yang ada, dan menyelesaikan siklus tertutup di lapisan teknologi baru.

Begitu aliran dana dapat diselesaikan secara peer-to-peer di blockchain, nilai perantara dari jaringan clearing tradisional akan dievaluasi ulang. Inilah sebabnya kedua organisasi besar ini harus terlibat lebih awal dan menentukan posisi mereka secara jelas.

Laporan terbaru Visa menyebutkan bahwa “stablecoin dapat merombak pasar kredit global sebesar 40 triliun dolar AS”, bukan sekadar narasi skala, tetapi sebuah penilaian struktural: ketika alat penyelesaian memiliki kemampuan pemrograman, logika dasar pemberian kredit, pengendalian risiko, dan pengaturan dana akan disesuaikan secara bersamaan.

Siapa yang menguasai lapisan penyelesaian, dia akan lebih dekat dalam mendefinisikan aturan aliran dana generasi berikutnya.

Ini adalah revolusi yang terjadi di luar pandangan umum.

Ini bukan pesta untuk pengguna, melainkan migrasi teknologi yang terjadi di sistem belakang layar: tenang, bertahap, tetapi begitu selesai, hampir tidak dapat dibalik.

Ketika jaringan pembayaran terbesar di dunia mulai menganggap penyelesaian di blockchain sebagai kemampuan dasar, blockchain tidak lagi menjadi variabel eksternal dalam sistem keuangan, melainkan bagian dari rekayasa internalnya.

Pembayaran masih terlihat seperti biasa, tetapi logika penyelesaian di baliknya sedang memasuki tahap teknologi baru.