¡Ghana reconoce la legalidad de los Activos Cripto! 30 mil millones de dólares del mercado dicen adiós a la zona gris.

El 22 de diciembre, el Parlamento de Ghana aprobó la Ley de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales, reconociendo oficialmente la legalidad del Bitcoin y el comercio de encriptación, poniendo fin a años de incertidumbre legal. Las estadísticas oficiales indican que aproximadamente 3 millones de ghaneses han realizado transacciones de encriptación, lo que representa el 17% de la población adulta, con un volumen de transacciones anual que alcanza los 3 mil millones de dólares. La nueva ley exige que los operadores obtengan licencias y se sometan a la supervisión del Banco Central de Ghana, mientras que las transacciones personales no estarán sujetas a responsabilidad penal.

De la zona gris al giro histórico del marco legal

(fuente: Banco Central de Ghana)

El presidente del Banco Central de Ghana, Johnson Asiama, enfatizó que esta legislación no está diseñada para sofocar la innovación, sino para incorporar las actividades encriptadas existentes en un marco claro, responsable y bien gobernado. En los últimos años, el mercado de criptomonedas de Ghana ha estado en un estado de vacío legal, donde los usuarios enfrentan riesgos de fraude y los operadores temen ser clausurados en cualquier momento, mientras que los bancos rechazan servicios a las empresas encriptadas debido a la incertidumbre regulatoria. Este estado no solo no puede proteger a los consumidores, sino que también obstaculiza el desarrollo saludable de la industria.

El núcleo de la ley VASP radica en distinguir entre el uso personal y los servicios comerciales. Las personas que participan en la compra, tenencia o transferencia de criptomonedas ya no enfrentan riesgos penales, lo que proporciona una clara protección legal a 3 millones de usuarios existentes. Sin embargo, las empresas que ofrecen servicios de transacciones, custodia, pagos o servicios relacionados deben solicitar una licencia al Banco Central de Ghana y someterse a supervisión continua. El enfoque regulatorio se centra en la protección del consumidor, la estabilidad financiera y la gestión de riesgos, y no en restringir la innovación tecnológica.

Este modelo de “uso legal y licenciado por operadores” de doble vía equilibra la inclusión financiera y el control de riesgos. Reconoce que las criptomonedas son un hecho consumado y ya no intenta expulsarlas del mercado a través de prohibiciones, sino que las integra en el sistema financiero mediante la institucionalización. El Banco Central de Ghana ha declarado que en 2026 se lanzarán por etapas las solicitudes de licencia, la divulgación de información y las regulaciones de supervisión, y los operadores existentes deberán completar el registro y ajustes de cumplimiento para poder operar de manera sostenible.

La demanda real detrás de un mercado de 30 mil millones de dólares

El motor central de la legislación proviene de una gran demanda popular. Las estimaciones oficiales indican que 3 millones de ghaneses han realizado transacciones de encriptación; aunque esta cifra no es alta en comparación con una población total de 34 millones, alcanza el 17% de la población adulta, lo que muestra que la moneda encriptada ha penetrado profundamente en las actividades económicas diarias. Según estadísticas del Web3 Africa Group, hasta junio de 2024, el volumen de transacciones de encriptación en Ghana alcanzará aproximadamente 3 mil millones de dólares.

Estas transacciones no son especulativas, sino que responden a una demanda financiera real. En Ghana, las criptomonedas se utilizan principalmente en tres escenarios. Primero, las remesas transfronterizas, donde las comisiones de los canales bancarios tradicionales superan el 10% y tardan varios días, mientras que las transferencias con monedas estables tienen comisiones de menos del 1% y son instantáneas. Segundo, los pagos diarios, especialmente en áreas rurales con servicios bancarios insuficientes, donde las billeteras de criptomonedas se han convertido en herramientas de pago importantes. Tercero, las finanzas informales, donde muchas pequeñas y medianas empresas y comerciantes individuales utilizan criptomonedas para la rotación de fondos, evitando las altas barreras del sistema financiero tradicional.

El Banco Central considera que a través de la regulación legalizada se pueden reducir los costos de cumplimiento y operación de los bancos, mejorar la experiencia del usuario y proporcionar más herramientas financieras a las pequeñas y medianas empresas. Reglas claras también ayudan a atraer a intercambios regulados, empresas de tecnología financiera e inversores a largo plazo que se habían mantenido al margen debido a la incertidumbre legal. Una vez que el marco legal esté claro, intercambios internacionales como Binance y Coinbase podrían establecer ramas de cumplimiento, y las empresas innovadoras locales también podrán obtener canales de financiamiento legítimos.

División y convergencia de la encriptación regulatoria en África

(fuente: Chainalysis)

La elección legislativa de Ghana no es un caso aislado, sino parte de la tendencia de regulación de encriptación en África. Según el informe de Chainalysis publicado en 2025, el valor total de los activos en cadena recibidos en África subsahariana en un año supera los 205 mil millones de dólares, con un aumento anual de más del 50%. Ghana se encuentra entre las cinco principales economías de encriptación de la región. Detrás de este crecimiento explosivo están la depreciación de la moneda fiduciaria, la baja tasa de bancarización y la demanda de comercio transfronterizo, tres factores superpuestos.

Campo de regulación institucional

Ghana: A través de la ley VASP, los operadores están regulados por licencia.

Kenia: impulsar un marco similar, regulación liderada por el Banco Central

Sudáfrica: Establecimiento temprano de un sistema de regulación de encriptación de activos.

Nigeria: aunque hubo una prohibición, se está moviendo gradualmente hacia la regulación

Prohibir o limitar el campamento

Marruecos: prohíbe completamente el comercio de encriptación

Argelia: Criminalización del uso de encriptación de moneda

Zimbabue: estrictas restricciones a las actividades de encriptación

Parte de los países: mantienen una actitud de espera, no han legislado.

Apertura de la Innovación

República Centroafricana: adoptó brevemente el Bitcoin como moneda de curso legal (luego fue revocado)

Senegal: Explorando la aplicación de la encriptación en los servicios públicos

Tanzania: permite el comercio de encriptación pero no está regulado formalmente

La elección de Ghana es coherente con la dirección de países como Kenia, intentando lograr un equilibrio entre la inclusión financiera y la gestión de riesgos. En contraste, aunque Nigeria tiene el mercado de encriptación más grande de África (con un volumen de transacciones anual que supera los 60 mil millones de dólares), sus políticas son inconsistentes; prohibió en 2021 los servicios bancarios a empresas de encriptación, en 2023 levantó parcialmente la prohibición y en 2024 comenzará a desarrollar un marco regulatorio. Esta incertidumbre política perjudica gravemente la confianza del mercado.

El camino institucional de Ghana muestra que, cuando el uso de la encriptación alcanza cierta escala, la prohibición ya no es viable ni racional. En lugar de empujar un gran mercado hacia la clandestinidad, es mejor regularlo para integrarlo en la normalidad, protegiendo así a los consumidores y fomentando la innovación. El Banco Central enfatiza que el objetivo de la legislación no es debilitar la política monetaria, sino asegurar que el desarrollo de los activos encriptados no cause riesgos estructurales al sistema financiero y a los derechos del público, reconociendo al mismo tiempo que los activos encriptados son una realidad establecida.

300 millones de usuarios, protección de derechos e industria futura

Los beneficiarios más directos de la ley VASP son 3 millones de usuarios existentes. Durante el período de vacío legal, estos usuarios enfrentan múltiples riesgos: los intercambios pueden irse en cualquier momento, los activos pueden ser congelados sin lugar a reclamaciones, y los casos de fraude no son atendidos por la policía. Después de la aprobación de la ley, las empresas deben estar licenciadas y aceptar la supervisión del Banco Central, lo que proporciona una clara protección de los derechos de los usuarios. Si un intercambio cierra o malversa fondos, los usuarios pueden buscar compensación a través de vías legales.

Para la industria, un marco regulatorio claro reduce el riesgo operativo. Muchos proyectos innovadores no pudieron iniciarse en el pasado debido a la incertidumbre legal, los costos de cumplimiento eran extremadamente altos y podían ser en vano en cualquier momento. Ahora, con reglas claras, las empresas pueden planificar inversiones a largo plazo, solicitar cuentas bancarias y conectarse con el sistema financiero tradicional. Esto atraerá capital y tecnología internacional a Ghana, impulsando el desarrollo del ecosistema de blockchain local.

El Banco Central de Ghana ha indicado que la solicitud de licencias y las regulaciones de supervisión se implementarán en fases a partir de 2026. Las empresas deberán preparar documentos como prueba de capital, informes de auditoría de seguridad y procedimientos de cumplimiento contra el lavado de dinero. Aunque estos requisitos aumentan el umbral de entrada, también eliminan a los operadores no calificados y mejoran la calidad general del mercado. A largo plazo, la regulación institucional hará de Ghana uno de los centros de la industria de encriptación en África, atrayendo sedes regionales y la implementación de innovaciones.