Trong những năm gần đây, lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua sự phát triển và biến đổi nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi đã trở thành một phần không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử. Trong quá trình này, một số dự án đã nổi bật, nhưng đồng thời cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các giao thức liên tục ra mắt các sản phẩm và dịch vụ mới để giành lấy thị phần lớn hơn. Nhìn về năm 2024, lĩnh vực DeFi có thể xuất hiện một số xu hướng chính sau đây:
Nền tảng giao thức
Khi DeFi trưởng thành, các giao thức chính bắt đầu chuyển từ chức năng đơn lẻ sang nền tảng dịch vụ tổng hợp. Trong năm qua, nhiều giao thức DeFi nổi tiếng đã mở rộng phạm vi kinh doanh. Ví dụ, subDAO Spark của MakerDAO đã trở thành một trong những giao thức cho vay chính trên Ethereum. Curve và Aave lần lượt phát triển stablecoin riêng của mình là crvUSD và GHO. Uniswap đã ra mắt ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Thala trên chuỗi công cộng mới Aptos đã phát triển nhiều chức năng DeFi bao gồm stablecoin, DEX, Launchpad và staking thanh khoản. Xu hướng nền tảng này dự kiến sẽ tiếp tục được tăng cường trong tương lai.
Lợi thế của các dự án hàng đầu vẫn tiếp tục
Uniswap, Aave, MakerDAO và các giao thức DeFi hàng đầu khác đã thiết lập được hiệu ứng mạng mạnh mẽ và sức ảnh hưởng thương hiệu trên thị trường. Chúng liên tục cập nhật và đổi mới, trong thời gian ngắn rất khó để bị thay thế. Ví dụ, Uniswap đã công bố phiên bản v4, giới thiệu tính năng "hook" để tăng cường tùy chọn tùy chỉnh. Aave v3 nâng cao hiệu suất vốn và mở rộng trên nhiều chuỗi. Theo dữ liệu cho thấy, Uniswap vẫn chiếm khoảng 55% thị phần trong số các DEX trên các chuỗi EVM chính.
Khai thác thanh khoản suy giảm, vốn tìm kiếm hiệu quả cao hơn
Trong hệ sinh thái chuỗi công khai trưởng thành, khai thác thanh khoản đã dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "lợi nhuận thực" để thu hút vốn, và các nhà đầu tư cũng có xu hướng tìm kiếm những cơ hội có hiệu quả vốn cao hơn. Ví dụ, gần đây, các DEX trong hệ sinh thái Solana đã thể hiện hiệu quả vốn mạnh mẽ, chỉ dựa vào phí giao dịch đã có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà cung cấp thanh khoản. Ngược lại, tỷ suất lợi nhuận của các dự án tương tự trên Ethereum thấp hơn nhiều. Sự chênh lệch về hiệu quả này có thể khiến các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp chuyển sang các nền tảng mới nổi, hiệu quả hơn.
LST thúc đẩy sự tăng trưởng TVL của chuỗi công khai mới
Token staking thanh khoản (LST) đang trở thành yếu tố quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng tổng giá trị khóa (TVL) của các chuỗi công khai mới. Trên Ethereum, Lido đã trở thành dự án có TVL cao nhất. Trong hệ sinh thái Solana, Marinade và Jito chiếm hai vị trí hàng đầu về TVL. Các chuỗi công khai khác cũng bắt đầu áp dụng chiến lược tương tự, như Sui và Avalanche đều đang tích cực thúc đẩy hoạt động LST. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục lan tỏa trong các chuỗi công khai mới nổi.
Perp DEX hoặc những dự án cạnh tranh mới
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX) vẫn còn không gian phát triển. Mặc dù các dự án như dYdX, Synthetix, GMX đã đạt được một số thành công nhất định, nhưng mỗi nền tảng đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Gần đây, một số dự án Perp DEX mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn, chẳng hạn như hồ DLP có lợi suất cao của Drift, cũng như các giải pháp có hiệu quả vốn cao hơn từ Aark Digital, MYX Finance. Lĩnh vực này có thể xuất hiện những dự án mới cạnh tranh hơn.
Khám phá tài sản thế giới thực
Tài sản thế giới thực (RWA) vẫn gây tranh cãi trong Tài chính phi tập trung, chủ yếu do đặc điểm tập trung của nó và rủi ro quy định tiềm ẩn. Hiện tại, trái phiếu chính phủ Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể được áp dụng rộng rãi. Tuy nhiên, với khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể sẽ giảm. Mặc dù vậy, các doanh nhân vẫn đang tích cực khám phá lĩnh vực này, trong tương lai có thể sẽ có các tổ chức tài chính truyền thống tham gia như đối tác, mang lại cơ hội phát triển mới cho RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ValidatorViking
· 07-21 01:10
meh, một năm nữa của chính trị giao thức... chỉ cần cho tôi cơ sở hạ tầng đã được thử nghiệm trong chiến đấu thật lòng.
Xem bản gốcTrả lời0
PortfolioAlert
· 07-20 17:25
TVL bơm lớn? Lại có người cùng nhau mua đáy rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Web3ExplorerLin
· 07-18 19:45
giả thuyết: sự di cư tvl theo dõi các con đường thương mại cổ đại... sự thay đổi mô hình thú vị
Tầm nhìn DeFi năm 2024: Xu hướng nền tảng hóa và cuộc chiến hiệu quả vốn
Tài chính phi tập trung生态2024年展望：行业趋势与发展方向
Trong những năm gần đây, lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua sự phát triển và biến đổi nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi đã trở thành một phần không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử. Trong quá trình này, một số dự án đã nổi bật, nhưng đồng thời cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các giao thức liên tục ra mắt các sản phẩm và dịch vụ mới để giành lấy thị phần lớn hơn. Nhìn về năm 2024, lĩnh vực DeFi có thể xuất hiện một số xu hướng chính sau đây:
Nền tảng giao thức
Khi DeFi trưởng thành, các giao thức chính bắt đầu chuyển từ chức năng đơn lẻ sang nền tảng dịch vụ tổng hợp. Trong năm qua, nhiều giao thức DeFi nổi tiếng đã mở rộng phạm vi kinh doanh. Ví dụ, subDAO Spark của MakerDAO đã trở thành một trong những giao thức cho vay chính trên Ethereum. Curve và Aave lần lượt phát triển stablecoin riêng của mình là crvUSD và GHO. Uniswap đã ra mắt ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Thala trên chuỗi công cộng mới Aptos đã phát triển nhiều chức năng DeFi bao gồm stablecoin, DEX, Launchpad và staking thanh khoản. Xu hướng nền tảng này dự kiến sẽ tiếp tục được tăng cường trong tương lai.
Lợi thế của các dự án hàng đầu vẫn tiếp tục
Uniswap, Aave, MakerDAO và các giao thức DeFi hàng đầu khác đã thiết lập được hiệu ứng mạng mạnh mẽ và sức ảnh hưởng thương hiệu trên thị trường. Chúng liên tục cập nhật và đổi mới, trong thời gian ngắn rất khó để bị thay thế. Ví dụ, Uniswap đã công bố phiên bản v4, giới thiệu tính năng "hook" để tăng cường tùy chọn tùy chỉnh. Aave v3 nâng cao hiệu suất vốn và mở rộng trên nhiều chuỗi. Theo dữ liệu cho thấy, Uniswap vẫn chiếm khoảng 55% thị phần trong số các DEX trên các chuỗi EVM chính.
Khai thác thanh khoản suy giảm, vốn tìm kiếm hiệu quả cao hơn
Trong hệ sinh thái chuỗi công khai trưởng thành, khai thác thanh khoản đã dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "lợi nhuận thực" để thu hút vốn, và các nhà đầu tư cũng có xu hướng tìm kiếm những cơ hội có hiệu quả vốn cao hơn. Ví dụ, gần đây, các DEX trong hệ sinh thái Solana đã thể hiện hiệu quả vốn mạnh mẽ, chỉ dựa vào phí giao dịch đã có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà cung cấp thanh khoản. Ngược lại, tỷ suất lợi nhuận của các dự án tương tự trên Ethereum thấp hơn nhiều. Sự chênh lệch về hiệu quả này có thể khiến các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp chuyển sang các nền tảng mới nổi, hiệu quả hơn.
LST thúc đẩy sự tăng trưởng TVL của chuỗi công khai mới
Token staking thanh khoản (LST) đang trở thành yếu tố quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng tổng giá trị khóa (TVL) của các chuỗi công khai mới. Trên Ethereum, Lido đã trở thành dự án có TVL cao nhất. Trong hệ sinh thái Solana, Marinade và Jito chiếm hai vị trí hàng đầu về TVL. Các chuỗi công khai khác cũng bắt đầu áp dụng chiến lược tương tự, như Sui và Avalanche đều đang tích cực thúc đẩy hoạt động LST. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục lan tỏa trong các chuỗi công khai mới nổi.
Perp DEX hoặc những dự án cạnh tranh mới
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX) vẫn còn không gian phát triển. Mặc dù các dự án như dYdX, Synthetix, GMX đã đạt được một số thành công nhất định, nhưng mỗi nền tảng đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Gần đây, một số dự án Perp DEX mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn, chẳng hạn như hồ DLP có lợi suất cao của Drift, cũng như các giải pháp có hiệu quả vốn cao hơn từ Aark Digital, MYX Finance. Lĩnh vực này có thể xuất hiện những dự án mới cạnh tranh hơn.
Khám phá tài sản thế giới thực
Tài sản thế giới thực (RWA) vẫn gây tranh cãi trong Tài chính phi tập trung, chủ yếu do đặc điểm tập trung của nó và rủi ro quy định tiềm ẩn. Hiện tại, trái phiếu chính phủ Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể được áp dụng rộng rãi. Tuy nhiên, với khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể sẽ giảm. Mặc dù vậy, các doanh nhân vẫn đang tích cực khám phá lĩnh vực này, trong tương lai có thể sẽ có các tổ chức tài chính truyền thống tham gia như đối tác, mang lại cơ hội phát triển mới cho RWA.