應用鏈發展的必然趨勢與前景分析

應用鏈發展的必然性

2023-2024年,越來越多dApps宣布轉型爲應用鏈。這一趨勢主要集中在DeFi、遊戲、社交和AI等領域。應用鏈發展成爲必然,主要原因包括:

• 模塊化技術日趨成熟
• 通用Rollup二層網路得到廣泛驗證
• RaaS平台增多並完善服務
• dApps對公鏈區塊空間資源競爭加劇
• 終端用戶交易成本需要優化
• 代幣經濟模型定制化需求增加

dApps升級爲應用鏈並不會立即轉變爲高估值的基礎設施層。應用鏈的優勢在於通過低成本交易促進高頻鏈上交易,利用數據積累提升用戶體驗,形成用戶粘性,實現網路效應。應用鏈發展的核心仍在於其獨特的應用壁壘和流量。

應用鏈的起源與發展

Cosmos是應用鏈領域的開創性項目。其模塊化和可插拔設計理念將虛擬機和共識引擎分離,允許開發者自由選擇構建框架並自定義關鍵參數。這種設計使應用能以獨立鏈形式存在,在靈活性和主權性方面展現優勢。

然而,Cosmos整體應用鏈增長趨勢並未持續。主要原因包括:

• 應用鏈主權性過強
• 安全性啓動和維護成本高
• 開發團隊技術負擔重
• 高通脹率導致代幣快速貶值
• Liveness特性、開發文檔和社區文化等方面存在不足

新型應用鏈的催化劑

新型應用鏈的興起主要得益於:

• 模塊化區塊鏈理念普及
• 通用型Rollup Layer2成熟與廣泛驗證
• 互操作性和流動性聚合層發展
• RaaS平台崛起和完善

Optimism等Rollup Layer的成功上線展示了高效擴展以太坊的方案。OP Stack等創新概念在多個知名項目中得到應用,引發業內廣泛關注。其他Rollup解決方案也紛紛推出類似概念。

RaaS平台的出現簡化了應用鏈開發過程,提供定制化核心特性並支持後續維護優化。圍繞應用鏈的基礎設施和相關功能也在快速推進,如Alternative Data Availability、自定義Gas代幣、原生帳戶抽象等。

新型應用鏈的優劣勢

優勢:

• 模塊化設計允許定制基礎設施組件
• 可優化性能並降低成本
• 增強價值捕獲能力

劣勢:

• 可能面臨流動性割裂問題
• 互操作性和可組合性存在挑戰
• 復雜性增加,需要更多技術資源

應用鏈的護城河構建

應用鏈的核心護城河在於自身的應用業務。關鍵在於:

• 深入挖掘市場痛點,構建PMF產品
• 打造完善且安全的產品
• 積累豐富的用戶數據並進行分析
• 搭配具有現金流的業務模式
• 形成強大用戶粘性和規模效應

建議採取穩扎穩打的發展思路,先形成核心功能,再研發新功能和產品線。在應用鏈升級方面,可多次深入與原有功能集成。

代幣經濟模型設計

代幣設計應採取自然發展(Organic)策略:

• 減少人爲幹預,避免依賴短期激勵
• 讓代幣流通與應用擴展和用戶增長相協調
• 基於產品定位、用戶需求和業務場景設計吸引用戶的機制
• 樹立代幣核心價值,確保用戶認識長遠潛力
• 代幣持有者增長與用戶基礎擴張保持一致
• 避免過於激進的分配策略,實現持續增長模式
• 可創新性地結合NFT等新型資產

應用鏈知名項目概覽

• Cyber:主打社交場景的Restaked以太坊二層網路
• XAI:由Offchain Labs開發的EVM兼容遊戲三層網路
• MyShell:創新的AI Agent創作者平台
• GM Network:消費者AIoT領域的創新者

投資分析框架

評估應用鏈項目時可考慮以下方面:

• 行業理解與市場定位
• 目標客戶羣體規模
• 產品交付與迭代速度
• 用戶留存能力
• 商業模式可持續性

未來展望

應用鏈作爲承載用戶活動的核心平台,有望在社交、遊戲等多元化領域發揮重要作用。其獨特技術優勢可推動相關行業創新發展,前景值得期待。