資深投資人分享交易心得:成功交易員的四大要素

在過去五年中,一位擁有豐富家族辦公室投資經驗的FOF投資人深入研究了數百家基金團隊。通過這些寶貴的經歷,他總結出了成功交易員的四個關鍵特質。

這位投資者的職業生涯始於移動互聯網的黃金時代,近年來一直在科技背景的家族辦公室從事資產配置工作。2020年加密貨幣牛市讓他對這個領域產生了濃厚興趣。當年,他們用少量資金投資了幾個數字資產相關的風險投資項目,取得了驚人的回報。

憑藉獨特的市場視角,他能夠自上而下地洞察市場全貌,清楚地看到不同參與者採用的策略,哪些方法能夠盈利,以及盈利策略如何隨時間演變。

優秀交易員的共同特徵

在選擇基金和普通合夥人時,這位投資者主要關注三個核心因素:業績、團隊和策略。

對於業績,他強調必須有可靠的數據支持。尤其在信息不夠透明的加密貨幣二級市場,業績的真實性、可持續性以及對過往收益的歸因分析至關重要。

"大家都說過去業績不代表未來,但關鍵是要分析哪些過去業績能代表未來,哪些不能。"

在團隊方面,他重點考察三個方面:

首先,誠信是最基本的要求。無論是自營交易還是資產管理,都必須誠實守信,堅守紀律。

其次,核心人員必須親力親爲。他觀察到,表現最佳的交易團隊通常保持精簡,核心交易人員不超過5人,而且領導者必須親自參與交易。

第三,團隊要有全局觀並能持續進化。當市場結構發生變化時,創始人要有魄力做出調整並堅定執行,這決定了團隊的抗風險能力和發展潛力。

最後,策略需要符合當前的市場需求和行業發展趨勢。

他指出,加密貨幣二級市場與傳統二級市場在後臺建設、客戶管理、策略復雜性和合規等方面仍有很大差距。但這也意味着巨大的發展機遇。

持續進步的祕訣

優秀交易員保持進步的四個關鍵因素:

1. 與市場保持溝通,但要有自己的主見。"表現出色的交易員都非常有定力,不輕易被他人影響,只專注於自己的領域。"

2. 保持更高維度的視角。從更宏觀的角度觀察市場,有助於解答許多之前難以理解的問題。

3. 具備"街頭智慧"(Street Smart)。許多能創造驚人超額收益的策略,往往源於交易員敏銳的市場洞察力。這些人可能沒有正統的金融或計算機背景,但他們善於發現規律並付諸實踐。

4. 向優秀者學習。在當前市場環境下,突破困境需要尋求更高層次的指導。

機構如何配置加密資產

機構對加密貨幣資產的配置策略因資金屬性和偏好而異。這位投資者個人更傾向於二級市場投資。

他將加密貨幣二級市場投資分爲四類:

1. 挖礦類和長期持有類
2. 技術面交易,包括圖表分析和量化交易
3. 基於主觀判斷和"價值"的交易
4. DeFi投資,更類似於"產品經理"思維

多元化的盈利策略

隨着行業不斷發展,每個階段的參與者和盈利策略都在變化。在當前週期,他總結了三類表現較好的策略:

1. 幣本位增強策略:包括參與TVL遊戲、質押獲取空投,以及量化交易。他特別看好加密貨幣量化交易,認爲其具有流動性好、規模容量大、收益可控等優勢。

2. 折價買入比特幣或參與挖礦

3. 階段性跑贏比特幣的策略,如CTA(商品交易顧問)

推薦閱讀

爲了深入理解市場和交易,他推薦了以下書籍:

• 《專業投機原理》:全面介紹交易體系
• 關於央行歷史、貨幣政策和銀行學的書籍,如《煉金術士》
• 探討人性的文學作品,如中國明清小說和法國短篇小說

他強調,理解人性對於處理復雜的利益關係至關重要,因爲人性常常是世界運作的真正驅動力。