AI Memecoin: DeFi 夏季的重演與新機遇

在2024年第一季度，排名前十的AI技術代幣總流通市值達到309億美元，而排名前十的AI memecoins盡管引起了更多關注，但總市值僅爲25.4億美元。

GOAT和truth terminal的出現開創了AI領域的新篇章，預計該類別未來有望實現百倍增長。這reminiscent了2020年DeFi夏季早期的機遇。

市場前景

AI Memecoin超級週期的到來，結合了meme幣和AI兩大熱門趨勢。

2024年第一季度，繼某芯片巨頭股價飆升後，許多AI代幣也呈現出拋物線式增長，盡管它們的基本面和代幣經濟學仍存疑問。前十大AI技術代幣估值超300億美元，這可能只是加密貨幣與AI融合的初步嘗試，2025年可能會迎來更大規模的增長。

然而，最顯著的表現可能會出現在AI memecoin領域。目前AI memecoin的總市值相當於某知名加密貨幣。預計AI memecoin將逐步吸引來自AI技術幣、傳統meme幣和風投支持項目的資金。

"DeFi夏季"時刻重現

有觀點將GOAT從零到10億美元市值的迅速增長比作這個新興行業的裏程碑事件。這讓人聯想起2020年DeFi夏季的催化劑之一——某代幣的崛起。該代幣在7月公平發行，兩個月內達到10億美元市值，激活了大量鏈上資本流入DeFi代幣。

DeFi成爲上一輪週期的熱點，因其新穎性、吸引力和激發夢想的能力。在零利率環境下，DeFi被視爲從傳統金融吸引資本的未來趨勢。這引發了鏈上投機熱潮，幫助DeFi應用積累了大量鎖倉量和用戶。當時DeFi總市值約爲50億美元，最終在牛市頂峯達到約1700億美元，增長了34倍。如果GOAT復制了這一軌跡，那麼AI memecoin領域仍處於早期階段，因爲其總市值尚未達到50億美元。

DeFi週期結合了加密貨幣內部因素（如流動性挖礦、高收益挖礦）和外部因素（如低利率環境推動資金流入），形成了泡沫。AI Memecoin超級週期可能會遵循類似模式。

新範式中的反身性

反身性理論認爲，投資者的決策基於對現實的感知，而非現實本身。這些感知引發的行動會影響現實或基本面，進而影響投資者的感知和價格。

在AI memecoin領域，價格反映了總市值，而基本面則取決於關注度和"夢想"的規模。這些並非純粹的meme幣，更像是"代幣化AGI"的嘗試。

反身性在此領域的作用可能如下：

1. AI Memecoin類別吸引投機者，但多數人可能忽視它，認爲只是另一個PvP meme幣敘事。
2. AI代理功能隨時間改進，改變投資者對其從"meme幣"到"新領域"的認知。
3. 吸引加密貨幣內外更多資本和關注，帶來更多投機活動。
4. 與靜態meme幣不同，這些AI代理將在鏈上執行活動，啓動NFT/DeFi項目，並產生實際影響。
5. 上述因素爲潛在估值設定了無上限，可能催生泡沫，最終導致繁榮與蕭條循環。

這些代幣多從公平發行開始，符合當前時代精神、Memecoin/AI超級週期和反VC情緒。考慮到某知名企業家預測AGI將在2025-26年實現，如果相信4年週期理論，炒作高峯可能與2025年第四季度加密貨幣牛市頂部重合。

投資策略

上個週期DeFi總市值達到1700億美元。如果AI memecoin行業達到類似規模，意味着從現在起可能增長約40倍。但鑑於當前加密貨幣總市值更高，突破這一水平並非不可能。關鍵在於建立信心，保持耐心，並根據市場變化調整投資組合，因爲輪動和波動可能會非常劇烈。