Khi trái phiếu chính phủ Mỹ và quỹ cổ phiếu đều có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong Tài chính phi tập trung, điều đó có nghĩa là gì?
Tác giả: Người đóng góp cốt lõi Biteye dddd
Cơ chế cốt lõi của nền tảng Horizon
Cấu trúc nền tảng và nguyên lý hoạt động
Horizon như một thị trường cho vay độc lập, được xây dựng trên Aave Protocol v3.3, tập trung vào việc tích hợp sâu RWA. Nền tảng này cho phép người dùng đủ điều kiện sử dụng RWA được mã hóa (như quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, quỹ chỉ số hoặc cổ phiếu đơn lẻ) làm tài sản thế chấp, thực hiện cho vay thừa tài sản thế chấp, từ đó chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống thành nguồn thanh khoản DeFi hoạt động. Đến nay, tổng giá trị RWA trên chuỗi đã vượt quá 26 tỷ USD, đánh dấu sự phát triển nhanh chóng của việc áp dụng tài sản được mã hóa bởi các tổ chức.
Thiết kế của nền tảng xoay quanh hai nhóm người dùng: các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện có thể cung cấp tài sản thế chấp RWA và vay stablecoin, trong khi bất kỳ ai cũng có thể cung cấp stablecoin để kiếm lợi nhuận từ các người vay tổ chức. Cấu trúc kép này tạo ra một hệ sinh thái độc đáo, cho phép kết nối liền mạch giữa tài sản truyền thống và tài chính phi tập trung.
Vấn đề cốt lõi được giải quyết
Hiện tại, tài sản thế giới thực được mã hóa đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng cơ bản. Mặc dù những tài sản này cung cấp cho các tổ chức một cách tiếp cận tài sản truyền thống trên chuỗi, nhưng chúng phần lớn bị tách biệt với hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, dẫn đến hiệu quả vốn kém, không thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, thực sự bị loại trừ khỏi thị trường vốn trên chuỗi.
Horizon đang thay đổi tình hình này bằng cách cho phép RWA trực tiếp được sử dụng làm tài sản thế chấp trong Tài chính phi tập trung. Các nhà đầu tư tổ chức có thể mở khóa tính thanh khoản của stablecoin mà không cần phải bán hoặc chuộc lại tài sản đã được mã hóa, biến RWA thành các thành phần sản xuất của tài chính trên chuỗi.
Giải thích chi tiết quy trình vay mượn
Cơ chế cho vay: Các tổ chức tài chính hoặc cá nhân có thể cung cấp RWA được mã hóa (như tài sản từ Converge hoặc xStocks) vào thị trường Horizon. Khi RWA được gửi làm tài sản thế chấp, Horizon sẽ phát hành một aToken không thể chuyển nhượng để đại diện cho vị trí tài sản thế chấp đó. Người dùng có thể vay stablecoin dựa trên tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản thế chấp của họ, mỗi loại tài sản thế chấp đều có tham số tỷ lệ cho vay (LTV) riêng.
Tài sản hỗ trợ: Người dùng đủ điều kiện RWA có thể vay nhiều loại tài sản, bao gồm stablecoin của Ripple (RLUSD), stablecoin phi tập trung của Aave (GHO), các stablecoin phổ biến như USDC, cùng với các tài sản khác như USDT hoặc DAI. Những stablecoin này có nhiều trường hợp sử dụng trong hệ sinh thái DeFi, bao gồm việc kiếm lợi suất (APY) trên thị trường cho vay, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các giao thức khác, từ đó nâng cao đáng kể lợi nhuận kỳ vọng.
Quy trình cho vay: Cung cấp stablecoin cho Horizon không cần bất kỳ hạn chế quyền nào. Nhà cung cấp thanh khoản stablecoin (LP) có thể kiếm lợi nhuận bằng cách cho vay tài sản, người dùng cung cấp stablecoin mà họ chọn cho thị trường và nhận aToken đại diện cho khoản gửi của họ, aToken này có thể kiếm lợi nhuận và rút bất cứ lúc nào.
Đối tác hợp tác chiến lược và hỗ trợ hệ sinh thái
Thành công của Horizon không thể thiếu mạng lưới đối tác mạnh mẽ, bao gồm các tổ chức như Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck và WisdomTree.
Trong giai đoạn khởi động, Horizon hỗ trợ nhiều lựa chọn Tài sản thế chấp RWA chất lượng cao. USYC của Circle cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện cơ hội kiếm lợi suất bằng đô la thông qua việc đầu tư vào danh mục đầu tư đa dạng các trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn chất lượng cao. USTB và USCC của Superstate lần lượt cung cấp cơ hội lợi suất cho các nhà đầu tư đủ điều kiện thông qua chứng khoán chính phủ Mỹ ngắn hạn và chiến lược chênh lệch giá tiền điện tử. JRTSY và JAAA của Centrifuge cung cấp cơ hội lợi suất thông qua việc token hóa tiếp xúc với trái phiếu chính phủ Mỹ và chứng khoán thế chấp AAA.
Converge là lớp thanh toán giữa tài chính truyền thống và đô la kỹ thuật số, được hỗ trợ bởi Wormhole và Chainlink; xStocks cho phép mã hóa quỹ chỉ số S&P 500, cổ phiếu của Apple/Nvidia và trái phiếu chính phủ Mỹ, hỗ trợ hoạt động trên Solana và các chuỗi khác. Những tài sản này không chỉ đơn thuần là mã hóa 1:1, mà còn cung cấp quyền sở hữu và lợi thế kết hợp của Tài chính phi tập trung, người dùng có thể thực hiện cho vay, cung cấp thanh khoản (LP), trao đổi và các hoạt động khác.
Quản lý rủi ro và đổi mới công nghệ
Khung rủi ro toàn diện
Với tư cách là nhà cung cấp rủi ro chính cho Aave, Chaos Labs đã hợp tác với Aave Labs để xây dựng cơ sở hạ tầng rủi ro toàn diện cho Horizon, đảm bảo độ tin cậy cấp tổ chức và quy mô vận hành. Khác với tài sản gốc crypto, RWA cần xử lý các tình huống phức tạp như đóng cửa thị trường, phối hợp lưu ký và rủi ro thanh lý.
Các Oracle Rủi ro Hỗn loạn được tích hợp vào lớp quản trị và thực thi của Horizon, có khả năng tự động điều chỉnh các tham số như lãi suất, tỷ lệ giá trị khoản vay (LTV) và ngưỡng thanh lý dựa trên điều kiện thị trường theo thời gian thực. Những oracle này liên tục theo dõi tỷ lệ sử dụng, độ biến động và rủi ro thu hồi, xác minh chéo NAV với các chỉ số bên ngoài (như chỉ số Bloomberg và đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ), và thực thi các logic thanh lý động và theo thời gian trong thời gian thị trường đóng cửa.
Khung rủi ro bao gồm: mô phỏng đại lý để mô hình hóa hành vi của người dùng, áp lực của giao thức và các kịch bản rút tiền cực đoan; bảng điều khiển thời gian thực và cảnh báo theo dõi thành phần tài sản thế chấp, cập nhật NAV, cửa sổ truy cập thị trường và thời gian khóa; mô hình hóa kịch bản rủi ro để dự đoán hiệu suất của tài sản dưới áp lực; cơ chế thanh lý tùy chỉnh xem xét các ràng buộc của nhà phát hành, độ trễ lưu ký và quyền truy cập của các bên thanh lý đủ tiêu chuẩn.
Bảo đảm an toàn kỹ thuật
Horizon áp dụng nhiều biện pháp bảo vệ để đảm bảo an toàn cho nền tảng. Việc thực hiện hợp đồng thông minh đảm bảo các thao tác xác định, không có logic khớp lệnh, sổ lệnh hoặc cơ chế báo giá. Kiến trúc không giám sát có nghĩa là người dùng giữ quyền kiểm soát, Aave Labs không thể di chuyển tiền. aToken được thiết kế không thể chuyển nhượng để tôn trọng các hạn chế chuyển nhượng của bên phát hành.
Nền tảng cũng đã áp dụng công nghệ SmartData của Chainlink, trước tiên triển khai NAVLink, cung cấp giá trị tài sản ròng chính xác cho tài sản thế chấp RWA được mã hóa, và thực hiện cho vay stablecoin quá mức trong khuôn khổ DeFi tuân thủ. Độ chính xác giá cả được RedStone đảm bảo, trong khi hồ sơ rủi ro được giám sát bởi các thực thể chuyên dụng.
Ý nghĩa cách mạng đối với tài chính truyền thống (TradFi)
Các tổ chức tài chính truyền thống thường bị giới hạn trong môi trường "hộp cát", không thể tận dụng tối đa lợi thế của Tài chính phi tập trung, như cơ hội điều chỉnh rủi ro hàng đầu và tính tổng hợp. Horizon đã thay đổi tình hình này, cung cấp cho TradFi một cánh cửa vào Tài chính phi tập trung.
Nâng cao tính thanh khoản của tài sản và mở khóa cơ hội
Tài sản của các tổ chức truyền thống (như trái phiếu chính phủ hoặc quỹ cổ phiếu) thường là tĩnh, có tính thanh khoản hạn chế. Horizon cho phép các tổ chức này cung cấp RWA được mã hóa vào nền tảng Aave, sau đó cho vay những tài sản này để đổi lấy stablecoin mà không cần phải bán tài sản. Các tổ chức có thể cho vay RWA được mã hóa để vay stablecoin, tiếp cận thị trường Tài chính phi tập trung trị giá 1670 tỷ USD, biến tài sản truyền thống từ việc nắm giữ tĩnh thành thanh khoản chủ động.
Người dùng có thể vay stablecoin sau đó kiếm được APY cao hơn từ nhiều giao thức, tận hưởng lợi suất vượt xa lãi suất gửi ngân hàng truyền thống hoặc trái phiếu. Mô hình này cung cấp một cách sử dụng vốn hiệu quả hơn cho TradFi, giảm bớt trung gian (như chuyển khoản ngân hàng và môi giới), và giảm chi phí.
Kết nối thị trường hàng trăm tỷ đô la
Với sự tham gia của các nhà đầu tư như BlackRock, Horizon kết nối TradFi và DeFi, thúc đẩy việc token hóa thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Nền tảng này giúp TradFi dễ dàng áp dụng hơn với thiết kế cấp tổ chức (bao gồm cả quản lý rủi ro do Chaos Labs cung cấp) mà không cần lo lắng về các vấn đề tuân thủ hoặc an ninh.
Đối với tác động sâu rộng của Tài chính phi tập trung (DeFi)
Tài chính phi tập trung gặp khó khăn trong việc truy cập, vấn đề quản lý, mở rộng tính thanh khoản và thách thức về uy tín (do hacker và khai thác). Horizon giúp giải quyết những thách thức này, thúc đẩy sự trưởng thành và áp dụng chính thống của Tài chính phi tập trung.
Mở rộng tính thanh khoản và trưởng thành hệ sinh thái
DeFi đang trưởng thành thông qua sự thích ứng với quy định, các nguyên ngữ dễ tiếp cận hơn và các phương pháp phát hiện tốt hơn. Horizon đang làm phong phú thêm quỹ tài sản DeFi bằng cách giới thiệu Tài sản thế chấp RWA, người dùng có thể gửi RWA để vay stablecoin, từ đó tăng tổng TVL. Hiện tại, TVL của Aave trên Ethereum đã đạt 59 tỷ USD, việc ra mắt Horizon đã thúc đẩy con số này hơn nữa.
Nền tảng nâng cao tính thanh khoản tổng thể của Tài chính phi tập trung và cải thiện danh tiếng, thu hút nhiều người tham gia truyền thống hơn thông qua quản lý rủi ro cấp tổ chức. Nó hỗ trợ nhiều trường hợp sử dụng của stablecoin, cải thiện hiệu quả vốn trong Tài chính phi tập trung và thu hút nhiều nguồn vốn tổ chức hơn, tiềm năng giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản.
Mở rộng không gian thiết kế sáng tạo
Aave dẫn đầu trong Tài chính phi tập trung nhờ vào độ tin cậy và phương pháp thể chế hóa của mình, Horizon là sự mở rộng tự nhiên của nó, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa Tài sản thật và Tài chính phi tập trung. Khác với các khoản vay DeFi truyền thống, Horizon được tối ưu hóa cho các đặc điểm độc đáo của Tài sản thật, chẳng hạn như Tài sản thật tuân theo lịch trình hạn chế (như cập nhật NAV hàng ngày hoặc hàng tuần, thời gian thị trường đóng cửa), điều này đòi hỏi giao thức xử lý tính thanh khoản không phải 24/7.
Triển vọng tương lai và ý nghĩa thị trường
Horizon đại diện cho không gian thiết kế mới của RWA trong Tài chính phi tập trung, dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều chuỗi và loại tài sản hơn. Cơ sở hạ tầng quản lý rủi ro của Chaos Labs đảm bảo khả năng mở rộng đáng tin cậy, trong khi các đối tác như Converge và xStocks sẽ thúc đẩy nhiều đổi mới hơn.
Tổng thể, Horizon đánh dấu sự hòa nhập giữa TradFi và Tài chính phi tập trung, tiềm năng mở khóa hàng nghìn tỷ đô la cơ hội và nâng cao tính an toàn của các giao thức thông qua tự động hóa và giám sát thời gian thực. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, Horizon cung cấp hiệu quả vốn chưa từng có; đối với người dùng Tài chính phi tập trung, Horizon mở ra những con đường mới để tiếp cận các người vay cấp tổ chức, tạo ra một tình huống đôi bên cùng có lợi thực sự, thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái phát triển theo hướng trưởng thành và bao trùm hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mảnh ghép quan trọng để đưa RWA lên chuỗi? AAVE Horizon mở khóa thị trường hàng chục ngàn tỷ
Khi trái phiếu chính phủ Mỹ và quỹ cổ phiếu đều có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong Tài chính phi tập trung, điều đó có nghĩa là gì? Tác giả: Người đóng góp cốt lõi Biteye dddd Cơ chế cốt lõi của nền tảng Horizon Cấu trúc nền tảng và nguyên lý hoạt động Horizon như một thị trường cho vay độc lập, được xây dựng trên Aave Protocol v3.3, tập trung vào việc tích hợp sâu RWA. Nền tảng này cho phép người dùng đủ điều kiện sử dụng RWA được mã hóa (như quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, quỹ chỉ số hoặc cổ phiếu đơn lẻ) làm tài sản thế chấp, thực hiện cho vay thừa tài sản thế chấp, từ đó chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống thành nguồn thanh khoản DeFi hoạt động. Đến nay, tổng giá trị RWA trên chuỗi đã vượt quá 26 tỷ USD, đánh dấu sự phát triển nhanh chóng của việc áp dụng tài sản được mã hóa bởi các tổ chức. Thiết kế của nền tảng xoay quanh hai nhóm người dùng: các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện có thể cung cấp tài sản thế chấp RWA và vay stablecoin, trong khi bất kỳ ai cũng có thể cung cấp stablecoin để kiếm lợi nhuận từ các người vay tổ chức. Cấu trúc kép này tạo ra một hệ sinh thái độc đáo, cho phép kết nối liền mạch giữa tài sản truyền thống và tài chính phi tập trung. Vấn đề cốt lõi được giải quyết Hiện tại, tài sản thế giới thực được mã hóa đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng cơ bản. Mặc dù những tài sản này cung cấp cho các tổ chức một cách tiếp cận tài sản truyền thống trên chuỗi, nhưng chúng phần lớn bị tách biệt với hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, dẫn đến hiệu quả vốn kém, không thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, thực sự bị loại trừ khỏi thị trường vốn trên chuỗi. Horizon đang thay đổi tình hình này bằng cách cho phép RWA trực tiếp được sử dụng làm tài sản thế chấp trong Tài chính phi tập trung. Các nhà đầu tư tổ chức có thể mở khóa tính thanh khoản của stablecoin mà không cần phải bán hoặc chuộc lại tài sản đã được mã hóa, biến RWA thành các thành phần sản xuất của tài chính trên chuỗi. Giải thích chi tiết quy trình vay mượn Cơ chế cho vay: Các tổ chức tài chính hoặc cá nhân có thể cung cấp RWA được mã hóa (như tài sản từ Converge hoặc xStocks) vào thị trường Horizon. Khi RWA được gửi làm tài sản thế chấp, Horizon sẽ phát hành một aToken không thể chuyển nhượng để đại diện cho vị trí tài sản thế chấp đó. Người dùng có thể vay stablecoin dựa trên tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản thế chấp của họ, mỗi loại tài sản thế chấp đều có tham số tỷ lệ cho vay (LTV) riêng. Tài sản hỗ trợ: Người dùng đủ điều kiện RWA có thể vay nhiều loại tài sản, bao gồm stablecoin của Ripple (RLUSD), stablecoin phi tập trung của Aave (GHO), các stablecoin phổ biến như USDC, cùng với các tài sản khác như USDT hoặc DAI. Những stablecoin này có nhiều trường hợp sử dụng trong hệ sinh thái DeFi, bao gồm việc kiếm lợi suất (APY) trên thị trường cho vay, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các giao thức khác, từ đó nâng cao đáng kể lợi nhuận kỳ vọng. Quy trình cho vay: Cung cấp stablecoin cho Horizon không cần bất kỳ hạn chế quyền nào. Nhà cung cấp thanh khoản stablecoin (LP) có thể kiếm lợi nhuận bằng cách cho vay tài sản, người dùng cung cấp stablecoin mà họ chọn cho thị trường và nhận aToken đại diện cho khoản gửi của họ, aToken này có thể kiếm lợi nhuận và rút bất cứ lúc nào. Đối tác hợp tác chiến lược và hỗ trợ hệ sinh thái Thành công của Horizon không thể thiếu mạng lưới đối tác mạnh mẽ, bao gồm các tổ chức như Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck và WisdomTree. Trong giai đoạn khởi động, Horizon hỗ trợ nhiều lựa chọn Tài sản thế chấp RWA chất lượng cao. USYC của Circle cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện cơ hội kiếm lợi suất bằng đô la thông qua việc đầu tư vào danh mục đầu tư đa dạng các trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn chất lượng cao. USTB và USCC của Superstate lần lượt cung cấp cơ hội lợi suất cho các nhà đầu tư đủ điều kiện thông qua chứng khoán chính phủ Mỹ ngắn hạn và chiến lược chênh lệch giá tiền điện tử. JRTSY và JAAA của Centrifuge cung cấp cơ hội lợi suất thông qua việc token hóa tiếp xúc với trái phiếu chính phủ Mỹ và chứng khoán thế chấp AAA. Converge là lớp thanh toán giữa tài chính truyền thống và đô la kỹ thuật số, được hỗ trợ bởi Wormhole và Chainlink; xStocks cho phép mã hóa quỹ chỉ số S&P 500, cổ phiếu của Apple/Nvidia và trái phiếu chính phủ Mỹ, hỗ trợ hoạt động trên Solana và các chuỗi khác. Những tài sản này không chỉ đơn thuần là mã hóa 1:1, mà còn cung cấp quyền sở hữu và lợi thế kết hợp của Tài chính phi tập trung, người dùng có thể thực hiện cho vay, cung cấp thanh khoản (LP), trao đổi và các hoạt động khác. Quản lý rủi ro và đổi mới công nghệ Khung rủi ro toàn diện Với tư cách là nhà cung cấp rủi ro chính cho Aave, Chaos Labs đã hợp tác với Aave Labs để xây dựng cơ sở hạ tầng rủi ro toàn diện cho Horizon, đảm bảo độ tin cậy cấp tổ chức và quy mô vận hành. Khác với tài sản gốc crypto, RWA cần xử lý các tình huống phức tạp như đóng cửa thị trường, phối hợp lưu ký và rủi ro thanh lý. Các Oracle Rủi ro Hỗn loạn được tích hợp vào lớp quản trị và thực thi của Horizon, có khả năng tự động điều chỉnh các tham số như lãi suất, tỷ lệ giá trị khoản vay (LTV) và ngưỡng thanh lý dựa trên điều kiện thị trường theo thời gian thực. Những oracle này liên tục theo dõi tỷ lệ sử dụng, độ biến động và rủi ro thu hồi, xác minh chéo NAV với các chỉ số bên ngoài (như chỉ số Bloomberg và đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ), và thực thi các logic thanh lý động và theo thời gian trong thời gian thị trường đóng cửa. Khung rủi ro bao gồm: mô phỏng đại lý để mô hình hóa hành vi của người dùng, áp lực của giao thức và các kịch bản rút tiền cực đoan; bảng điều khiển thời gian thực và cảnh báo theo dõi thành phần tài sản thế chấp, cập nhật NAV, cửa sổ truy cập thị trường và thời gian khóa; mô hình hóa kịch bản rủi ro để dự đoán hiệu suất của tài sản dưới áp lực; cơ chế thanh lý tùy chỉnh xem xét các ràng buộc của nhà phát hành, độ trễ lưu ký và quyền truy cập của các bên thanh lý đủ tiêu chuẩn. Bảo đảm an toàn kỹ thuật Horizon áp dụng nhiều biện pháp bảo vệ để đảm bảo an toàn cho nền tảng. Việc thực hiện hợp đồng thông minh đảm bảo các thao tác xác định, không có logic khớp lệnh, sổ lệnh hoặc cơ chế báo giá. Kiến trúc không giám sát có nghĩa là người dùng giữ quyền kiểm soát, Aave Labs không thể di chuyển tiền. aToken được thiết kế không thể chuyển nhượng để tôn trọng các hạn chế chuyển nhượng của bên phát hành. Nền tảng cũng đã áp dụng công nghệ SmartData của Chainlink, trước tiên triển khai NAVLink, cung cấp giá trị tài sản ròng chính xác cho tài sản thế chấp RWA được mã hóa, và thực hiện cho vay stablecoin quá mức trong khuôn khổ DeFi tuân thủ. Độ chính xác giá cả được RedStone đảm bảo, trong khi hồ sơ rủi ro được giám sát bởi các thực thể chuyên dụng. Ý nghĩa cách mạng đối với tài chính truyền thống (TradFi) Các tổ chức tài chính truyền thống thường bị giới hạn trong môi trường "hộp cát", không thể tận dụng tối đa lợi thế của Tài chính phi tập trung, như cơ hội điều chỉnh rủi ro hàng đầu và tính tổng hợp. Horizon đã thay đổi tình hình này, cung cấp cho TradFi một cánh cửa vào Tài chính phi tập trung. Nâng cao tính thanh khoản của tài sản và mở khóa cơ hội Tài sản của các tổ chức truyền thống (như trái phiếu chính phủ hoặc quỹ cổ phiếu) thường là tĩnh, có tính thanh khoản hạn chế. Horizon cho phép các tổ chức này cung cấp RWA được mã hóa vào nền tảng Aave, sau đó cho vay những tài sản này để đổi lấy stablecoin mà không cần phải bán tài sản. Các tổ chức có thể cho vay RWA được mã hóa để vay stablecoin, tiếp cận thị trường Tài chính phi tập trung trị giá 1670 tỷ USD, biến tài sản truyền thống từ việc nắm giữ tĩnh thành thanh khoản chủ động. Người dùng có thể vay stablecoin sau đó kiếm được APY cao hơn từ nhiều giao thức, tận hưởng lợi suất vượt xa lãi suất gửi ngân hàng truyền thống hoặc trái phiếu. Mô hình này cung cấp một cách sử dụng vốn hiệu quả hơn cho TradFi, giảm bớt trung gian (như chuyển khoản ngân hàng và môi giới), và giảm chi phí. Kết nối thị trường hàng trăm tỷ đô la Với sự tham gia của các nhà đầu tư như BlackRock, Horizon kết nối TradFi và DeFi, thúc đẩy việc token hóa thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Nền tảng này giúp TradFi dễ dàng áp dụng hơn với thiết kế cấp tổ chức (bao gồm cả quản lý rủi ro do Chaos Labs cung cấp) mà không cần lo lắng về các vấn đề tuân thủ hoặc an ninh. Đối với tác động sâu rộng của Tài chính phi tập trung (DeFi) Tài chính phi tập trung gặp khó khăn trong việc truy cập, vấn đề quản lý, mở rộng tính thanh khoản và thách thức về uy tín (do hacker và khai thác). Horizon giúp giải quyết những thách thức này, thúc đẩy sự trưởng thành và áp dụng chính thống của Tài chính phi tập trung. Mở rộng tính thanh khoản và trưởng thành hệ sinh thái DeFi đang trưởng thành thông qua sự thích ứng với quy định, các nguyên ngữ dễ tiếp cận hơn và các phương pháp phát hiện tốt hơn. Horizon đang làm phong phú thêm quỹ tài sản DeFi bằng cách giới thiệu Tài sản thế chấp RWA, người dùng có thể gửi RWA để vay stablecoin, từ đó tăng tổng TVL. Hiện tại, TVL của Aave trên Ethereum đã đạt 59 tỷ USD, việc ra mắt Horizon đã thúc đẩy con số này hơn nữa. Nền tảng nâng cao tính thanh khoản tổng thể của Tài chính phi tập trung và cải thiện danh tiếng, thu hút nhiều người tham gia truyền thống hơn thông qua quản lý rủi ro cấp tổ chức. Nó hỗ trợ nhiều trường hợp sử dụng của stablecoin, cải thiện hiệu quả vốn trong Tài chính phi tập trung và thu hút nhiều nguồn vốn tổ chức hơn, tiềm năng giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản. Mở rộng không gian thiết kế sáng tạo Aave dẫn đầu trong Tài chính phi tập trung nhờ vào độ tin cậy và phương pháp thể chế hóa của mình, Horizon là sự mở rộng tự nhiên của nó, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa Tài sản thật và Tài chính phi tập trung. Khác với các khoản vay DeFi truyền thống, Horizon được tối ưu hóa cho các đặc điểm độc đáo của Tài sản thật, chẳng hạn như Tài sản thật tuân theo lịch trình hạn chế (như cập nhật NAV hàng ngày hoặc hàng tuần, thời gian thị trường đóng cửa), điều này đòi hỏi giao thức xử lý tính thanh khoản không phải 24/7. Triển vọng tương lai và ý nghĩa thị trường Horizon đại diện cho không gian thiết kế mới của RWA trong Tài chính phi tập trung, dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều chuỗi và loại tài sản hơn. Cơ sở hạ tầng quản lý rủi ro của Chaos Labs đảm bảo khả năng mở rộng đáng tin cậy, trong khi các đối tác như Converge và xStocks sẽ thúc đẩy nhiều đổi mới hơn. Tổng thể, Horizon đánh dấu sự hòa nhập giữa TradFi và Tài chính phi tập trung, tiềm năng mở khóa hàng nghìn tỷ đô la cơ hội và nâng cao tính an toàn của các giao thức thông qua tự động hóa và giám sát thời gian thực. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, Horizon cung cấp hiệu quả vốn chưa từng có; đối với người dùng Tài chính phi tập trung, Horizon mở ra những con đường mới để tiếp cận các người vay cấp tổ chức, tạo ra một tình huống đôi bên cùng có lợi thực sự, thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái phát triển theo hướng trưởng thành và bao trùm hơn.