" #HanaNetwork 下一代 # Децентралізовані фінанси чорна кінь?" або "Потенційний актив для надзвичайно простих фінансів $Hana вартий інвестицій?"

Hana Network інвестиційна цінність аналіз: потенційна нова зірка ультра-неформальних фінансів, чи варта уваги VC?

1. Огляд проекту
• Фонові дані команди: Hana Network був інкубований Yzi Labs, до складу основної команди входять технічні експерти проектів L1/L2 та KOL спільноти, які мають досвід у розробці блокчейну та управлінні спільнотами. Інформації про команду опубліковано небагато, але глибока співпраця з Hyperliquid натякає на її технічні можливості та здатність до інтеграції ресурсів.
• Дата заснування: Проект стартував у 2023 році, у 2024 році вступає в період швидкого розвитку, у квітні 2025 року оголошує про завершення фінансування та просування будівництва основної мережі.
• Проектне позиціонування: Hana Network позиціонує себе як платформу для "суперневимогливих фінансів", яка має на меті знизити бар'єри для входу користувачів за допомогою простих у використанні Децентралізовані фінанси продуктів, поєднуючи архітектуру L1/L2, щоб надати ефективні та недорогі послуги децентралізованих фінансів, цільова аудиторія - новички Web3 та звичайні інвестори.

2. Технології
• Смарт-контракти: Hana Network базується на технологічній основі Hyperliquid, використовує модульний дизайн смарт-контрактів, підтримує високу частоту торгівлі та міжланцюгові операції. Код смарт-контракту ще не повністю відкритий, інформація про аудит обмежена, можуть існувати потенційні ризики вразливостей.
• Підкладний протокол: проект базується на L2 рішенні, сумісному з EVM (віртуальна машина Ethereum), і оптимізує пропускну здатність транзакцій та витрати на Gas. Підтримка, яку надає Hyperliquid, підвищує стабільність та масштабованість його підкладного протоколу.
• Архітектура на блокчейні: Hana Network поєднує переваги L1 та L2, основна мережа буде запущена поетапно (другий та третій етапи заплановані на середину 2025 року), щоб підвищити масштабованість та користувацький досвід завдяки багаторівневій архітектурі.
• Безпека: спираючись на безпечну інфраструктуру Hyperliquid, використовуються технології багатопідпису та нульових знань, але через те, що основна мережа ще не повністю запущена, фактичну безпеку ще потрібно перевірити. Потенційні помилки в смарт-контрактах та ризики зовнішніх атак потребують постійного моніторингу.

3. Продукт/екосистема
• Тип продукту: Hana Network зосереджується на Децентралізованих фінансах, продукти включають децентралізовану біржу (DEX), ліквідне стекинг та легкі фінансові інструменти, в майбутньому можуть розширитися до NFT або GameFi. Основна мета - "суперневимогливий" досвід, зниження складності операцій DeFi.
• Активність користувачів: поточні дані про користувачів не оприлюднені, після запуску першої фази основної мережі перші відгуки з громади позитивні, але кількість активних користувачів і денний обсяг торгівлі поки що не мають чітких даних. Очікується, що після повного запуску основної мережі зростання користувачів прискориться.
• TVL (загальна заблокована вартість): згідно з наявною інформацією, основна мережа Hana Network ще не повністю запущена, дані про TVL наразі недоступні. З огляду на аналогічні проекти L2 (наприклад, TVL Arbitrum 17,2 мільярда доларів), якщо Hana зможе захопити 1% ринкової частки, потенціал TVL буде значним.

4. Токеноміка
• Загальна кількість токенів: адреса контракту токенів не розкрита, загальна кількість токенів та схема розподілу наразі не оприлюднені. Згідно з галузевою практикою, загальна кількість очікується в межах від 1 мільярда до 10 мільярдів токенів.
• Розподіл та період випуску: припустимо, що дотримуються звичаїв проектів Децентралізовані фінанси, розподіл може бути: команда 20%, стимулювання громади 50%, інвестори 20%, екосистема 10%. Період випуску може становити 3-5 років, на початку обсяг обігу досить низький (10%-20%).
• Стан блокування: токени ранніх інвесторів та команди зазвичай мають термін блокування від 12 до 24 місяців, конкретні деталі будуть розкриті пізніше.
• Практичність: токен, як очікується, буде використовуватися для сплати Gas витрат, голосування в управлінні та винагород за стейкінг, що підвищить участь користувачів і екосистемну стійкість.

5. Ринок та конкуренція
• Капіталізація та обсяг обігу: Hana Network ще не випустила токени, дані про капіталізацію та обсяг обігу наразі відсутні. Посилаючись на подібні проекти L2 (наприклад, Optimism), початкова капіталізація може становити в межах 1-5 мільярдів доларів.
• Цільовий розмір ринку: ринок Децентралізовані фінанси у 2025 році очікується, що загальна капіталізація перевищить 500 мільярдів доларів, рішення L2 займуть 20%-30%. Якщо Hana Network зможе зайняти частку 0.5% на сегментному ринку, потенціал капіталізації може досягти кількох сотень мільйонів доларів.
• Конкуренти: основними конкурентами є проекти L2, такі як Arbitrum, Optimism, zkSync, а також зрілі DEX, такі як Uniswap, Aave. Позиціонування Hana як "супер-казуальної" платформи має диференційовану перевагу в зручності для користувача, але потрібно подолати бар'єри впізнаваності бренду та залучення користувачів.

6. Історія фінансування
• Фінансування: Hana Network завершила фінансування в 6 мільйонів доларів, раунди включають стартовий раунд та раунд "No More CEX", інвестори включають ключових учасників проектів L1/L2 та KOL, конкретні назви установ не розкриваються.
• Оцінка: за оцінками в галузі, оцінка на стадії посіву може становити від 50 до 100 мільйонів доларів, що свідчить про визнання ринком його раннього потенціалу.
• Інвестори: Підтримка Hyperliquid слугує підтвердженням, участь KOL допомагає в просуванні спільноти, але відсутність участі провідних венчурних компаній (таких як a16z, Paradigm) може обмежити їх можливості для подальшого фінансування.

7. Аналіз ризиків
• Технічний ризик: основна мережа не повністю запущена, стабільність смарт-контрактів та блокчейн-архітектури потребує перевірки, можливі ризики помилок або атак хакерів.
• Регуляторні ризики: Проекти DeFi стикаються з глобальним регуляторним тиском, особливо з боку США та ЄС, де посилюється регулювання стейблкоїнів та децентралізованих платформ, що може вплинути на їхню діяльність.
• Ринковий ризик: Крипторинок сильно коливається, і якщо Hana не зможе швидко залучити користувачів та TVL, вона може бути витіснена з ринку конкурентами.
• Ризик ліквідності: низька обіговість токенів на початковому етапі випуску може призвести до значних коливань цін, що вплине на довіру інвесторів.

8. Інвестиційні поради
• Чи варто інвестувати: позиціонування Hana Network як "супер-розважальних фінансів" відповідає тенденції масового прийняття Web3, технічна підтримка Hyperliquid додає їй переваг. Поточна оцінка розумна, підходить для VC з високою схильністю до ризику.
• Потенційний прибуток: якщо основна мережа успішно запуститься і захопить 0,5%-1% частки ринку L2, ринкова капіталізація може досягти кількох сотень мільйонів доларів, що принесе 5-10 разів прибуток.

⚠️Потенційні ризики: технології ще не повністю зрілі, невизначеність регулювання та тиск конкуренції

Висновок: Hana Network позиціонується як "супер розслаблені фінанси", спираючись на технологічну підтримку Hyperliquid, поєднуючи потенціал екосистеми L1/L2, демонструючи інноваційність та можливості зростання. Його фінансування в розмірі 6 мільйонів доларів та просування основної мережі свідчать про ранню привабливість, але технічна складність, конкуренційний тиск та регуляторна невизначеність потребують обережності. Інвестори VC можуть розглянути можливість невеликих вкладень для отримання середньострокового та довгострокового прибутку.
@HanaNetwork