4,5 tỷ USD Tùy chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn, các nhà giao dịch thận trọng trước các động thái cuối năm

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: $4.5 Tỷ USD Tùy chọn Bitcoin và Ethereum Hết hạn, Nhà giao dịch Thận trọng trước các Động thái cuối năm Liên kết gốc:

Tổng quan về việc hết hạn tùy chọn Bitcoin

Gần 4,5 tỷ USD trong các tùy chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) dự kiến hết hạn vào 8:00 UTC hôm nay, ngày 12 tháng 12 năm 2025. Các tùy chọn hết hạn hôm nay diễn ra trong bối cảnh tâm lý thận trọng của thị trường khi các nhà giao dịch đối mặt với thanh khoản cuối năm mỏng và các diễn biến vĩ mô gần đây.

Giá hiện tại của Bitcoin là 92.249 USD, mức “đau tối đa” là 90.000 USD. Thị trường đang mở 18.974 hợp đồng gọi và 20.852 hợp đồng đặt, tổng cộng 39.826 hợp đồng mở. Điều này dẫn đến tỷ lệ đặt so với gọi là 1.10 và giá trị danh nghĩa khoảng 3,7 tỷ USD.

Dữ liệu thị trường cho thấy sự cân bằng gần như giữa các hợp đồng gọi và đặt, cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng một kỳ hạn hết hạn trong phạm vi hạn chế sau các hành động dao động gần đây. Sự tập trung quanh mức 90.000 USD phản ánh một thị trường đang chờ đợi động lực tiếp theo thay vì thiên về định hướng rõ ràng.

Vị thế Tùy chọn Ethereum

Ethereum, giao dịch ở mức 3.242 USD, có mức đau tối đa là 3.100 USD. Tổng hợp các hợp đồng mở là 237.879 hợp đồng, gồm 107.282 hợp đồng gọi và 130.597 hợp đồng đặt, dẫn đến tỷ lệ đặt so với gọi là 1.22 và giá trị danh nghĩa gần $770 triệu USD.

Trong khi vị thế của ETH đã chuyển sang phân bổ trung tính hơn, sự tập trung của các hợp đồng gọi trên mức 3.400 USD cho thấy các nhà giao dịch vẫn sẵn sàng định giá cho khả năng biến động tiềm năng.

Bối cảnh Vĩ mô và Thận trọng Thị trường

Việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây và việc tiếp tục mua lại $40 tỷ USD trái phiếu Kho bạc ngắn hạn cung cấp hỗ trợ thanh khoản. Tuy nhiên, gọi đây là một sự khởi động lại QE hoặc bắt đầu một thị trường tăng giá mới còn sớm. Thời kỳ cuối năm thường chứng kiến điều kiện thanh khoản yếu nhất trong các thị trường crypto.

Hơn một nửa tổng hợp hợp đồng mở tập trung tại các kỳ hạn hết hạn ngày 26 tháng 12, và mức độ biến động ngụ ý đang xu hướng giảm. Điều này cho thấy kỳ vọng về các biến động giá ngắn hạn đang ở mức thấp. Thị trường tùy chọn thể hiện sự lệch trái tiêu cực kéo dài, với các hợp đồng đặt giao dịch cao hơn so với các hợp đồng gọi, phản ánh cả môi trường giao dịch ổn định đã hồi sinh các chiến lược gọi bao phủ và sự yếu kém liên tục của thị trường thúc đẩy nhu cầu bảo vệ giảm giá.

Rủi ro Ngắn hạn và Triển vọng dài hạn

Áp lực ngắn hạn bao gồm dòng chảy rút khỏi ETF, sự thu hẹp phí bảo hiểm trong các vị thế tổ chức, và căng thẳng của các miner. Có những rủi ro rõ ràng trong ngắn hạn, và các điều kiện cấu trúc sẽ cần thay đổi để kích hoạt các biến động đáng kể.

Dù gặp những thách thức ngắn hạn này, đà tăng dài hạn của cả BTC và ETH vẫn còn nguyên vẹn, cho thấy kỳ hạn hết hạn hiện tại có thể sẽ được kiểm soát trừ khi xuất hiện một động lực mới.

Khi thị trường chuẩn bị cho việc hết hạn 4.5 tỷ USD tùy chọn, các nhà giao dịch có vẻ tập trung vào duy trì các vị thế cân bằng đồng thời theo dõi cả điều kiện thanh khoản vĩ mô và các động lực riêng của thị trường crypto để chuẩn bị cho các bước đi trong năm mới. Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động do đợt hết hạn này có thể ảnh hưởng đến giá thị trường trong cuối tuần. Tuy nhiên, thị trường có thể ổn định trở lại sau đó khi các nhà giao dịch điều chỉnh theo môi trường giao dịch mới.