Três Empresas Impulsionadas por IA a Negociar Abaixo do Valor Justo: Um Caso de Investimento para o Fim do Ano

À medida que o sentimento do mercado muda e a pressão para a colheita de perdas fiscais aumenta, várias empresas de alta qualidade focadas em inteligência artificial tornaram-se atraentemente avaliadas, apesar de demonstrarem fundamentos operacionais sólidos. Aqui está o porquê de três grandes players tecnológicos merecerem uma análise mais aprofundada para consideração na carteira.

Meta Platforms: Forte crescimento da receita de publicidade compensado pelo pessimismo do mercado

Meta Platforms (META) viu a sua avaliação comprimida após as divulgações do terceiro trimestre, principalmente devido a preocupações dos investidores com despesas de capital, e não por qualquer deterioração no desempenho do negócio. Os indicadores financeiros da empresa contam uma história diferente.

O gigante das redes sociais está a aproveitar a inteligência artificial em todo o seu ecossistema de publicidade através de dois mecanismos. Primeiro, algoritmos de IA otimizam a entrega de feeds de conteúdo para corresponder às preferências dos utilizadores, prolongando o envolvimento na plataforma e expandindo o inventário de anúncios disponível. Segundo, ferramentas de segmentação e otimização criativa alimentadas por IA aumentam a eficácia das campanhas para os anunciantes. Essas capacidades impulsionaram uma expansão de receita de 26% ano a ano no último trimestre, apoiada por um crescimento de 14% nas impressões de anúncios e um aumento de 10% no preço médio por anúncio.

Com canais recentemente monetizados — especificamente anúncios no WhatsApp e Threads — a empresa abriu novos vetores de crescimento. Apesar de investimentos substanciais em infraestrutura e da iniciativa do metaverso (que gerou retornos mistos), a Meta mantém uma geração robusta de fluxo de caixa livre, posicionando-se entre os players de inteligência artificial de grande capitalização mais razoavelmente avaliados no mercado atual.

Pinterest: Desconexão entre avaliação e desempenho operacional

Pinterest (PINS) sofreu uma deterioração significativa no preço das ações após os resultados, levando as avaliações a níveis atrativos com um rácio P/E futuro de aproximadamente 13x — um ponto de entrada convincente para investidores conscientes de valor.

No entanto, o quadro operacional demonstra um impulso genuíno. A empresa entregou um crescimento de receita de 17% ano a ano e expandiu o EBITDA ajustado em 24% no último trimestre. As adições de utilizadores internacionais e a receita média por utilizador continuam a ser vetores de expansão fortes, com uma margem de manobra substancial pela frente.

A plataforma reposicionou-se com sucesso como um mercado de descoberta visual alimentado por infraestrutura de inteligência artificial proprietária, incluindo um modelo de linguagem multimodal personalizado que alimenta funcionalidades de pesquisa e outras características inteligentes. Embora a orientação de curto prazo apresente alguma cautela devido aos impactos tarifários nos orçamentos de anunciantes de retalho e mobiliário doméstico, o posicionamento competitivo da empresa foi fundamentalmente reforçado em relação aos anos recentes, com múltiplos catalisadores de crescimento ainda intactos.

GitLab: Ganhos de produtividade com IA ignorados pelo mercado

GitLab (GTLB) exemplifica como o sentimento do mercado pode divergir acentuadamente da força subjacente do negócio. A plataforma de desenvolvimento enfrentou ceticismo dos investidores, fundamentado na preocupação de que a inteligência artificial possa, eventualmente, reduzir a procura por programadores humanos — uma tese que os dados atuais contradizem.

A plataforma, que serve como o repositório principal para desenvolvimento e armazenamento de código seguro, é tradicionalmente monetizada através de assinaturas por assento. Notavelmente, a empresa manteve um crescimento de receita superior a 25% trimestre após trimestre, principalmente através da expansão na adoção de assentos.

Empiricamente, a inteligência artificial expandiu, em vez de contrair, a produção de software. A funcionalidade Duo de IA do GitLab aumenta a produtividade dos programadores ao acelerar a escrita de código e facilitar assistência em tarefas adjacentes, permitindo que os engenheiros dediquem mais tempo ao trabalho de desenvolvimento principal. Essa proposta de valor ampliada permitiu à empresa fazer a transição para um modelo de preços híbrido, combinando componentes baseados em assentos e uso — uma mudança estratégica que deve impulsionar simultaneamente a expansão da receita e abordar a tese pessimista.

Com um múltiplo preço/vendas de 6,4x com base nas estimativas de consenso para 2026, a ação parece subavaliada, dado o seu trajeto de receita consistente, margens brutas próximas de 90% e oportunidades identificadas à frente.

A oportunidade nas condições atuais do mercado

Estas três empresas demonstram que a adoção de inteligência artificial está a criar valor empresarial genuíno, não a destruí-lo. O pessimismo do mercado e as considerações fiscais de final de ano criaram janelas para adquirir negócios de alta qualidade focados em inteligência artificial a avaliações comprimidas — uma dinâmica que, historicamente, precede eventos de reavaliação significativos.