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Na última semana, o mercado de criptomoedas manteve negociações dentro de uma faixa próxima aos principais níveis de suporte. BTC e ETH registraram vários movimentos rápidos de alta e correção, mas os preços rapidamente voltaram às zonas de consolidação, o que revela que o movimento atual é impulsionado, em grande parte, pelo capital já presente, negociando repetidamente em um cenário de liquidez limitada, sem evidências de entrada de novos recursos motivados por tendências. Simultaneamente, as posições alavancadas seguem sendo desmontadas: o interesse em aberto (OI) de opções diminuiu de forma geral e ficou fortemente concentrado no vencimento de 26 de dezembro, quando cerca de US$ 26,5 bilhões em valor nocional devem expirar. Os volumes de negociação spot continuam baixos, tornando os preços mais suscetíveis aos fluxos marginais de capital e intensificando ainda mais a volatilidade de curto prazo.

Em novembro de 2025, a capitalização total do mercado de criptomoedas manteve uma tendência de baixa, influenciada pela fraqueza na força compradora, pela crescente incerteza macroeconômica e pela redução do apetite por risco, fatores que impediram qualquer recuperação relevante. A capitalização de mercado das stablecoins nas blockchains públicas seguiu altamente concentrada, com a Ethereum respondendo por mais da metade do volume total; os fluxos de fundos apontaram para uma divergência crescente entre setores, com blockchains como Arbitrum e Starknet registrando entradas líquidas significativas. Ao mesmo tempo, o mercado de previsões continuou em rápida expansão, com o volume mensal de negociações da Opinion aumentando fortemente e posicionando-se rapidamente como o terceiro grande concorrente, ao lado de Polymarket e Kalshi. O setor Web3 concluiu 53 rodadas de financiamento, somando US$2,67 bilhões, uma queda expressiva em relação a outubro, indicando um período de retração e ajuste estrutural.

Gate Research: Em 17 de dezembro, o mercado cripto seguiu em recuperação, com os principais ativos demonstrando sinais claros de retomada estrutural. O Bitcoin se manteve acima de US$ 85.000 e voltou a ser negociado próximo de US$ 87.500, patamar em que o momentum de curto prazo apresentou melhora, mas ainda encontra resistência no médio prazo. O Ethereum se recuperou para a região de US$ 2.950 após a recente queda, embora o ritmo dessa retomada tenha sido relativamente moderado. O sentimento do mercado permanece cauteloso, mas a rotação entre grandes ativos se torna cada vez mais perceptível. No cenário temático, PTB teve forte valorização diante do avanço das narrativas sobre expansão da camada de aplicação do Bitcoin e adoção institucional. LIGHT ganhou destaque com expectativas relacionadas à Lightning Network e avanços técnicos ligados ao protocolo RGB, enquanto ARC se valorizou com o renovado interesse em infraestrutura de agentes de IA e narrativas voltadas a desenvolvedores. Dados on-chain indicam que