Hiperinflación: cuando la moneda pierde valor en cuestión de horas

Cada economía se enfrenta a la inflación: es un proceso natural cuando los precios de los bienes aumentan lentamente. Los gobiernos y los bancos intentan mantener este proceso bajo control. Pero, ¿qué sucede cuando se pierde el control? ¿Cuando los precios no aumentan unos pocos por ciento al año, sino decenas o cientos de por ciento al mes?

El economista Philip Keegan en su trabajo definió el umbral a partir del cual la inflación ordinaria se convierte en una catástrofe. La hiperinflación comienza cuando los precios de los bienes aumentan más del 50% durante un mes. Suena como pura matemática, pero en realidad significa el colapso del sistema económico. En la práctica, tal aumento no se detiene en este porcentaje, se acelera exponencialmente.

¿Cómo se ve en la realidad?

Imagina un ejemplo simple: un saco de arroz cuesta 10 dólares. En un mes, su precio subió a 15 dólares. Parece un pequeño salto. Pero en el siguiente mes, el precio ya es de 22,50 dólares. En medio año, el saco cuesta 114 dólares, y después de un año supera los 1000 dólares.

En la etapa de verdadera hiperinflación, las tasas se aceleran drásticamente. Los precios pueden cambiar en el transcurso de una hora, o incluso en cuestión de minutos. El poder adquisitivo de los ciudadanos disminuye cada día. La gente deja de confiar en la moneda nacional, las empresas cierran sus puertas, el desempleo aumenta y el presupuesto del estado se desmorona.

Lecciones históricas: cuándo ha sucedido esto antes

Alemania: billetes como leña para calefacción

Después de la Primera Guerra Mundial, la República de Weimar se enfrentó a una carga abrumadora de deudas. Alemania pidió enormes sumas prestadas para la guerra y luego tuvo que pagar reparaciones de miles de millones a los vencedores. El gobierno cometió errores críticos: abandonó el patrón oro, comenzó a imprimir dinero sin restricciones, tratando de comprar divisas extranjeras.

El resultado fue catastrófico. El marco alemán se devaluó tan rápido que las tasas de inflación a veces superaban el 20% por día. La moneda se volvió más barata que la madera: algunas personas simplemente quemaban dinero en las estufas para calentarse. Esto fue un símbolo de la completa pérdida de confianza en el sistema monetario.

Venezuela: colapso del estado petrolero

Venezuela tenía todo para prosperar: enormes reservas de petróleo, una economía desarrollada del siglo XX. Pero el exceso de petróleo en la década de 1980, combinado con la corrupción crónica y una mala gestión, activó el mecanismo del colapso.

La inflación comenzó a desacelerarse. En 2014 fue del 69%, en 2015 ya del 181%. Luego vino la verdadera hiperinflación: 800% a finales de 2016, 4000% en 2017, y a principios de 2019 alcanzó más de 2,6 millones por ciento. El bolívar perdió todo su valor.

En 2018, el presidente Maduro anunció la “renovación” de la moneda - emitió un nuevo bolívar soberano a una tasa de 1 a 100,000 bolívares antiguos. Pero esto fue solo un procedimiento cosmético. Como afirmó correctamente el economista Steve Hanke, la eliminación de ceros no cambia nada sin cambios en la política económica. Los venezolanos volvieron a buscar cualquier valor estable, incluidas las criptomonedas.

Zimbabue: reformas incorrectas y ruptura de la economía

Después de obtener la independencia en 1980, Zimbabue tenía una economía estable. Pero en 1991, el presidente Mugabe lanzó el programa “restructuración económica estructural” (ESAP), que se considera la principal causa del colapso posterior. Las reformas agrarias destruyeron la producción agrícola, lo que llevó al hambre y a una crisis social.

El dólar zimbabuense comenzó a caer a finales de la década de 1990, y la verdadera hiperinflación comenzó en los años 2000. Las tasas eran horribles: 624% en 2004, 1730% en 2006. En julio de 2008, la cifra oficial alcanzó el 231 millones por ciento. Según los cálculos del profesor Hanke, en noviembre de 2008 la hiperinflación alcanzó su pico en 89,7 sextillones por ciento - esto es el 98% de pérdida de valor diariamente.

Zimbabue se convirtió en el primer país del siglo XXI en experimentar un nivel de hiperinflación tan alto, y el segundo en la historia después de Hungría en términos de magnitud del desastre. En 2008, se abandonó oficialmente la moneda nacional, reemplazándola por dinero extranjero.

Criptomonedas como alternativa

Ante el colapso de las monedas tradicionales, cada vez más personas están prestando atención a Bitcoin y otras criptomonedas. A diferencia del dinero estatal, las criptomonedas no están controladas por sistemas centralizados y gobiernos.

La tecnología blockchain proporciona una ventaja clave: la emisión de nuevas monedas sigue un cronograma previamente establecido y no puede ser alterada por decisiones políticas. Cada unidad es única y está protegida contra la falsificación. Es por eso que en países con hiperinflación, como Venezuela y Zimbabue, la demanda de criptomonedas crece exponencialmente.

Algunos bancos centrales (Suecia, Singapur, Canadá, China, EE. UU.) están estudiando seriamente las posibilidades de lanzar monedas digitales estatales en blockchain. Sin embargo, la mayoría de estos proyectos difícilmente obtendrán lo que hace que Bitcoin sea revolucionario: una oferta fija y limitada.

Conclusión

La hiperinflación no es un fenómeno accidental, es el resultado lógico de errores críticos en la política económica. Los trastornos políticos, la crisis de exportación o la pérdida de control sobre la masa monetaria pueden accionar el gatillo muy rápidamente.

La respuesta tradicional de los gobiernos - imprimir más dinero - solo agrava el problema. Pero hay una interesante tendencia: cuando las personas pierden la confianza en la moneda estatal, intentan encontrar alternativas. Esto podría cambiar fundamentalmente la actitud global hacia el dinero en el futuro.