Tại sao 4 gã khổng lồ công nghệ này lại thống trị cơn sốt đầu tư vào AI năm 2026

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo không hề chậm lại—nó đang tăng tốc. Nếu bạn vẫn đang đứng ngoài cuộc, có lẽ bây giờ là thời điểm hoàn hảo để tham gia. Trong khi sự phô trương của ngành công nghiệp có thể rất choáng ngợp, những nhà đầu tư thông minh biết rằng có những người chiến thắng rõ ràng đang nổi lên từ cuộc chạy đua vũ trang AI bắt đầu vào năm 2023. Hãy cùng phân tích bốn gã khổng lồ đang định hình cách AI được xây dựng, triển khai và kiếm tiền.

Những Người Chiến Thắng Trong Chuỗi Cung Ứng: Nvidia và Tập Đoàn Bán Dẫn Đài Loan Dẫn Đầu Cuộc Đua Phần Cứng

Tại trung tâm của mỗi hệ thống AI là sức mạnh tính toán, và hai công ty kiểm soát các Cổng: Nvidia và Taiwan Semiconductor.

Sự thống trị của Nvidia trong chip AI

Nvidia [(NASDAQ: NVDA)] đã khẳng định mình là nhà cung cấp hàng đầu cho cơ sở hạ tầng AI. Những con số kể nên câu chuyện: công ty đã có $300 tỷ đơn hàng cho các bộ xử lý AI tiên tiến của mình được xếp hàng trong năm quý tới. Đó không chỉ là doanh thu—đó là sự chắc chắn trong tương lai. Với các nhà cung cấp đám mây lớn tiếp tục công bố các cam kết chi tiêu kỷ lục cho năm 2026, quỹ đạo tăng trưởng của Nvidia có vẻ không thể ngăn cản.

Vấn đề là: nhiều nhà phân tích cho rằng Nvidia đang bị định giá quá cao. Nhưng họ đã bỏ lỡ một chỉ số quan trọng. Khi bạn tính đến tốc độ tăng trưởng bùng nổ của công ty bằng cách sử dụng tỷ lệ PEG (, điều này phân tách việc định giá quá cao thực sự khỏi giá trị cao hợp lý ), Nvidia giao dịch dưới 1 trên cả hai chỉ số dự báo và chỉ số lịch sử. Dịch nghĩa? Cổ phiếu thực tế rẻ hơn so với những gì nó thể hiện so với tiềm năng tăng trưởng của nó.

Vai trò quan trọng của Taiwan Semiconductor

Taiwan Semiconductor [(NYSE: TSM)] là xương sống vô hình của cơn bùng nổ AI. Nó sản xuất các chip thực tế cung cấp năng lượng cho các GPU của Nvidia và cung cấp cho các nhà máy chế tạo giúp hiện thực hóa AI hiện đại. Nhưng đây là điều làm cho Taiwan Semiconductor thực sự thú vị ngay bây giờ: công ty vừa giải quyết một trong những nút thắt lớn nhất của AI - tiêu thụ năng lượng.

Khi tính toán AI mở rộng, các trung tâm dữ liệu đang gặp phải rào cản lưới điện. Kiến trúc chip mới nhất của Taiwan Semiconductor giảm mức tiêu thụ điện năng từ 25-30% trong khi vẫn duy trì cùng mức hiệu suất. Đột phá này có nghĩa là các nhà cung cấp dịch vụ lớn có thể chạy một lượng năng lực tính toán lớn hơn mà không gặp phải giới hạn năng lượng. Đối với các nhà đầu tư của Taiwan Semiconductor, điều này định vị công ty như một giải pháp cho vấn đề hạ tầng cấp bách nhất của ngành công nghiệp AI.

Lợi Thế Điện Toán Đám Mây: Alphabet và Amazon Kiếm Lợi Từ Dịch Vụ Hạ Tầng AI

Xây dựng hạ tầng AI từ con số không là tốn kém và phức tạp. Nhắc đến Alphabet và Amazon—hai gã khổng lồ công nghệ với các nền tảng đám mây khổng lồ đã có sẵn.

Lợi nhuận bất ngờ từ AI của Alphabet

Alphabet [(NASDAQ: GOOG / GOOGL)] đã bị nhiều người cho là nạn nhân của AI. Nỗi lo là AI sinh sinh sẽ ăn thịt Google Search. Thay vào đó? Điều ngược lại đã xảy ra. Doanh nghiệp tìm kiếm cốt lõi của Google đang phát triển mạnh mẽ, đạt mức tăng trưởng doanh thu 16% so với năm trước trong Q3, trong khi thu nhập ròng tăng 33%.

Catalyst thực sự là Google Cloud. Bằng cách cho thuê cơ sở hạ tầng máy tính cho các tổ chức không muốn tự xây dựng, Google Cloud đang nắm bắt giá trị đáng kể từ xu hướng AI. Điều này tạo ra một dòng doanh thu lâu dài khi các công ty ngày càng phụ thuộc vào các nguồn tài nguyên máy tính thuê ngoài thay vì xây dựng nội bộ tốn nhiều vốn.

Sự phục hồi của AWS của Amazon

Amazon [(NASDAQ: AMZN)] đối mặt với một kịch bản tương tự. Trong khi các doanh nghiệp thương mại điện tử và quảng cáo của nó vẫn vững mạnh, AWS là nơi phép màu lợi nhuận xảy ra. Bộ phận đám mây đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng ổn định trong khi các đối thủ cạnh tranh bùng nổ—cho đến Q3, khi doanh thu AWS tăng tốc 20% so với năm trước, đánh dấu một mức chưa thấy trong vài năm qua.

AWS là người tiên phong trong hạ tầng đám mây đã giúp Amazon có một vị thế thị trường vững chắc. Hiện nay, với nhu cầu được thúc đẩy bởi AI đang tăng trưởng trở lại, AWS đang chứng minh rằng không chỉ tồn tại trong kỷ nguyên AI - mà còn phát triển mạnh mẽ. Đối với Amazon, công ty đã giao dịch đi ngang so với các đối thủ tập trung vào AI, điều này thiết lập cho công ty khả năng vượt trội trong suốt năm 2026 khi các dịch vụ đám mây của nó chiếm lĩnh nhiều hơn làn sóng hạ tầng AI.

Cơ Hội Thực Sự

Sự phát triển của trí tuệ nhân tạo đang bước vào một giai đoạn mới. Không còn chỉ là những công ty khởi nghiệp tăng trưởng nhanh—mà là những công ty công nghiệp cung cấp hạ tầng. Dù bạn đang đặt cược vào các nhà sản xuất chip (Nvidia và Taiwan Semiconductor) hay các nền tảng điện toán đám mây phân phối máy tính (Alphabet và Amazon), mỗi công ty đều mang đến những cơ hội khác nhau đối với cùng một xu hướng lớn.

Các đợt giảm mà bạn thấy trong những cổ phiếu này? Chúng là đặc điểm, không phải lỗi. Chúng là cơ hội để bạn định vị trước khi bước tiếp theo bắt đầu.