حرب المالية للبيتكوين: كيف يمكن للذهب الرقمي أن يغير النظام المصرفي التقليدي؟

“الممولون”: إمبراطورية تراكم الديون

أولاً، دعونا نتعرف على قوة معينة - “المصرفيين الماليين”. من هم هؤلاء؟ يشملون الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة جي بي مورغان، وعائلات المصرفيين الأوروبيين العريقة، بالإضافة إلى سوق المشتقات المعقدة التي تدعمهم من وراء الكواليس. يمكن القول إنه منذ أن تم تأسيس الهيكل الأساسي لنظام النقد الاصطناعي في غرفة صغيرة بشكل سري في عام 1913، قد سيطروا على العالم لأكثر من قرن.

إن الوسيلة الأساسية التي يتحكمون بها في العالم ليست من خلال الملكية المباشرة للأصول، بل من خلال الدورة المستمرة والتراكم لـ"الدين".

الضمانات

عائد

إشارة السعر

نظام الائتمان

اليورو دولار، المشتقات، العقود الآجلة، إعادة الشراء

هذه الأدوات متراكمة فوق بعضها البعض، متصلة بإحكام كما في شكل الرهبان، ممسكة بإحكام بكل مسار مالي وتدفق نقدي. إنهم وجود يشبه “القاتل الخفي” في عالم المال، حيث يبنون إمبراطورية مالية ضخمة من خلال حقوق الدائن.

“المتعصبين للسيادة”: البحث عن مخرج

بالمقابل مع “الماليين”، هناك قوة ناشئة أخرى - “السلطويين”. وهم يشملون:

الدول التي تحاول التخلص من قيود هيمنة الدولار

تعبت من النظام المصرفي غير الفعال واستغلال الشركات

وأنت وأنا هكذا، نختار أن نتحكم في الثروة بأنفسنا، ونسعى إلى “الأصول التي لا تحتاج إلى إذن” للناس العاديين.

على الرغم من أن دوافعهم مختلفة، إلا أن مطالبهم الأساسية تتقاطع: جميعهم يتوقون إلى إيجاد مخرج من النظام المالي القديم الذي يستنزفهم باستمرار. وبهذا، أصبحت البيتكوين هي “كبسولة النجاة” الأولى التي يرونها.

“فتيل” البيتكوين والتحول الجذري لشركة MicroStrategy

في البداية، لم يكن السبب وراء اندلاع هذه الحرب هو البيتكوين نفسه. بل كان البيتكوين أشبه بمشعل، هزّ وعي الناس، وأظهر إمكانيات أخرى للتمويل. ومع ذلك، كان ما هزّ أساسيات سلطة العالم القديم هو MicroStrategy. لقد أثبتت هذه الشركة بالفعل من خلال أفعالها أن البيتكوين يمكن أن يكون كضمان، ويعتمد بعمق في أسواق رأس المال، مما لا شك فيه أنه يمثل تغييرًا نوعيًا في مكانته داخل النظام المالي.

هذه ليست مجرد تقلبات في الأسعار، بل هي الفصل الحقيقي للحرب المالية. إنها تكشف أن البيتكوين لم يعد عملة رقمية مهمشة، بل هو ضمان رئيسي لديه القدرة على التأثير في جوهر المالية التقليدية.

لفهم هذا التحول بشكل أوضح، يجب أن نذكر منتجًا يبدو صارمًا للغاية - STRC. STRC ليس سندًا عاديًا، وليس منتج استثماري جديد عادي، بل إنه ليس أيضًا شيئًا ابتكرته MicroStrategy من العدم.

STRC: محرك مالي ثوري للبيتكوين

STRC هو أول محرك مالي متوافق مع المتطلبات التنظيمية في العالم، مدعوم بالبيتكوين. ماذا يعني ذلك؟ يعني أن المودعين العاديين يمكنهم الآن شراء منتج مدعوم بالبيتكوين ويحقق عائدات بشكل قانوني في حساباتهم لدى السماسرة. لا حاجة لفتح حساب في بنك، ولا حاجة للدخول في نظام البنوك المظلمة المعقد. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن العائد الحالي لـ STRC يمكن أن يصل إلى 10.75%، بينما عادةً ما تتراوح أسعار الفائدة على المدخرات في البنوك التقليدية بين 0.1% و 1%، مما يشكل تباينًا واضحًا.

ومع ذلك، فإن ما يلفت الانتباه في STRC ليس فقط عائداته العالية، ولكن آلية دورة رد الأموال الكامنة وراءها - وهذا هو السبب الجذري الذي يجعل “الماليّين” في حالة من القلق.

المستثمرون يشترون STRC: تدفق الأموال إلى MicroStrategy.

استخدمت MicroStrategy هذه الأموال لشراء بيتكوين حقيقية: وبالتالي فإن عرض البيتكوين في السوق قد تقلص.

ارتفاع سعر بيتكوين: مع انخفاض العرض وزيادة الطلب.

ارتفعت قيمة البيتكوين كضمان: وانخفضت تكلفة الاقتراض لشركة MicroStrategy.

تكاليف منخفضة لجذب المزيد من المستثمرين لشراء STRC: تشكيل حلقة إيجابية، تحتاج الشركة إلى شراء المزيد من البيتكوين.

هذه عجلة طاقة ذاتية التعزيز المثالية، وهي آلة دائمة الحركة تزداد ندرتها باستمرار! هذا هو جوهر ما يخيف عمالقة المال التقليديين حقًا.

لا يمكن للنظام المصرفي التقليدي تشغيل هذه الآلية. لا يمكنهم قبول البيتكوين كضمان، ولا يمكنهم استخدام البيتكوين للتسويات، ولا يمكنهم “طباعة” البيتكوين من العدم، ولا يمكنهم تجميده بسهولة. في الماضي، كانوا قادرين على السيطرة على كل شيء لأنهم كانوا قادرين على خلق “ديون” بلا حدود؛ أما الآن، فإن البيتكوين هو نوع من الأصول المادية، عملة صعبة.

هذه هي المرة الأولى في تاريخ البشرية التي يمكن فيها للأفراد العاديين أن يشاركوا مباشرة في دورة رأس المال، متجاوزين نظام البنوك، في إطار تنظيمي. عندما تم فتح هذه العلبة باندورا، جاءت الجولة الأولى من الهجمات بهدوء.

هجوم جي بي مورغان و"الهجوم المضاد الاصطناعي"

في يوليو 2025، أعلنت إدارة “وساطة الذهب” في جيه بي مورغان فجأة عن رفع متطلبات الهامش لشركة MicroStrategy من 50% إلى 95%. وهذا يعني أنه إذا كنت ترغب في شراء أسهم MSTR بقيمة 100,000 دولار، فستحتاج الآن إلى تقديم 95,000 دولار نقدًا، مما يجعل من شبه المستحيل القيام بالتداول بالرافعة المالية.

هذا ليس تعديلًا عاديًا في السوق. يجب أن نعلم أن جي بي مورغان لم تتخذ إجراءات مشابهة تجاه أسهم ذات تقلبات عالية مثل تسلا أو إنفيديا أو كوينباس. أصبحت MSTR الهدف الوحيد. وراء ذلك، يبدو أنه ليس مجرد تنافس بسيط في السوق، بل يشبه أكثر عملًا مدبرًا ومنسقًا للضغط.

عقب ذلك، جاء “الرد المركب” أيضاً. في 25 نوفمبر 2025، قدمت جي بي مورغان وثائق إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، لإطلاق سندات هيكلية مشروطة بالبيتكوين مع رافعة مالية مرتبطة بـ IBIT ETF من بلاك روك. هذا هو العرض المدرسي لـ “الحيلة القديمة” في وول ستريت.

وول ستريت لا تتحكم في الأصول، بل تتحكم في “الديون” المتعلقة بالأصول. لم يمتلكوا الذهب أبداً، لكنهم يتحكمون في الذهب الاصطناعي؛ ليس لديهم فضة، لكنهم قادرون على التحكم في الفضة الاصطناعية؛ الديون الحكومية الاصطناعية، والائتمان الاصطناعي. لذا، هم الآن بطبيعة الحال يرغبون في إنتاج “بيتكوين اصطناعي” على هذه الأرض.

تكرار التاريخ: “فيزياء العملة” التي لا يمكن تكرارها

عند مراجعة التاريخ، سواء كان ذلك التحول من التمويل الزراعي إلى التمويل الصناعي في الولايات المتحدة في أوائل القرن العشرين، أو أنماط تركيز السلطة والسيطرة على السرد على مدى المائة عام الماضية، سنجد تشابهات مذهلة. كلما تعرض النظام القديم للتهديد، كانت طريقة الاستجابة دائمًا تتمثل في تركيز السلطة، والسيطرة على السرد، وقمع كل ما لا يتماشى مع المعايير الجديدة.

ومع ذلك، لم يعد بالإمكان استخدام نفس السيناريو هذه المرة. لأن الحرب الحقيقية قد تجاوزت بالفعل نطاق البيتكوين والدولار، وحتى البيتكوين وول ستريت. إنها تتعلق بالصراع على “المسارات” - تلك الأنظمة التي تدخل القيمة إلى البيتكوين وتخلق الائتمان من البيتكوين. من يتحكم في هذه المسارات، يتحكم في نظام العملات المستقبلية.

كشفت MicroStrategy من خلال منتجها STRC عن سر لا ترغب وول ستريت في أن يعرفه العالم بأسره: البيتكوين يمكن أن يعمل كضمان خالٍ من العيوب في الأسواق المالية!

بمجرد أن يطفو هذا الواقع على السطح، يبدأ نموذج “الماليين” في الانهيار. لقد كانت قوتهم متجذرة لأكثر من مئة عام في قدرتهم على مضاعفة الضمانات: يمكن إنشاء نظام ديون ورقية بنسبة 100:1 للذهب، ويمكن للدولار أن يتضاعف بلا حدود من خلال نظام الاحتياطي الجزئي، ويتم إعادة رهن السندات الحكومية مرارًا وتكرارًا في النظام المصرفي. ومع ذلك، فإن البيتكوين يكسر كل هذه المزايا. يمكنك إنشاء تعرض اصطناعي للبيتكوين، ولكن لا يمكنك خلق ضمانات بيتكوين اصطناعية!

طلب وول ستريت: الاستسلام والصراع

إن تصرفات وول ستريت هي أفضل دليل على ذلك. أطلقت بلاك روك أسرع صندوق ETF نموًا في التاريخ، والذي يستند ليس إلى السندات أو الأسهم أو الذهب، بل إلى البيتكوين! وتبعها في ذلك فيديليتي وفرانكلين تمبلتون. حتى جي بي مورغان، التي كانت قد رفعت سابقًا متطلبات الهامش لشركة MicroStrategy واستهدفت بشكل خاص الشركات المرتبطة بالبيتكوين، تتسابق الآن لإطلاق سندات هيكلية مرتبطة بالبيتكوين. هذا يجعلنا نتساءل: “لماذا؟”

الإجابة بسيطة جدًا: هم يدركون تمامًا ما أصبح عليه البيتكوين - طبقة رهن جديدة ستستوعب سيولة أكثر من أي أصل آخر في النظام المالي.

هذا ليس بدافع الخوف، بل هو نتيجة لطلب عميق في السوق، يأتي من أكبر المؤسسات المالية في العالم. إنهم لا يريدوننا أن نفهم أنه في كل منتج من منتجات وول ستريت التي يطلقونها، سواء كانت ETFs أو سندات هيكلية أو أدوات تركيبية، فإنهم يتحكمون في المسار، ويستولون على الرسوم، ويسيطرون على المحدبات، ويستخرجون الأرباح الصاعدة منها. قد تكون قد حصلت على بعض التعرض، لكنهم يمتلكون الجزء الأكبر من الفوائد الاقتصادية.

اختيارك: امتلاك الأصول الحقيقية

ومع ذلك، لا تحتاج على الإطلاق إلى شراء هذه النسخ الاصطناعية. لا تحتاج إلى البنوك لتقوم بدورك، ولا تحتاج إلى تلك الأوراق المالية الهيكلية أو الوكلاء من الأطراف الثالثة أو مكاتب تداول المشتقات. يمكنك أن تمتلك البيتكوين مباشرة - هذا الأصل الحقيقي، هذا الضمان النادر - وهو ما تسعى وول ستريت لتغليفه وإعادة تغليفه ومحاولة انتزاعه منك! هذه هي العائدات الحقيقية.

“الماليون” لا يتحدون البيتكوين لأنه يشكل تهديدًا، بل يقاتلون من أجل الحصول على نصيب من الكعكة لأنهم يدركون أن البيتكوين هو حجر الأساس للنظام القادم. إنهم يحاولون السيطرة على المسار لأنهم يعرفون إلى أين ستتجه السيولة. لكنك، لا تحتاج إلى مسارهم. لقد وفر لك البيتكوين مسارًا خاصًا بك.

أولئك الذين يمكنهم فهم هذه النقطة مبكرًا والاستعداد قبل أن تصبح هذه التحولات واضحة سيكونون الفائزين الحقيقيين في هذا الانتقال الزمني. الخيار الآن في يدك. **$PHB **$OXT **$OG **