Що впливає на прогноз цін на золото 2025 року? Аналіз реальних факторів, що стоять за ралі

Золото щойно досягло рекордних рівнів, і всі задаються питанням: що далі для 2025 і 2026 років? Коротка відповідь — це складно. Але якщо зануритися у дані, картина стає яснішою. Давайте розберемося, що насправді рухає дорогоцінний метал.

Поточна картина: чому золото торгується на рекордних рівнях

Ось що сталося: золото відкрив 2024 рік приблизно за $2,041 за унцію, перші два місяці консолідувалося вище $2,000, короткочасно опустилося до $1,992 у середині лютого, а потім пішло у швидкий ривок. До 31 березня воно піднялося до $2,251 за унцію. До квітня досягло рекордних $2,472.46. Станом на середину серпня 2024 року воно комфортно тримається біля $2,441 — це понад $500 на (більше ніж рік тому.

Чому таке зростання? Три головні причини:

1. Федеральна резервна система нарешті знижує ставки У вересні 2024 року Федеральна резервна зменшила ставки на 50 базисних пунктів — перше значне зниження за чотири роки. Ринки зараз закладають ймовірність ще одного агресивного зниження на 50 базисних пунктів у 63% )порівняно з лише 34% тиждень тому(. Коли ставки падають, золото стає більш привабливим, оскільки зменшується доцільність тримати нерентабельні активи у низькому відсотковому середовищі.

2. Долар США послаблюється Історично золото і долар рухаються у протилежних напрямках. Слабкий долар робить золото дешевшим для міжнародних покупців і більш привабливим як захист від інфляції. Це фундаментальна закономірність для розуміння руху цін на золото.

3. Геополітична невизначеність ніколи не зникає Конфлікт між Ізраїлем і Палестиною знову спалахнув у жовтні 2023 року, спричинивши шокові хвилі на товарних ринках. Ціни на нафту зросли. Стурбованість інфляцією повернулася. Інвестори поспішили у безпечні активи. Золото — це найкращий захист у кризові часи: центральні банки, хедж-фонди та нервові роздрібні інвестори всі вкладаються, коли світ здається нестабільним.

А що з прогнозом цін на золото 2025?

З урахуванням поточних умов ринку та консенсусу експертів, ось що цілком реалістично очікувати:

Базовий сценарій: $2,400 до $2,600 Це найчастіше цитований діапазон. З урахуванням ймовірного зниження ставок ФРС протягом 2025 року та малоймовірних зникнень геополітичної напруги, золото має знайти підтримку значно вище поточних рівнів. Подальше послаблення долара підтверджує цю точку зору.

Бичий сценарій: вище за очікуване J.P. Morgan прогнозує, що золото може перевищити $2,300 до 2025 року. Якщо центральні банки )особливо Індія і Китай( продовжать агресивно накопичувати, або якщо інфляція знову підніметься, $2,600+ цілком можливо. Моделі Bloomberg вказують на верхню межу близько $2,728.

Медвежий сценарій: $1,700–$1,800 Це станеться лише якщо: ФРС несподівано припинить знижувати ставки, долар різко зміцниться або масштабний геополітичний кризовий конфлікт вирішиться мирно. Це найменш імовірний сценарій наразі, але не неможливий.

2026: коли змінюються правила

До 2026 року ситуація стане цікавішою. Якщо ФРС успішно організує «м’яку посадку» — знизить ставки без виклику рецесії — ставки можуть стабілізуватися на рівні 2-3%, а інфляція знизиться до 2% або нижче. У такому випадку привабливість золота зміниться. Воно вже не буде захистом від зростання цін або девальвації валюти; воно стане страховкою на випадок кризи. Очікуйте діапазон $2,600–$2,800 за унцію, оскільки метал підтвердить свою роль стабільного збереження вартості у нестабільні часи.

Останні 5 років: уроки з графіків

Давайте швидко підсумуємо, як золото дійшло сюди:

2019: Зниження ставок ФРС + геополітична нестабільність → +19% 2020: Паніка через COVID → масштабний стимул від центральних банків → +25%, піковий рівень $2,072.50 у серпні $600 зростання за п’ять місяців) 2021: Зміцнення ФРС + сильний долар (+7% щодо основних валют) → -8%, рік закінчився біля $1,800 2022: Агресивне підвищення ставок ФРС (7 разів, з 0.25% до 4.50%) → обвал до $1,618 у листопаді (-21% від піку), але відновився до $1,823 наприкінці року, коли темпи підвищення знизилися 2023: Очікування зниження ставок + конфлікт Ізраїлю і Палестини → золото зросло до $2,150 — новий максимум 2024: Реальні зниження ставок + послаблення долара → золото досягло рекордних рівнів

Модель ясна: золото слідує за рухами ФРС, реагує на силу долара і стріляє на геополітичних шоках. Розуміння цього циклу — половина успіху.

Як реально торгувати цим: важливі інструменти

Якщо ви серйозно налаштовані прогнозувати рухи золота, ви не можете обмежуватися лише спостереженням за ціною. Ось індикатори, які використовують професіонали:

Технічний аналіз — MACD MACD (Moving Average Convergence Divergence) порівнює дві експоненційні ковзні середні (26-період і 12-період, з сигнальною лінією 9-період). Допомагає визначити зміни імпульсу і потенційні розвороти. Перехід MACD вище за сигнальну — бичий сигнал. Перехід нижче — попередження про спад. Не дає 100% гарантії, але — хороший старт для таймінгу входів і виходів.

Підтвердження імпульсу — RSI RSI вимірює перекупленість і перепроданість за шкалою 0-100. Золото вважається перекупленим вище 70, перепроданим нижче 30 (стандартний період 14 днів). Головне: RSI найкраще працює у парі з ціною. Дивергенція — коли ціна робить новий максимум, а RSI ні — часто сигналізує про розворот. Це особливо потужно у сильних трендах.

Настрій ринку — COT-звіт Щоп’ятниці о 15:30 EST CME публікує звіт про позиції трейдерів — Commitment of Traders. Там видно, як розподілені позиції комерційних хеджерів, великих спекулянтів і дрібних трейдерів. Комерційні трейдери («розумні гроші») зазвичай протистоять крайностям. Коли вони масово короткі — часто слідує стиснення. Ці дані показують, куди насправді тече гроші.

Фактор долара Зворотній зв’язок між золотом і доларом США не можна недооцінювати. Слідкуйте за DXY (Індекс долара США). Коли він слабшає, золото зазвичай зростає. Важливо стежити за звітами по працевлаштуванню, заявами про безробіття і протоколами засідань ФРС — вони безпосередньо рухають долар і, відповідно, золото.

Сигнали фізичного попиту Центральні банки, особливо Китай і Індія, активно купують золото. Зростання їхнього попиту історично передує ралі, оскільки інституції рухаються першими. Також підтримку дають ювелірна і промислова сфери — технології, стоматологія, люксовий сектор. Коли ETF-потоки прискорюються, це сигналізує про FOMO роздрібних інвесторів — часто попереджає про локальний максимум.

Обмеження виробництва Багато трейдерів ігнорують: нове видобуткове золото сповільнюється. Легкодоступні родовища вичерпано. Гірничі компанії копають глибше, витрачають більше і добувають менше. Це означає, що пропозиція звужується, тоді як попит зростає. Звуження пропозиції + сильний попит = вищі ціни. Це так просто.

Що це означає для вашої торгової стратегії 2025?

Якщо ви орієнтовані на довгострок Купуйте фізичне золото зараз або накопичуйте його у першій половині 2025 року — це підготує вас до потенційного зростання до 2026. Ваш таймлайн співпаде з циклом зниження ставок і очікуваним розв’язанням геополітичних конфліктів.

Якщо ви торгуєте короткостроково Використовуйте деривативи (ф’ючерси, CFD) з кредитним плечем. Волатильність сама по собі — можливість. Спостерігайте за RSI, MACD і крайніми значеннями COT для таймінгу входів. Встановлюйте жорсткі стопи (ризик 1-2% на угоду) і дозволяйте прибуткам рости. Щоденні коливання золота можуть бути 20-40 пунктів — цього більш ніж достатньо для денних трейдерів із правильним управлінням ризиками.

Правило розподілу капіталу Не вкладайте все у золото. Від 10% до 30% залежно від вашої впевненості і ясності ринку. Це дозволить залишатися у грі довше, якщо торгівля не спрацює одразу.

Розгляд кредитного плеча Новачкам рекомендується обмежуватися 1:2 або 1:5. Досвідчені трейдери можуть використовувати більше, але ризик ліквідації зростає експоненційно. Використовуйте трейлінг-стопи, щоб зафіксувати прибуток, коли угода йде у вашу сторону.

Основний висновок

Перспективи золота на 2025 залежать від трьох змінних: політики ФРС (зниження ставок = вищий курс), слабкий долар (слабший долар = вищий курс) і геополітичний ризик (напряженість = вищий курс). Всі три чинники наразі на боці бичачих. Очікуйте нових максимумів, а діапазон $2,400–$2,600 — найбільш імовірне місце приземлення у 2025.

До 2026 року, якщо умови нормалізуються, динаміка трохи зміниться — золото стане страховкою, а не інфляційним захистом. Але навіть у цьому сценарії $2,600–$2,800 цілком досяжні як безпечний актив.

Спільнота прогнозу цін на золото 2025 розділена, але дані схиляються до бичачого сценарію. Використовуйте технічні інструменти (MACD, RSI, COT), поважайте фундаментальні фактори (ФРС, долар, геополітику) і правильно розподіляйте позиції. Золото продовжить винагороджувати дисциплінованих трейдерів, які розуміють макроекономічну картину і дотримуються плану.