Розуміння деривативів – як отримувати прибуток за допомогою опціонів, ф'ючерсів та CFD

Уявіть собі: за всього 500 € ви можете контролювати рухи ринку на суму 10 000 €. І все це цілком легально, за кілька хвилин. Це сила деривативів – але й їхня небезпека. Ми покажемо вам, як працюють ці фінансові інструменти, які стратегії за ними стоять і, головне: на що потрібно звертати увагу.

Деривативи – основа: що таке базовий актив?

Дериватив – це нічого матеріального. Це не акція, не будинок, не сировина. Замість цього це договір про майбутній ціновий розвиток іншого активу. Цей актив у спеціальній мові називається базовий актив.

Базовий актив може бути:

• Акцією (наприклад, Apple, SAP)
• Індексом (DAX, NASDAQ100)
• Сировиною (пшениця, нафта, золото)
• Валютою (EUR/USD)
• Криптовалютою
• Або навіть ціною електроенергії

Головне: ви не купуєте сам базовий актив. Ви ставите на його ціновий рух. Фермер ставить на ціну пшениці, не маючи жодної тонни. Спекулянт ставить на падіння цін на нафту, не володіючи барелем. Це робить деривативи гнучкими – але й ризикованими.

Чому деривативи існують взагалі – три основні мотиви

Деривативи – не просто інструменти спекуляції. Вони мають три дуже різні сфери застосування:

1. Хеджування (Hedging): Компанія виробляє електроніку і потребує міді. Ціни на мідь волатильні. Компанія купує міді-ф’ючерс, щоб зафіксувати ціну – незалежно від того, як рухається ринок пізніше. Безпека замість спекуляції.

2. Спекуляція: Трейдер очікує, що індекс DAX зросте за кілька тижнів. Він купує опціон-колл. Якщо його прогноз правильний, він може примножити інвестицію – але й втратити все, якщо помилиться.

3. Арбітраж: Професійні трейдери використовують різницю у ціні між різними ринками. Зазвичай приватні інвестори цю сферу ігнорують.

Три великі: опціони, ф’ючерси і CFD

Існує багато видів деривативів. Ми зосередимося на найважливіших для приватних інвесторів.

Опціони – право без зобов’язання

Опціон – це як бронювання з правом виходу. Ви платите невелику комісію (зазвичай премію) і отримуєте право купити або продати базовий актив за певною ціною – але не зобов’язані.

Є дві варіанти:

Колл-опціон (Купівельний опціон): ви отримуєте право купити базовий актив.

• Очікуєте зростання цін
• Приклад: купуєте колл на Apple за страйк ціною 150 €. Якщо Apple зросте до 170 €, ви можете отримати вигоду. Якщо впаде, просто залишаєте опціон недійсним – ваші втрати обмежені сплаченою премією.

Пут-опціон (Продажний опціон): ви отримуєте право продати базовий актив.

• Очікуєте падіння цін або хочете застрахуватися
• Практичний приклад: тримаєте акції технологічних компаній і боїтеся обвалу ринку. Купуєте пут – якщо акції впадуть, пут захистить ваші втрати.

Що особливого в опціонах: ваш максимум збитків – це сплачена премія. Теоретично – необмежений потенціал прибутку. Це і є їхній привабливий аспект – але й ризик.

Ф’ючерси – обов’язкові та зобов’язальні

Ф’ючерс – це протилежність опціонам: тут немає права вибору. Ви і продавець погоджуєтеся сьогодні на те, щоб у майбутньому зафіксувати ціну базового активу і дату угоди. Договір є обов’язковим.

Наприклад, пекар продає пшеничні ф’ючерси на врожай через 3 місяці. Хлібопекар купує ці ф’ючерси. Обидві сторони зобов’язані виконати угоду – або фізичною поставкою, або грошовим розрахунком.

Перевага: абсолютна передбачуваність планування. Недолік: необмежений ризик втрат. Якщо ціна пшениці злетить, продавець може зазнати необмежених збитків – виходу немає.

Тому біржі вимагають так звану маржу – гарантію, яка захищає ваш капітал.

CFD – більш гнучкий дериватив для приватних інвесторів

CFD (Contract for Difference) – по суті, спрощена форма ф’ючерса для приватних інвесторів.

Ви укладаєте договір з брокером: ставите на майбутній рух ціни базового активу. Ви ніколи не володієте цим активом – ви торгуєте лише різницею цін.

Як це працює конкретно?

Ви відкриваєте довгу позицію (ставите на зростання цін):

• Відкриваєте купівельну позицію на DAX-ETF
• Ціна зростає з 15 000 до 15 500 пунктів
• Закриваєте позицію і отримуєте 500 пунктів прибутку

Ви відкриваєте коротку позицію (ставите на падіння цін):

• Відкриваєте продажну позицію на золото
• Ціна падає з 2000 € до 1950 €
• Закриваєте позицію і отримуєте 50 € прибутку за унцію

Головне – кредитне плече:

Замість платити 2000 € за повну позицію з золотом, ви платите лише 100 € (з кредитним плечем 1:20). Цією невеликою гарантією (маржею) ви контролюєте всю позицію.

• Якщо ціна золота зросте на 5 %, ви не заробите 5 € (що при 100 € становить 5 %), а 100 € (що дає 100 % доходності).
• Якщо ціна знизиться на 5 %, ви втратите 100 € – весь ваш депозит.

Кредитне плече – це посилювач – у обох напрямках.

Свопи і сертифікати – складніші форми

Свопи – угоди між двома сторонами про обмін платежами у майбутньому. Наприклад, компанія з плаваючою ставкою може укласти своп і отримати фіксовану ставку. Свопи не торгуються на біржах, а узгоджуються індивідуально.

Сертифікати – цінні папери, випущені банками, що поєднують кілька деривативів і реалізують певну стратегію. Індексні сертифікати відображають індекси 1:1. Бонусні або дисконтні сертифікати мають особливі умови. Це, по суті, «готові продукти» для інвесторів, які не хочуть самостійно складати опціони або ф’ючерси.

Основні терміни, які потрібно знати

Кредитне плече (Leverage)

Кредитне плече – найпотужніший інструмент у торгівлі деривативами – але й найнебезпечніший.

Приклад:

• У вас на рахунку 1 000 €
• Ви відкриваєте CFD на DAX з кредитним плечем 1:10
• Тепер ви контролюєте позицію вартістю 10 000 €

Якщо індекс DAX зросте на 1 % (100 пунктів), ви не заробите 100 €, а 1 000 €. Це дає 100 % доходності на вклад.

Або навпаки: якщо DAX знизиться на 1 %, ви втратите 1 000 € – весь капітал. Втрати неминучі.

В ЄС можна обирати різні плечі: 1:2, 1:5, 1:10, аж до 1:30 залежно від активу. Правило для початківців: починайте з низьких плечей (1:2 або 1:5) і поступово збільшуйте.

Маржа – застава для маржових позицій

Маржа – це гарантія, яку ви залишаєте брокеру для відкриття маржової позиції.

Наприклад, ви хочете торгувати CFD на DAX з плечем 1:10. Необхідна маржа може становити 10 % від вартості позиції. При 10 000 € це буде 1 000 € маржі.

Ця маржа – як застава. Якщо ваша позиція втрачає, збитки списуються з маржі. Якщо маржа опуститься нижче певного рівня, ви отримаєте марж-колл – потрібно додати гроші, інакше позицію закриють автоматично.

Це захищає брокера і ринок – і вас, адже ви не можете втратити більше, ніж внесли.

( Спред – приховані торгові витрати

Спред – різниця між ціною покупки і ціною продажу.

Ви хочете купити CFD на DAX. Брокер показує:

• Ціна покупки: 18 500
• Ціна продажу: 18 495

Різниця у 5 пунктів – це спред – прибуток брокера і плата за ліквідність.

Чим більш волатильний ринок, тим більший зазвичай спред. У спокійних ринках він менший.

) Long і Short – напрямок торгівлі

Long = ви ставите на зростання цін. Купуєте.

Short = ви ставите на падіння цін. Продаєте ###позицію, якої у вас немає – брокер позичає її вам###.

Це здається тривіальним, але дуже важливо. Багато початківців плутають ці поняття і відкривають позиції у неправильному напрямку.

У довгих позиціях ваш максимум збитків – 100 %, (якщо базовий актив впаде до 0).

У коротких позиціях ризик збитків теоретично необмежений (адже ціна може безмежно зростати, а ви коротко).

Тому короткі позиції вимагають дисципліни і жорсткого контролю ризиків.

Деривативи на практиці – хто їх використовує і навіщо?

Деривативи – не лише для спекулянтів. Вони всюди у фінансовому житті:

• Авіакомпанії хеджують витрати на авіаційне паливо за допомогою нафтяних ф’ючерсів
• Виробники продуктів фіксують ціни на цукор і зерно за допомогою опціонів
• Експортери хеджують валютні ризики через форекс-деривативи
• Банки керують ризиками відсоткових ставок через ставки-свопи
• Пенсійні фонди захищають свої облігаційні портфелі від падінь цін

Той самий інструмент – ф’ючерс або опціон – може мати різні цілі: хеджування або спекуляція, зменшення ризиків або максимізація прибутку.

Можливості – що говорить про торгівлю деривативами?

( 1. Кредитне плече – прискорювач доходу

За 500 € з кредитним плечем 1:10 ви можете оперувати позицією на 5 000 €. Зростання цін на 2 % принесе вам 100 € – це 20 % доходу на вклад. Це неможливо у класичних акціях.

) 2. Хеджування – страховка для вашого портфеля

Тримаєте акції технологічних компаній і боїтеся обвалу? Замість продажу всього купіть пут-опціон. Якщо ринок обвалиться, ваш пут принесе прибуток і частково компенсує втрати. Деривативи дозволяють тримати позиції і одночасно зменшувати ризики.

3. Гнучкість – довгі і короткі позиції без складнощів

За один клік можна ставити на зростання або падіння цін. На індексах, валютних парах або сировині – все через одну торгову платформу, без правил коротких продажів, без обмежень за термінами, без біржових комісій.

4. Низький поріг входу

Не потрібно мати на рахунку 50 000 €, щоб почати. Багато брокерів приймають стартові суми від 500 € або 1 000 €. Базові активи часто дробляться – можна торгувати частками акцій 0,1.

5. Функції захисту ордерів

Сучасні торгові платформи дозволяють вже при розміщенні ордеру встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт. Ви можете обмежити збитки і зафіксувати прибуток з самого початку – за умови, що свідомо користуєтеся цими інструментами.

Ризики – чому 77 % приватних інвесторів втрачають гроші

1. Статистика жорстока

Близько 77 % приватних інвесторів втрачають гроші на CFD. Це не оцінка, а офіційне попередження всіх європейських брокерів. Чому? Тому що багато хто піддається ілюзії кредитного плеча і торгує без плану.

2. Кредитне плече – зброя проти вас

З плечем 1:20 рух ринку всього на 5 %, і ваш весь депозит зникає. У вас 5 000 € на рахунку, ви відкриваєте повну позицію на CFD на DAX. Якщо DAX знизиться на 2,5 %, – закриття. Ліквідація позиції. Гроші зникли.

І це може статися за один ранок.

3. Психологічне провалення

Ви бачите +300 % прибутку за угодою. Жадоба бере верх, ви тримаєте. Через 10 хвилин ринок повертається і ваша угода – мінус 70 %. Ви продаєте у шоку. Типова помилка.

Кредитне плече не лише збільшує прибутки, а й емоційні реакції.

4. Податкові сюрпризи

З 2021 року у Німеччині введені обмеження на залік збитків за деривативами. Якщо у вас збиток 30 000 €, а прибуток 40 000 € – ви не можете просто їх зарахувати, є ліміти, що ведуть до неприємних сюрпризів.

5. Комісії та витрати

Спред, фінансові витрати ###якщо тримаєте позицію ніч###, нічні збори – ці витрати схожі на пісок у механізмі. При частій торгівлі вони накопичуються і стають значною навантаженням.

Типові помилки початківців – і як їх уникнути

Чи підходить вам торгівля деривативами?

Відповідайте чесно на ці питання:

Питання 1: Чи можете ви спокійно спати ночами, якщо ваша інвестиція за годину змінюється на 20 %? Питання 2: Чи маєте ви досвід торгівлі на біржі і волатильності? Питання 3: Чи можете ви пережити збитки у кілька сотень євро – без фінансових проблем? Питання 4: Чи працюєте за фіксованою стратегією і торговим планом? Питання 5: Чи знаєте, як технічно працюють кредитне плече і маржа?

Якщо відповіли «ні» на три або більше – уникайте реальної торгівлі. Використовуйте демо-рахунки для навчання і практики – без реальних грошей.

Планування перед відкриттям – ваш рятівний круг

Без плану торгівля деривативами – азартна гра. З планом – інструмент.

Перед відкриттям позиції запитайте себе:

1. Вхідний критерій: Чому я відкриваю цю позицію зараз? (Свічковий сигнал? Новини? Технічний аналіз?)
2. Ціль ціни: Коли я зафіксую прибуток? (Скільки пунктів/відсотків?)
3. Стоп-лосс: Де моя межа болю? (Де я зупинюся?)
4. Розмір позиції: Скільки ризикую? (Ніколи не все! Правило: 2-5 % на угоду)
5. Тригер виходу: Що має статися, щоб я зрозумів, що моя аналітика помилкова?

Запишіть ці параметри або введіть їх безпосередньо у систему як ордери (Стоп-лосс, тейк-профіт). Так ваша емоційність не вплине на рішення.