Las acciones del sector financiero vuelven a alcanzar nuevos máximos. La reestructuración de los componentes del ETF ha impulsado el aumento, y varias acciones ponderadas como Taishin, Shin Kong Financial, entre otras, están subiendo en paralelo.

Las acciones del sector financiero y de seguros mostraron una fuerte tendencia tras la apertura del mercado en la bolsa de Taiwán el 17 de diciembre, con el índice industrial rompiendo los 2412.7 puntos en intradía, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellas, el ETF de alta rentabilidad y de componentes en escala de más de 4000 millones de yuanes, Taishin Shin Kong Gold (2887), mostró la mayor fuerza motriz, con el precio de la acción subiendo continuamente por la entrada de compras, alcanzando casi un 7% en un momento, superando la barrera de los 21 yuanes, tocando un máximo de 21.60 yuanes, y cerrando en 21.25 yuanes, con una ganancia diaria del 5.99%, estableciendo un nuevo máximo histórico.

La reestructuración de componentes del ETF genera una ola de acumulación, con miles de millones de yuanes en inversión

Recientemente, los ETF de índice en Taiwán han estado optimizando sus componentes, impulsando la entrada y salida de grandes cantidades de fondos. Entre ellos, el ETF de alta rentabilidad de Taiwan Selected de Yuanta, que desde el 16 de diciembre incluyó a Taishin Shin Kong Gold en su lista de componentes, iniciando un período de transición de aproximadamente ocho días de acumulación. Esta medida atrajo a las principales instituciones de inversión a posicionarse primero, comprando más de 136,000 acciones en un solo día, lo que impulsó el precio de la acción a subir desde el rojo, con un volumen de negociación que superó las 430,000 acciones. La popularidad continuó en la mañana del 17, con un volumen de negociación que ya superó las 490,000 acciones antes de la apertura, acercándose al nivel del día anterior.

El sector financiero en su totalidad se recupera, con varias acciones de peso alcanzando nuevos máximos

Además de Taishin Shin Kong Gold, todo el sector de control financiero mostró una fuerte fuerza. Yongfeng Financial subió más del 3%; CTBC Financial y Cathay Financial aumentaron más del 4%, con Cathay Financial (2882) alcanzando los 73.2 yuanes, estableciendo un nuevo máximo desde junio de 2008; KGI Securities subió más del 2%; Yuanta Financial y Fubon Financial mostraron un aumento de más del 1%, con Fubon Financial (2881) alcanzando los 97.9 yuanes en intradía, continuando su ascenso hacia un nuevo récord histórico, a solo un paso de los 100 yuanes.

La dinámica de ganancias se vuelve positiva, la estabilidad de las tasas de interés favorece las expectativas de rendimiento

Las instituciones financieras indicaron que las ganancias netas de las acciones financieras en noviembre, tras impuestos, alcanzaron los 59,087 millones de yuanes, lo que representa un aumento del 71% en comparación con el mismo período del año pasado. El crecimiento proviene de las ganancias de capital de las aseguradoras de vida, los intereses netos y los ingresos por comisiones bancarias estables, además de la actividad en el mercado de valores que impulsó el rendimiento de los corredores de bolsa.

De cara al futuro, el análisis de Hongyuan Investment señala que las ganancias acumuladas de las acciones financieras en los primeros diez meses de este año alcanzaron los 5,065 millones de yuanes, lo que representa una ligera disminución de más del 5% respecto al mismo período del año pasado. La primera mitad del año sufrió impactos por la fuerte apreciación del nuevo yuan taiwanés, que provocó pérdidas en los activos, pero en la segunda mitad, con la depreciación del nuevo yuan y la tendencia alcista en el mercado de acciones y bonos, se espera que las ganancias anuales se mantengan en niveles similares a los del año pasado. Con la estabilidad del entorno de tasas de interés, se observan mejoras en el margen de interés neto de los bancos y en los costos de cobertura de las aseguradoras de vida, lo que hace que las perspectivas de beneficios del sector sean cada vez más optimistas.

Sin embargo, las instituciones también advierten sobre factores de riesgo: las aseguradoras de vida, según las regulaciones, deben reservar el 30% de sus ganancias antes de impuestos del año en concepto de provisiones por cambios en el tipo de cambio en diciembre, lo que podría ampliar las pérdidas del mes. Por lo tanto, para el grupo de control financiero, cuyo principal motor de beneficios son las aseguradoras de vida, la capacidad de distribuir dividendos en efectivo en 2024 aún requiere una evaluación cuidadosa. El mercado espera que los dividendos y repartos de beneficios del sector financiero en 2026 sean ligeramente inferiores a los de 2025.

Con la cercanía de las vacaciones de Navidad, los fondos extranjeros están cambiando gradualmente a una estrategia defensiva, y las acciones financieras, que tienen una base relativamente baja y características de distribución de dividendos estables, se han convertido en un foco de inversión, impulsando continuamente la subida del sector.