Перед початком торгівлі ф'ючерсами спочатку зрозумійте ці чотири поняття: закриття позиції, незакриті позиції, ліквідація, перенесення позиції

Багато людей, що тільки входять на ринок ф’ючерсів, зіштовхуються з термінами «закриття позиції», «незакриті позиції», «вибух маржі», «перенос контракту» та іншими, і починають плутатися. В результаті вони нерозумно починають торгувати, і в кінці кінців платять «школу» на ринку. Сьогодні я допоможу вам глибоко зрозуміти ці поняття, щоб уникнути пасток.

Відкриття та закриття позиції: початок і кінець торгівлі

Відкриття позиції — це початок вашої угоди, коли ви купуєте або продаєте якийсь актив (акції, ф’ючерси, Крипто тощо), сподіваючись, що ціна рухатиметься у вашому прогнозованому напрямку. Але на цьому етапі ви ще не отримали реального прибутку або збитку, ви просто створюєте відкриту позицію.

Закриття позиції — це навпаки, завершення угоди, коли ви повністю закриваєте свою позицію. Лише закривши її, ви зможете точно визначити, чи отримали прибуток чи зазнали збитків.

Наприклад, припустимо, ви позитивно налаштовані щодо акцій Apple AAPL і купуєте 100 акцій за ціною $150. Поки ви тримаєте ці 100 акцій, ваша довга позиція не закрита. Коли Apple виросте до $160, і ви вирішите продати все, тоді саме відбувається закриття позиції, і ваш прибуток буде зафіксовано.

Особливий нюанс: у тайванському ринку застосовується «T+2» система розрахунків, тобто якщо ви закриваєте позицію (продаєте), гроші надійдуть на ваш рахунок через два робочі дні. Плануючи фінанси, потрібно враховувати цей час.

Що означає «незакриті ф’ючерсні позиції»: ключовий індикатор глибини ринку

Багато хто плутає значення «незакритих ф’ючерсних позицій». Простими словами, незакритий обсяг — це кількість контрактів у ринку ф’ючерсів або опціонів, які ще не закриті або не завершена їх доставка. Це не обсяг торгів, а кількість відкритих позицій — важливий індикатор для оцінки ринкової динаміки.

Що означає зростання незакритих позицій?

Нові інвестиції постійно входять у ринок, і існуючий тренд може тривати. Наприклад, під час зростання індексу Тайваню (Тайванський індекс) незакриті позиції зростають — це свідчить про сильний бичий настрій і постійний приплив покупців. У такій ситуації зростання цін є більш стабільним.

Що означає зменшення незакритих позицій?

Інвестори закривають свої позиції, і тренд може наближатися до завершення. Це потенційний сигнал до можливого розвороту або фази консолідації.

Попередження: якщо ціна Тайванського індексу зростає, але незакриті позиції зменшуються — це тривожний знак. Це зазвичай означає, що зростання рухається переважно за рахунок закриття коротких позицій (покупки для закриття шортів), а не за рахунок нових довгих. Такий тренд може бути нестійким і швидко розвернутися.

Вибух маржі: найстрашніший кошмар для трейдера з кредитним плечем

Вибух маржі — це особливо поширена проблема у ф’ючерсах і торгівлі з кредитним плечем, оскільки ви можете контролювати великі контракти, внесучи лише невелику частку гарантійного внеску. Це здається, що можна збільшити прибутки, але одночасно збільшує ризик великих збитків.

Наприклад, для тайванського ф’ючерсу на індекс Тайваню початковий гарантійний внесок становить приблизно 46 000 NT$. Якщо ринок починає рухатися у зворотний бік і ваш баланс починає зменшуватися, і «мінімальний гарантійний внесок» падає нижче 35 000 NT$, брокер видає повідомлення про додатковий внесок (Margin Call).

Якщо ви не внесете додаткові кошти протягом визначеного терміну, брокер примусово закриє всі ваші позиції за ринковою ціною — це і є вибух маржі. Ви втратите весь депозит і можете заборгувати значну суму.

Як уникнути вибуху маржі?

• Не відкривайте позиції на всю суму — контролюйте обсяг не більше 30% від загального капіталу
• Строго встановлюйте стоп-лоси, зазвичай на рівні 3%-5% від ціни входу
• Використовуйте менше кредитного плеча — краще менше прибутку, але довше залишатися на ринку
• Постійно слідкуйте за балансом гарантійного внеску і поповнюйте його при великих коливаннях ринку

Багато хто через один випадок вибуху маржі виходить з ринку назавжди, тому управління ризиками — найголовніше.

Перенос контракту: просунутий спосіб торгівлі ф’ючерсами

Перенос контракту — це унікальна можливість у ф’ючерсній торгівлі, що означає перехід з ближнього місячного контракту на більш віддалений.

Наприклад, ви купили ф’ючерс на золото з терміном поставки у грудні, прогнозуючи зростання ціни. Але помітили, що попит у грудні слабкий і ціна може знизитися. Тоді ви можете закрити грудневий контракт і відкрити січневий, щоб продовжити торгівлю і чекати кращих умов.

Чому потрібно переносити контракт?
Тому що у ф’ючерсів є фіксована дата закінчення (у Тайвані — третя середа місяця). Якщо ви прогнозуєте довгостроковий тренд і не хочете виходити з ринку, потрібно робити перенос. Інакше контракт автоматично закінчиться і відбудеться поставка.

Вартість переносу:

• Контанго (Contango): ціна далекого місяця вища за ціну ближнього — перенос у такій ситуації коштує, оскільки продаєте дешевше і купуєте дорожче.
• Беквардація (Backwardation): ціна далекого місяця нижча за ціну ближнього — перенос може принести прибуток.

Багато брокерів у Тайвані пропонують автоматичний перенос контрактів, але важливо розуміти правила і комісії. Ручний перенос дає більше контролю і можливість вибрати найкращий момент і ціну.

Коли відкривати позицію? Коли закривати?

Це найскладніше рішення у практиці.

Правильний час для відкриття позиції

Перед відкриттям запитайте себе три питання:

1. Чи правильний тренд ринку?

Перевірте, чи індекс зростає вище основних середніх (місячної, квартальної), або знаходиться у висхідній структурі (вищі вершини і низи). За бичачого тренду відкривати позицію — високий шанс отримати прибуток; за ведмежого — краще утриматися або зменшити обсяг.

2. Чи підходить компанія/акція?

Звертайте увагу на зростання прибутків, збільшення доходів, підтримку галузевих політик (наприклад, напівпровідники, зелена енергетика). Уникайте компаній з поганими фінансовими показниками або проблемами. Стабільна фундаментальна база зменшує ризики.

3. Чи достатньо чіткі технічні сигнали?

Перевага — «проривні» сигнали: ціна прорвала рівень опору, попередній максимум, з обсягом, що зростає — це ознака входу покупців. Уникайте сигналів «незавершеного розвороту» або зменшення обсягів — це може бути «нож, що падає», і не варто його ловити.

Ключове: перед відкриттям встановіть стоп-лосс (на 3%-5% нижче ціни входу), щоб знати, яку максимальну втрату готові витримати. Не відкривайте позицію на всю суму — контроль ризиків — перша і головна умова.

Правильний час для закриття позиції

Золотий принцип — «йти за трендом, ставити стопи і фіксувати прибуток, не жадібніти».

Закривайте позицію при досягненні цілі:

Заздалегідь визначте цільовий рівень (наприклад, 10% зростання або рівень руху до середньої), і при досягненні — частинами фіксуйте прибуток. За сильного тренду можна залишити частину, але слід постійно коригувати цілі і при перших ознаках розвороту (наприклад, падіння нижче 5-денної середньої) — закривати все.

Якщо спрацьовує стоп-лосс — негайно закривайте:

Чи то фіксований рівень збитку (наприклад, 5%), чи технічний рівень підтримки — при його пробитті потрібно діяти швидко. Це — основний принцип у тайванських інвестиціях: «Стоп-лосс — базовий навик», ігнорування його — найбільша пастка.

Якщо фундаментальні показники погіршуються — закривайте раніше:

Якщо компанія має погані фінансові результати або важливі негативні новини (заборгованість, зміна політики), навіть якщо ще не досягли стоп-лоссу — краще закрити, щоб уникнути ще більшого падіння.

Якщо з’являються ознаки технічного розвороту — закривайте:

Довгі чорні свічки, пробиття важливих рівнів (20- або 60-денних), різке зменшення обсягів, дивергенція індикаторів (новий максимум ціни, але RSI не підтверджує) — це сигнали до закриття.

Висновок: найстрашніше у торгівлі — це жадібність і нерішучість. Попередньо встановлюйте правила і строго їх дотримуйтесь, тоді зможете довго залишатися на ринку. Контроль моменту закриття — часто важливіший за відкриття.