¿ Cómo se calcula el ROI (Retorno de la Inversión)? Domina la fórmula de cálculo y su aplicación práctica

¿Qué es la tasa de retorno de inversión (ROI)?

La tasa de retorno de inversión (ROI, Return on Investment) es un indicador financiero clave para evaluar la rentabilidad de una inversión, expresado en porcentaje. En términos simples, el ROI es la proporción de cuánto dinero has ganado respecto a lo que invertiste. Se aplica ampliamente en decisiones de inversión personal, evaluación de la rentabilidad empresarial y comparación de la eficiencia de diferentes esquemas de inversión.

¿Cómo se calcula el ROI? Explicación de la fórmula básica

ROI = (Beneficio de la inversión - Coste de la inversión) / Coste de la inversión × 100%

O también: ROI = Beneficio neto / Inversión total × 100%

Por ejemplo, si compraste una acción por 100,000 y luego la vendiste por 130,000, entonces el ROI = (130-100)/100 = 30%.

Pero en la práctica, la composición de ingresos y costes es mucho más compleja. Es necesario considerar comisiones de transacción, dividendos, impuestos y otros factores.

Ejemplo de cálculo de ROI en inversión en acciones

Supón que compraste 1000 acciones a 10 dólares cada una, y un año después las vendes a 12.5 dólares. Durante el período, recibiste 500 dólares en dividendos y pagaste comisiones por compra y venta de 125 dólares.

Ingresos totales = 12.5×1000 + 500 = 13,000 dólares
Costes totales = 10×1000 + 125 = 10,125 dólares
Beneficio neto = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
ROI = 2,875 / 10,000 × 100% = 28.75%

Lo importante es incluir todos los costes ocultos, de lo contrario el ROI parecerá artificialmente alto.

Diferencia entre inversión en publicidad y ROAS

En comercio electrónico y marketing, a menudo se menciona el ROI, pero en realidad se refieren principalmente a ROAS (Retorno de la inversión en publicidad), que no debe confundirse con el ROI.

ROI = (Ventas - Coste del producto - Coste de publicidad) / (Coste del producto + Coste de publicidad) × 100%

ROAS = Ventas generadas por la publicidad / Coste de la publicidad × 100%

Por ejemplo, si el coste del producto es 100 dólares, se vende a 300 dólares, y se venden 10 unidades con una inversión publicitaria de 500 dólares:

• ROI = [300×10 - (100×10 + 500)] / (100×10 + 500) = 100%
• ROAS = (300×10) / 500 = 600%

La diferencia radica en que, el ROI mide la ganancia, mientras que el ROAS solo mira los ingresos. El cálculo del ROAS no considera el coste del producto, solo la relación entre ingresos y gastos publicitarios.

Comparación de los indicadores ROI, ROA y ROE

En análisis financiero empresarial, estos tres indicadores a menudo se confunden:

Ejemplo: una empresa con activos de 100 millones (50 millones en préstamos y 50 millones en fondos propios), invierte 10 millones en un proyecto y obtiene 20 millones al final.

• ROI del proyecto = (20-10) / 10 = 100%
• Si la ganancia anual de la empresa es 150 millones, entonces ROA = 150/100 = 150%
• ROE = 150/50 = 300%

La importancia de la tasa de retorno anualizada

El ROI simple no considera el factor tiempo, por lo que no permite comparaciones precisas entre inversiones en diferentes períodos. La tasa de retorno anualizada se calcula como:
[((1 + Tasa total de retorno))^(1 / Años de inversión) - 1] × 100%

Comparando dos esquemas: A, que genera un 100% en 2 años, y B, que genera un 200% en 4 años, ¿cuál es mejor?

• A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• B: [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

El esquema A tiene una tasa de retorno anualizada más alta y, por tanto, mayor eficiencia en ganancias.

Los tres errores comunes en el uso del ROI

1. Ignorar el período de tiempo

Un proyecto X con ROI del 25% en 5 años no es comparable con un proyecto Y con ROI del 15% en 1 año. La eficiencia real se mide mejor mediante la tasa de retorno anualizada.

2. Alto ROI con alto riesgo

Un ROI elevado no siempre es positivo. Si la inversión A tiene un ROI alto pero con gran volatilidad, el inversor puede enfrentarse a pérdidas significativas en el primer año y salir asustado. Es necesario evaluar también indicadores de riesgo como la volatilidad o el percentil PE.

3. Subestimar los costes

En inversión inmobiliaria, si solo se considera la apreciación del valor de la propiedad y se ignoran intereses de préstamos, impuestos, seguros y mantenimiento, el ROI será exageradamente alto. Una estadística completa de costes es esencial para un cálculo preciso.

Cómo mejorar la tasa de retorno de inversión

Desde la fórmula, la forma de aumentar el ROI es clara: incrementar beneficios o reducir costes.

Métodos específicos:

• Elegir acciones con altos dividendos para obtener ingresos adicionales
• Reducir costes de transacción, seleccionando plataformas con comisiones bajas o minimizando la frecuencia de operaciones
• Seleccionar directamente activos con alto ROI — esta es la forma más directa

Por lo general, el orden de ROI en diferentes activos es: criptomonedas/forex > acciones > índices/fondos > bonos

Pero un ROI alto suele implicar mayor riesgo. Al seleccionar activos, ajusta la asignación según tu tolerancia al riesgo. Por ejemplo, si una criptomoneda tiene una volatilidad dos veces mayor que una acción, puedes ajustar la posición para gestionar mejor la exposición.

Algunas formas de inversión con alto rendimiento

1. Trading de CFD (Contratos por Diferencia)

Requiere un margen bajo (normalmente 20%), con apalancamiento flexible, ideal para trading a corto plazo. Con 10,000 dólares en cuenta, solo necesitas 2,000 dólares para operar; si obtienes una ganancia de 500 dólares, el ROI es del 25%.

2. Trading de divisas con margen

El mercado financiero más grande del mundo, con rendimientos a veces superiores al 30%, y operaciones 24/7. Requiere alta sensibilidad al mercado y gestión de riesgos.

3. Inversión en oro

Función de reserva de valor y apreciación, en tiempos de inestabilidad económica es un refugio. Históricamente, ha mostrado buenos rendimientos a largo plazo.

4. Inversión en acciones

El mercado estadounidense ha tenido una rentabilidad media anual superior al 12% en casi 200 años, con valoraciones razonables y dividendos estables, siendo una opción sólida y estable.

Resumen

El ROI es una herramienta importante para evaluar inversiones, pero no se debe perseguir ciegamente un valor alto. La toma de decisiones requiere considerar el período de tiempo, la tolerancia al riesgo, la integridad de los costes y los objetivos financieros y expectativas personales. Tener expectativas realistas ayuda a equilibrar riesgo y rentabilidad.