Giá bạc pt950 dự kiến sẽ tăng trong năm 2024? Đầu tư vào bạc hay vàng sẽ sinh lợi hơn

Kim cương như một mặt hàng đầu tư quý kim loại, từ lâu đã không nổi bật bằng vàng, nhưng tiềm năng đầu tư của nó cũng đáng được chú ý. So với tính chất tài chính thuần túy của vàng, kim cương kết hợp cả ứng dụng công nghiệp và giá trị trang sức, khiến xu hướng giá của nó thể hiện các đặc điểm khác nhau. Bước vào năm 2024, chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đối mặt với những điều chỉnh mới, ảnh hưởng của điều này đến giá kim cương ra sao? Bài viết sẽ phân tích sâu từ các góc độ kinh tế vĩ mô, nhu cầu ngành công nghiệp, so sánh với vàng và các yếu tố khác.

Ảnh hưởng của chính sách chuyển hướng của Fed đến kim cương

Từ đầu năm 2024, tốc độ giảm lạm phát của Mỹ rõ ràng chậm lại, kỳ vọng thị trường về việc Fed hạ lãi suất cũng điều chỉnh theo. Từ dự kiến 7 lần hạ lãi suất trong quý IV năm ngoái, đã giảm xuống còn 3-4 lần thận trọng hiện tại, thời điểm hạ lãi suất sớm nhất cũng lùi từ tháng 3 sang tháng 6. Sự thay đổi kỳ vọng chính sách này đã tạo áp lực nhất định lên giá kim cương pt950.

Lãi suất duy trì ở mức cao sẽ hạn chế nhu cầu của nhà đầu tư đối với kim loại quý, vì chi phí cơ hội của việc giữ tài sản không sinh lãi tăng lên. Tuy nhiên, xét về xu hướng tăng trưởng dài hạn của tốc độ cung tiền Mỹ, từ nửa cuối năm ngoái, tỷ lệ tăng M2 đã bắt đầu phục hồi, dù mức độ không lớn, nhưng ít nhất đã hỗ trợ phần nào cho kim cương.

Điều đáng chú ý là, trong quý II năm 2023, giá kim cương đã tăng từ 907 USD lên 1133 USD, đẩy mạnh bởi khủng hoảng điện năng tại Nam Phi. Do Nam Phi kiểm soát 91% sản lượng kim loại bạch kim toàn cầu, việc cắt điện quy mô lớn tại địa phương đã trực tiếp làm giảm sản lượng kim cương, từ đó đẩy giá quốc tế tăng cao. Trường hợp này rõ ràng thể hiện vai trò quyết định của các cú sốc cung trong thị trường kim cương.

Cơ hội tăng giá từ chu kỳ công nghiệp

Điểm đặc biệt của kim cương là tính ứng dụng công nghiệp cao. Trên toàn cầu, xúc tác khí thải ô tô là nguồn cầu chính của kim cương, sự tăng trưởng sản lượng ô tô trực tiếp thúc đẩy tiêu thụ kim cương.

Hiện tại, sản lượng ô tô toàn cầu đang duy trì tăng trưởng ổn định, đặc biệt là thị trường Trung Quốc kể từ năm 2020, duy trì tốc độ tăng trung bình khá cao. Điều này tạo nền tảng cho nhu cầu công nghiệp của kim cương trong năm 2024. Từ góc độ chu kỳ kinh tế, nếu Fed duy trì lập trường nới lỏng tương đối, cộng thêm nhu cầu sản xuất toàn cầu chưa có dấu hiệu suy giảm, điều kiện để giá kim cương tăng sẽ dần hình thành.

Ưu thế thay thế của kim cương so với palladium

Kim cương và palladium có thể thay thế nhau 1:1 trong lĩnh vực xúc tác, điều này mang lại nguồn cầu bổ sung cho kim cương. Từ năm 2018, giá kim cương luôn thấp hơn palladium, khiến các doanh nghiệp có động lực dùng kim loại rẻ hơn để thay thế palladium.

Hiện tại, giá kim cương và palladium gần như bằng nhau, dự kiến xu hướng thay thế này sẽ kéo dài đến năm 2025, sau đó palladium mới có thể đảo chiều thay thế kim cương. Nói cách khác, trong vòng hai năm tới, nhu cầu thay thế của kim cương sẽ có lợi rõ ràng.

Ngoài ra, yếu tố địa chính trị cũng củng cố logic này. Nga là nhà cung cấp palladium chính toàn cầu (chiếm 40%), trong khi mức độ phụ thuộc của các doanh nghiệp phương Tây vào Nga ngày càng tăng, rủi ro này đang dần được nhận thức rõ. Ngược lại, thay thế palladium bằng kim cương có thể phân tán rủi ro chuỗi cung ứng, về dài hạn sẽ hỗ trợ nhu cầu kim cương.

So sánh dài hạn giá kim cương pt950 và vàng

Sự khác biệt trong diễn biến giá của hai kim loại quý này bắt nguồn từ đặc tính cơ bản của chúng. Tỷ lệ ứng dụng công nghiệp của vàng thấp hơn nhiều so với kim cương, điều này giúp vàng phát huy tối đa tính chất tài chính của nó. Trong bối cảnh đồng USD liên tục mất giá trong 20 năm qua, vàng như một công cụ trú ẩn an toàn đã tăng giá vượt xa kim cương.

Ngược lại, kim cương có tỷ lệ ứng dụng công nghiệp cao hơn, giá của nó chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi chu kỳ ngành ô tô, tình hình kinh tế và các yếu tố thực thể khác. Khi kinh tế toàn cầu gặp áp lực, nhu cầu sản xuất giảm, kim cương thường thể hiện kém hơn vàng trong việc giữ giá.

Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là khi chu kỳ kinh tế đi lên, hoạt động công nghiệp tăng tốc, kim cương có cơ hội vượt trội hơn. Lịch sử chứng minh rõ ràng qua giai đoạn 2020-2021: dịch bệnh gây ra chính sách “bơm tiền” của Fed, lãi suất giảm nhanh, cung tiền tăng mạnh, kim cương từ 852 USD tháng 3/2020 đã tăng lên 1319 USD tháng 2/2021, ghi nhận mức tăng lớn nhất trong gần mười năm.

Dự báo giá năm 2024 và đánh giá giá trị đầu tư

Theo dữ liệu của Hiệp hội Đầu tư Kim cương Thế giới, từ năm 2023, kim cương bắt đầu bước vào giai đoạn thiếu hụt liên tục, dự kiến kéo dài đến 2027. Nhìn dài hạn, tính khan hiếm của kim cương đang tăng lên, có giá trị đầu tư trung và dài hạn.

Về xu hướng cụ thể năm 2024, các tổ chức uy tín như Goehring & Rozencwajg dự báo trong khoảng 800 đến 1100 USD. Với mức giá hiện tại khoảng 900 USD, rủi ro giảm là 100 USD, tiềm năng tăng là 200 USD, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận là 1:2, rất có lợi cho nhà đầu tư.

Phương diện kỹ thuật cũng cho thấy tín hiệu tích cực. Hiện tại, chỉ số vị thế ròng COT của kim cương đang ở mức thấp nhất trong 10 năm, phản ánh lực lượng bán khống tập trung. Khi giá bắt đầu tăng, lực short bị buộc phải mua bù đắp, tạo ra hiệu ứng short squeeze có thể thúc đẩy đà tăng nhanh, làm tăng sức hấp dẫn của điểm vào lệnh hiện tại.

Lựa chọn đầu tư và cảnh báo rủi ro

Giống như các mặt hàng hàng hóa lớn khác, đầu tư kim cương có thể thực hiện qua hợp đồng chênh lệch (CFD) hoặc các sản phẩm phái sinh linh hoạt khác. Việc chọn nền tảng giao dịch uy tín, sử dụng đầy đủ các chức năng dừng lỗ, chốt lời để kiểm soát rủi ro là nguyên tắc cơ bản.

Cần nhấn mạnh rằng, kim cương là mặt hàng có tính chất công nghiệp cao, biến động giá của nó bị hạn chế bởi nhiều yếu tố. Chính sách vĩ mô, chu kỳ ngành, cú sốc cung, rủi ro địa chính trị đều có thể gây biến động ngắn hạn. Nhà đầu tư cần kết hợp khả năng chịu rủi ro và chu kỳ đầu tư để ra quyết định phù hợp.

Kết luận

Tổng hợp phân tích trên, giá kim cương năm 2024 có nền tảng để tăng lên, nhờ chính sách tiền tệ nới lỏng của Fed, sự tăng trưởng ổn định của ngành ô tô toàn cầu, nhu cầu thay thế palladium và tình trạng thiếu cung dài hạn. So với vàng, do tính chất tài chính nổi bật, trong dài hạn, vàng có thể vượt trội hơn kim cương về mức tăng. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư tin tưởng vào quá trình phục hồi kinh tế toàn cầu, tiềm năng tăng trung hạn của giá kim cương pt950 đáng để chú ý. Chìa khóa là chọn thời điểm và công cụ phù hợp, điều chỉnh linh hoạt theo nhịp thị trường.