Мексиканський фондовий ринок 2025: Основні котирування та тенденції на фондовій біржі

Мексиканська фондова біржа: двигун латиноамериканського фінансового ринку

Найважливіша фондова біржа Мексики функціонує як головний центр торгів акціями, деривативами, інструментами фіксованого доходу та біржовими фондами в країні. Як друга за значущістю біржа в Латинській Америці та п’ята в континентальній частині, ця інституція концентрує діяльність 145 компаній, з яких 140 мають мексиканське походження, що відображає менший ринок капіталу порівняно з розміром національної економіки.

Структура та характеристики основного біржового індексу

S&P/BMV IPC є індикатором показників мексиканського ринку, об’єднуючи 36 найбільших компаній, що становлять приблизно 80% загальної ринкової вартості. Цей показник, розрахований у реальному часі та переглядається двічі на рік у березні та вересні, дає інвесторам чітке уявлення про поведінку найбільш ліквідних акцій.

Ключові дані основного індикатора:

• Вагомість: ринкова капіталізація
• Компоненти: 35-36 обраних компаній
• Щорічна дохідність (1 рік): 29%
• Щорічна дохідність (5 років): 15%
• Щорічна дохідність (10 років): 6,44%
• Діапазон капіталізації: від 17 882 млн до 1 279 282 млн MXN
• Середня капіталізація: 221 939 млн MXN
• Компанія з найбільшим вагомістю: 12,4% індексу
• Вага 10 найбільших: 71,6% від загальної вартості

Переважаючі сектори у структурі: базовий споживчий сектор (30,9%), матеріали (26,2%) та промисловість (12,3%), що забезпечує диверсифіковану структуру, яка захищає від екстремальної секторної волатильності.

Найважливіші корпорації: приклади котирувань на фондовій біржі

Мексиканський ринок характеризується концентрацією у великих корпораціях. П’ять компаній із найбільшою ринковою капіталізацією зосереджують 44,2% загальної вартості біржі та 55,8% основного індексу, що демонструє, як динаміка ринку визначається цими ключовими інституціями.

Walmart de México (WALMEX)

Лідер у роздрібному секторі з присутністю у Мексиці та Центральній Америці, Walmart de México управляє різноманітним портфелем, що включає дисконтні магазини, гіпермаркети, супермаркети та клуби. З моменту заснування у 1958 році Джеронімо Аранго, компанія закріпила свою позицію як провідний гравець у роздрібній торгівлі регіону.

• Ринкова капіталізація: 1,10 млрд MXN
• Поточний ціновий діапазон: 61,43 USD - 63,97 USD
• Годинний діапазон: 50,79 USD - 67,34 USD
• Середній обсяг транзакцій: 25,45 млн
• Мультиплікатор P/E: 21,86
• Доходність дивідендів: 3,83%

У другому кварталі 2025 року об’єднані продажі склали 246 253,8 млн песо, порівняно з 227 415,1 млн у відповідному періоді минулого року. Однак чистий прибуток знизився до 11 226,9 млн песо із 12 510,1 млн у тому ж кварталі минулого року. Аналітики Barron’s залишають рекомендацію “перевищувати” для цієї корпорації, пропонуючи купівлю вище за середній рівень ринку.

América Móvil (AMX)

Мультинаціональна телекомунікаційна компанія з штаб-квартирою у Мехіко, América Móvil працює у 23 країнах Америки та Європи, обслуговуючи понад 323 мільйони користувачів. Вона є найбільшим телекомоператором на континенті та сьомим у світі за кількістю підписників. Окрім мобільних послуг, управляє кол-центрами, рекламою та має інфраструктуру веж. Конгломерат Carso, основним акціонером якого є бізнесмен Карлос Слім, контролює América Móvil.

• Ринкова капіталізація: 70,75 млрд USD
• Ціновий діапазон: 32 800,00 MXN - 35 160,00 MXN
• Годинний діапазон: 15 675,00 MXN - 40 000,00 MXN
• Середній обсяг: 587 цінних паперів

У третьому кварталі 2025 року América Móvil зафіксувала доходи у розмірі 232 920 млн мексиканських песо, що на 4,2% більше порівняно з минулим роком. Чистий прибуток склав 22 700 млн песо. Аналізаторський консенсус Investing.com рекомендує “Купувати” з цільовою середньою ціною 21 323 MXN на наступні дванадцять місяців.

Grupo México (GMEXICO)

Заснована у 1978 році, ця корпорація функціонує через три стратегічні підрозділи: Minera México, Grupo México Transportes та Grupo México Infraestructura. Її гірничодобувна діяльність вважається найважливішою в країні та третім за обсягом виробником міді у світі. Відділ транспорту керує найбільшим залізничним парком у країні. Попри свою економічну вагу, Grupo México стикалася з критикою через серйозні промислові катастрофи, зокрема витік сірчаної кислоти у 2019 році та падіння Pasta de Conchos у 2006.

• Ринкова капіталізація: 1,27 млрд MXN
• Ціновий діапазон: 158,68 USD - 162,51 USD
• Годинний діапазон: 91,08 USD - 167,85 USD
• Середній обсяг: 7,96 млн
• Мультиплікатор P/E: 17,71
• Доходність дивідендів: 2,71%

У третьому кварталі 2025 року доходи зросли на 11% до 4 590 млн доларів США, а чистий прибуток збільшився більш ніж на 50%, до 1 290 млн доларів. Консенсус Investing.com встановлює цільову ціну 149,42 MXN, що може означати падіння на 6,9%. Barron’s пропонує цільову ціну 8,33 USD для акцій класу B з рейтингом “Under/Sell”.

Fomento Económico Mexicano - FEMSA

FEMSA, заснована у 1890 році у Монтерреї, є мексиканським лідером у сферах напоїв, роздрібної торгівлі, ресторанного бізнесу та аптек. Вона є найбільшим у світі виробником Coca-Cola, має операції у 17 країнах, зокрема в Німеччині, Аргентині, Бразилії, Чилі, Колумбії, Коста-Риці та інших. Її акції котируються як на фондовій біржі Мексики, так і у Нью-Йорку, входять до основних індексів.

• Ринкова капіталізація: 583,28 млрд MXN
• Ціновий діапазон: 174,48 USD - 180,00 USD
• Годинний діапазон: 156,00 USD - 212,11 USD
• Середній обсяг: 2,46 млн
• Мультиплікатор P/E: 38,85
• Доходність дивідендів: 7,4%

У третьому кварталі 2025 року доходи зросли на 9,1% до 214 638 млн песо, але чистий прибуток знизився на 36,8% до 5 838 млн песо через валютні втрати та фінансові витрати. Спеціалізовані портали рекомендують “Купувати” FEMSA з 11 листопада 2025 року.

Група фінансових послуг Banorte

Фінансова установа, заснована у 1992 році у Сан-Педро-Гарса-Гарсія, Banorte є другою за значущістю з чотирьох банків у Мексиці та Латинській Америці. Працює під брендами Banorte та Ixe, надаючи послуги з депозитів, кредитних карток, іпотечних та комерційних кредитів. З 22 мільйонами клієнтів, понад 1000 відділень та 7000 банкоматів по всій країні, є також найстарішим адміністратором пенсійних фондів (Afores).

• Ринкова капіталізація: 534,70 млрд MXN
• Ціновий діапазон: 178,03 USD - 186,44 USD
• Годинний діапазон: 131,60 USD - 187,29 USD
• Середній обсяг: 6,53 млн
• Мультиплікатор P/E: 9,02
• Доходність дивідендів: 7,30%

У третьому кварталі 2025 року Banorte повідомив про чистий результат у 13 008 млн песо, що на 9% менше порівняно з минулим роком. Попри це, Barron’s залишає рекомендацію “перевищувати” для групи за згодою експертів.

Макроекономічна ситуація: контекст роботи у 2025 році

Економічне середовище Мексики у 2025 році розвивається в умовах міжнародної невизначеності через зміни у торговій політиці США після повернення Дональда Трампа до президентства. Хоча спостерігалися епізоди волатильності, їхній вплив на Мексику залишився помірним, підтримуваний внутрішнім споживанням та інвестиційними потоками, пов’язаними з nearshoring.

Інфляція продовжує знижуватися і близька до 3,5% щорічно, що дозволяє Банку Мексики поступово знижувати ставки, хоча він зберігає обережний підхід через те, що базова інфляція залишається вище цільового діапазону. Це сприяло більш стабільним фінансовим умовам порівняно з попередніми періодами.

Обмінний курс демонструє стабільність протягом року, залишаючись у помірному діапазоні без різких падінь навіть у моменти торговельної напруги. Для мексиканських корпорацій така поведінка зменшила тиск на операційні витрати.

На фондовому ринку країни індекс S&P/BMV IPC виріс приблизно на 21% за рік, що зумовлено позитивною динамікою секторів базового споживчого сектору, телекомунікацій та гірничодобувної промисловості. Індекс залишається близько 63 000–64 000 пунктів, що відображає стабільність великих корпорацій та залучення іноземного капіталу до Мексики як до інвестиційної дестинації.

Можливості інвестування та стратегічні рекомендації

Для інвесторів, які історично зосереджували свої портфелі на активи США, 2025 рік є важливим вікном для переоцінки стратегій розподілу активів. Неочікуваним сюрпризом року став мексиканський ринок: S&P/BMV IPC за останні 12 місяців виріс на 21,7%, значно перевищуючи основні індекси Північної Америки, які залишаються на рівні або у негативній зоні.

Цей результат є вражаючим у складних умовах, коли застосовуються мита у 25% на мексиканські товари та торговельна напруга, що спочатку прогнозували важкий рік. Витривалість мексиканського фондового ринку базується на таких факторах, як переміщення виробництва до регіону, внутрішнє споживання та високий показник провідних корпорацій, таких як América Móvil, FEMSA та Grupo México.

Збалансована стратегія портфеля може поєднувати вибіркову експозицію до мексиканських акцій, помірну участь у обраних американських цінних паперах та облігаціях обох економік. Така структура дозволяє отримувати прибутковість за рахунок різниць у доходності, зменшуючи торговельні, валютні та геополітичні ризики, забезпечуючи більш стабільну позицію інвестора у період значних трансформацій.

Наступні кроки для початку

1. Зареєструватися
2. Поповнити рахунок
3. Почати торгувати