Por qué TSMC podría ser la principal acción de chips de IA de cara a 2026

La potencia de The Foundry sigue apretando su control

Cuando se trata de fabricar los semiconductores más avanzados del mundo, TSMC no solo lidera, sino que domina con mano de hierro. Para finales del tercer trimestre, el gigante con sede en Taiwán controlaba aproximadamente el 72% del mercado global de fundiciones por ingresos, dejando a Samsung luchando por migajas con solo un 7%. Lo que hace que esta situación sea aún más atractiva para los inversores que buscan las mejores acciones de chips de IA es que la participación de TSMC en realidad se ha expandido durante este auge de inversión en IA, subiendo desde el 65% a mediados de 2024.

La economía es sencilla: cientos de miles de millones de dólares están invadiendo la infraestructura de IA, y los diseñadores de chips no tienen a dónde más acudir. Nvidia, Advanced Micro Devices y muchas otras empresas de semiconductores dependen de las capacidades de fabricación de vanguardia de TSMC. Ningún competidor puede igualar la velocidad, escala o destreza técnica de TSMC para construir procesadores de alta gama en volumen.

La próxima ola: Arquitectura Rubin de Nvidia

La hoja de ruta de fabricación de Nvidia ofrece un vistazo tentador a la futura demanda de TSMC. El gigante de los chips está actualmente aprovechando el éxito de su arquitectura Blackwell, pero la innovación nunca se detiene. Rubin, el procesador de próxima generación de Nvidia, está previsto que entre en producción en 2026, y TSMC ya se está preparando para fabricarlo utilizando su avanzado proceso de 3 nanómetros.

Esto importa porque Nvidia reveló un staggering $500 mil millones en pedidos pendientes. Para contextualizar, una empresa que generó $187 mil millones en ventas en los últimos doce meses ahora tiene una demanda valorada en casi tres veces su ingreso anual. Esos pedidos fluirán directamente a las fundiciones de TSMC, lo que se traducirá en un volumen de producción sostenido y una aceleración de ingresos en los próximos años.

Fuerte crecimiento con una valoración razonable

A pesar de haber subido más del 50% en 2025, las acciones de TSMC no han reflejado todo el crecimiento que se avecina. La compañía cotiza a aproximadamente 30 veces las ganancias estimadas para el año completo 2025. A simple vista, eso parece caro, pero el contexto lo es todo.

Los analistas proyectan que TSMC crecerá sus ganancias en aproximadamente un 29% anual durante los próximos tres a cinco años. Usando la métrica de relación precio/ganancias a crecimiento ( PEG), que compara la valoración con la tasa de crecimiento, la ratio de TSMC ronda cerca de 1.0. Para franquicias de calidad con ventajas competitivas, la mayoría de los inversores pagan con gusto ratios PEG entre 2.0 y 2.5. TSMC, como la principal socia de fundición del mundo, califica exactamente como ese tipo de negocio.

Por qué sigue siendo una de las mejores acciones de chips de IA

La expansión de infraestructura para la inteligencia artificial no muestra signos de desaceleración. La enorme cartera de pedidos de Nvidia proporciona protección a la baja, mientras que el papel insustituible de TSMC en la fabricación asegura que capture valor en cada etapa de la cadena de suministro de IA. Incluso si el crecimiento de las ganancias se moderara ligeramente respecto a las proyecciones de los analistas, los inversores a largo plazo tienen una oportunidad sustancial de obtener retornos elevados.

Para quienes buscan las mejores acciones de chips de IA a principios de 2026, TSMC cumple con todos los requisitos: posición dominante en el mercado, trayectoria de ingresos en aceleración, valoración razonable en relación con el crecimiento y un papel crítico en el futuro de la computación humana.