Близький цикл підвищення ставок в Австралії, курс австралійського долара вже заздалегідь відреагував на ринкові очікування

Австралійський долар щодо долара США все більш явно демонструє тенденцію до зростання, причиною чого є сильні очікування ринку щодо зміни політики Австралійського резервного банку. У міру того, як економічні базові дані залишаються сильними, інфляційний тиск перевищує очікування, валютний ринок вже почав закладати ціну на підвищення ставок у 2026 році заздалегідь.

Економічні дані сильні, простір для зниження ставки вже вичерпано

Дані про споживчі витрати за жовтень, опубліковані Австралійським бюро статистики 4 грудня, стали ключовим поворотним моментом. Дані показали, що витрати домогосподарств зросли на 1.3% порівняно з попереднім місяцем, що значно перевищує очікування ринку на рівні 0.6%; у річному вимірі зросли на 5.6%, також вище за очікувані 4.6%. Ці сильні внутрішні показники зменшили побоювання щодо економічного сповільнення і фактично зняли можливість подальшого зниження ставки Австралійським резервним банком.

Ще більш вражаючим є те, що індекс споживчих цін у жовтні зріс на 3.8% у річному вимірі, перевищуючи очікування ринку. Економіст Abhijit Surya з Кейтівського макроекономічного центру зазначив, що стрімке зростання витрат домогосподарств Австралії цілком доводить, що банку не потрібно додатково послаблювати політику. Він додав, що існує ризик, що центральний банк незабаром може опинитися перед необхідністю почати політику жорсткішого регулювання.

Ринок чітко закладає графік підвищення ставок

Австралійський резервний банк оголосить своє останнє рішення щодо ставки 9 грудня, і ринок переважно очікує, що ставка залишиться на рівні 3.6%. Однак увага ринку вже зосереджена на більш віддаленому часовому горизонті — циклі підвищення ставок у 2026 році.

Після публікації даних про витрати домогосподарств ймовірність підвищення ставки у травні 2026 року значно зросла — з 18% до 55%, що є різким стрибком за тиждень. Це швидке змінення очікувань безпосередньо підняло курс австралійського долара до долара США до нового місячного максимуму — 0.6615 станом на час публікації. Також доходність трирічних австралійських державних облігацій прорвала рівень 4%, досягнувши найвищого рівня з січня цього року.

Прогноз руху австралійського долара: банківські установи налаштовані на зростання

Багато фінансових установ висловлюють оптимізм щодо майбутнього курсу австралійського долара, переважно очікуючи значного зростання у 2026 році.

Національний банк Австралії (NAB) прогнозує, що курс AUD/USD досягне 0.67 у грудні 2025 року, а потім підніметься до 0.71 у червні 2026 року. Bank of the West Pacific очікує, що у березні 2026 року курс досягне 0.69, а у вересні підвищиться до 0.70, і в кінці 2026 року досягне 0.71. Голландська міжнародна група (ING) має більш консервативний прогноз — очікує, що у другому кварталі 2026 року курс підвищиться до 0.68, а до кінця року — до 0.69.

Хоча прогнози різних установ мають незначні розбіжності, напрямок зростання є спільним, що відображає високу довіру ринку до циклу підвищення ставок Австралійським резервним банком і привабливість австралійського долара як активу для спредових операцій.