## ¿Vale la pena ahora posicionarse en acciones bancarias? ¿Cómo pueden los pequeños inversores comenzar con 10,000 yuanes, obtener ingresos estables y esperar una recuperación en el precio?

El índice de Taiwán fluctúa alrededor de los 28,000 puntos, aunque la IA ha impulsado con fuerza las acciones electrónicas, cada vez más fondos comienzan a trasladarse silenciosamente hacia las acciones financieras. Imagina que pones tu dinero en un depósito bancario por un año y solo ganas un 2% de interés, pero comprar acciones bancarias y de grupos financieros te permite recibir una rentabilidad en efectivo del 5-7% de forma estable, además de tener la oportunidad de esperar una recuperación en el precio de las acciones. La diferencia es claramente evidente.

Entonces, ¿es adecuado entrar ahora en acciones financieras? ¿Cuál es la diferencia entre acciones bancarias y acciones de grupos financieros? ¿Cómo elegir para que sean seguras y tengan potencial de crecimiento? Este artículo te lo explica todo de una vez.

## ¿Por qué ahora las acciones financieras se han convertido en la nueva favorita de los fondos?

**Atractivo en la valoración aparece**

La tendencia alcista global está impulsada principalmente por la cadena de suministro de electrónica y AI, pero tras la subida, el PER (relación precio-beneficio) ha alcanzado más de 30 veces, y las ganancias ya no muestran el crecimiento explosivo del año pasado. En cambio, las grandes acciones bancarias y de grupos financieros en Taiwán todavía tienen un PER de 10-12 veces, mucho más razonable en comparación con las acciones tecnológicas que están en 25-30 veces. Con la expectativa de una desaceleración económica suave, los fondos comienzan a dirigirse hacia empresas de valor con ganancias estables y dividendos sólidos.

**El entorno de tasas de interés no es completamente desfavorable para el sector financiero**

Aunque la Reserva Federal de EE. UU. ha iniciado un ciclo de reducción de tasas, lo que presionará los ingresos por intereses netos, los grupos financieros en Taiwán ya han obtenido beneficios acumulados en los primeros 11 meses que superan los 560 mil millones de yuanes, alcanzando un récord histórico. Observando la tendencia, incluso si en 2026 las tasas de interés permanecen bajas, siempre que la economía no tenga una desaceleración brusca, la capacidad de distribución de dividendos de los grupos financieros probablemente será aún mejor que este año, y el precio de las acciones tendrá espacio para recuperarse.

**Señales de rotación de fondos**

La tendencia de fondos que se mueven de acciones electrónicas a acciones financieras ya empieza a ser evidente, con líderes como Fubon Financial y Cathay Financial mostrando buen rendimiento. Si en 2024 las ganancias y dividendos mantienen su fortaleza, las acciones financieras deberían tener un buen desempeño. Incluso en una ligera recesión económica, los grupos financieros con buena calidad de préstamos y alta ratio de capitalización tienden a caer menos. Revisando la caída del mercado bajista en 2022, el índice ponderado cayó más del 20%, mientras que el índice financiero cayó menos del 15%, mostrando su carácter defensivo. En comparación, las acciones tecnológicas pueden caer un 10% en una corrección, mientras que las acciones bancarias suelen fluctuar solo entre un 3-5%, lo que reduce la presión psicológica.

En general, el mercado empieza a mostrar signos de una "recuperación de las acciones de valor". La rotación global en los sectores, tras la desaceleración de las siete grandes tecnológicas, hace que los fondos fluyan naturalmente hacia acciones financieras con valoraciones más bajas y mayores dividendos en efectivo. Estas acciones suelen tener un PER entre 15-20 veces, con dividendos estables, y ofrecen un amortiguador en tiempos de volatilidad del mercado.

Por supuesto, las acciones financieras también tienen riesgos. Si en 2026 las reducciones de tasas son menores a lo esperado, o si la economía se desacelera y las tensiones comerciales aumentan, provocando un aumento en las morosidades, la volatilidad se ampliará. Diversificar y evitar apostar todo a una sola opción es una estrategia inteligente.

## ¿Cómo se clasifican las acciones bancarias y las acciones financieras?

Entre las miles de acciones en Taiwán, hay aproximadamente 49 acciones del sector financiero. La clasificación sencilla es la siguiente:

**Grupos financieros**

Los grupos financieros operan en múltiples áreas, con filiales que incluyen bancos, aseguradoras de vida, corredoras de bolsa, fondos de inversión y consultoras. Debido a su amplio alcance, gran tamaño de activos y estructura accionarial estable, son los más observados por los inversores. Los principiantes suelen comenzar con estos, como Cathay Financial, Fubon Financial y CTBC Financial, ya que ofrecen dividendos estables (la mayoría por encima del 5%) y menor riesgo por diversificación.

**Acciones bancarias**

Las acciones bancarias son las emitidas por los propios bancos, como Chang Hwa Bank o Taichung Bank. La operación bancaria es relativamente simple (depósitos y préstamos), con menor dificultad que las aseguradoras, pero su potencial de crecimiento no es tan alto como el de los grupos financieros diversificados. Son adecuadas para inversores que buscan mantener a largo plazo con menor volatilidad.

**Acciones de seguros**

Las empresas que realizan actividades aseguradoras, cuyos ingresos provienen principalmente de primas y beneficios de inversión. En comparación con los bancos y grupos financieros, las acciones de seguros tienen mayor riesgo y volatilidad, por lo que son más apropiadas para momentos de rotación del mercado.

**Acciones de corretaje**

Las corredoras generan la mayor parte de sus ingresos a partir de comisiones por intermediación en transacciones bursátiles, y su rendimiento está muy influenciado por el volumen de operaciones y la competencia en el mercado. Cuando el volumen de transacciones aumenta repentinamente y los inversores comienzan a comprar acciones con entusiasmo, las acciones de corretaje suelen subir primero.

**Acciones fintech**

Empresas dedicadas a pagos digitales y tecnologías innovadoras, como PayPal y Mastercard, aunque estas acciones suelen ser más volátiles.

Si tienes fondos limitados, puedes comenzar con ETFs financieros (como 0055 Yuanta Financial ETF o 006288U ETF financiero) que tienen barreras de entrada bajas y permiten diversificación.

## Puntos clave para la inversión en acciones financieras en Taiwán

Según datos recientes y previsiones de instituciones, las siguientes acciones de grupos financieros y bancos merecen atención:

**Fubon Financial (2881)**

Como líder en el sector financiero taiwanés, su filial Fubon Life contribuye de manera estable, y su crecimiento en gestión patrimonial y banca digital es rápido. Se estima que en 2025 su EPS será de 4.5-5 yuanes, con un PER de aproximadamente 12 veces, aún con atractivo. Además, está invirtiendo activamente en eventos deportivos y marketing de marca, con un potencial de marca a largo plazo muy prometedor. El riesgo principal sería que su expansión internacional (Hong Kong, Sudeste Asiático) se vea afectada por tensiones geopolíticas, impactando sus beneficios.

**Cathay Financial (2882)**

Cathay ha mostrado un crecimiento destacado en seguros en el Sudeste Asiático (Vietnam, Tailandia), con un aumento anual del 15% en ingresos por gestión patrimonial en 2025. Se estima un EPS de 4 yuanes, con un PER de 11 veces, lo que resulta atractivo. Si en 2026 las tasas de interés permanecen estables, las ganancias del sector asegurador podrían mejorar aún más. El riesgo es que las acciones de seguros son sensibles a las tasas de interés; una bajada rápida puede reducir sus beneficios de inversión.

**CTBC Financial (2891)**

CTBC lidera en transformación digital, con un crecimiento del 20% en usuarios de banca móvil para 2025. Además, tiene exposición al mercado chino (aunque menos que otros grupos financieros, pero con potencial). Se estima un EPS de 2.8 yuanes, con un PER de 13 veces, con buen potencial de crecimiento. Si en 2026 la economía china se recupera, el precio de sus acciones podría sorprender. El riesgo está en la alta incertidumbre de las políticas en China, que podría afectar algunos negocios.

**E.SUN Financial (2884)**

E.SUN se centra en préstamos a pequeñas y medianas empresas y banca minorista, con un crecimiento del 10% en ingresos por intereses en 2025. Su estilo de gestión conservador atrae a inversores prudentes, con un EPS estimado de 2.5 yuanes y un PER de 12 veces, ideal para mantener a largo plazo. El riesgo es que su negocio está muy concentrado en Taiwán, por lo que una desaceleración económica local podría reducir su potencial de crecimiento.

**Chang Hwa Bank (2801)**

Acción bancaria pura, con alta ratio de capitalización y calidad de préstamos estable. Se espera un crecimiento del 12% en gestión patrimonial en 2025. EPS estimado de 1.5 yuanes, con un PER de 10 veces, siendo una de las opciones con menor valoración. La desventaja es que su negocio es muy centrado en banca pura, con menor potencial de crecimiento que los grupos financieros diversificados.

## Oportunidades de inversión en acciones financieras en EE. UU.

Para inversores taiwaneses, las acciones financieras en EE. UU. también son atractivas. Aquí algunos de los principales objetivos que las instituciones consideran con interés:

**BRK.B Berkshire Hathaway (la compañía insignia de Buffett)**

La empresa de inversión más conocida del mundo, con seguros (GEICO), ferrocarriles, energía, manufactura y muchas otras. También posee grandes participaciones en Apple, American Express y otras. Esencialmente, funciona como un fondo de inversión gigante, usando los ingresos de seguros para adquirir empresas de calidad, buscando efectos de interés compuesto. En 2025, se espera un aumento del 25-30%, impulsado por la subida de su cartera de acciones y la estabilidad de su negocio de seguros. Muchos la ven como la "acción defensiva más estable de EE. UU.".

**JPMorgan Chase (JPM)**

El banco más grande de EE. UU., con operaciones en banca minorista, banca de inversión, gestión de patrimonio y tarjetas de crédito. Con más de 300,000 empleados y una capitalización de más de 8 billones de dólares, es un jugador integral en el sector financiero. Se estima un crecimiento del 30-35% en 2025, impulsado por su liderazgo en banca de inversión y recuperación en fusiones y adquisiciones. Si en 2026 los mercados de capital siguen activos, tiene un gran potencial de crecimiento y una valoración razonable.

**Bank of America (BAC)**

El segundo banco más grande de EE. UU., con servicios para el público general: cuentas, hipotecas, tarjetas de crédito y gestión patrimonial. Tiene más de 68 millones de clientes y es el mayor en depósitos en EE. UU. Se espera un aumento superior al 35% en 2025, gracias a su ventaja en depósitos minoristas, crecimiento en gestión de patrimonio y programas de recompra de acciones. Su alto dividendo lo hace muy atractivo para inversores que buscan ingresos.

**Goldman Sachs (GS)**

El banco de inversión más famoso de Wall Street, especializado en fusiones, salidas a bolsa y operaciones de mercado. Sus clientes son principalmente ejecutivos corporativos e inversores institucionales, considerado como "el banco aristocrático de Wall Street". Se estima un aumento del 25-30% en 2025. Si se confía en que en 2026 los mercados de capital seguirán activos, Goldman tiene un potencial explosivo, aunque con mayor volatilidad. Se recomienda no sobrepasar el 20% en la cartera.

**American Express (AXP)**

Empresa global de tarjetas de crédito, enfocada en clientes de alto poder adquisitivo, con servicios de tarjetas, comisiones y viajes. Sus ingresos provienen principalmente de comisiones por transacciones, no de intereses. Sus clientes tienen un consumo fuerte, y la economía en general no afecta tanto su rendimiento, con menor volatilidad que los bancos tradicionales. Se espera un aumento del 20-25% en 2025.

## ¿Es viable poner acciones bancarias como si fueran depósitos a plazo?

Muchos inversores compran acciones financieras y las mantienen a largo plazo, recibiendo dividendos anualmente como si fueran intereses. Esta estrategia puede funcionar, pero las acciones financieras no son un sustituto perfecto de los depósitos a plazo: ganan más que estos, pero también conllevan volatilidad y riesgos, y no deben considerarse activos sin riesgo.

Si quieres obtener ingresos pasivos a largo plazo, comenzar con ETFs financieros (como 0055) o con algunos grupos financieros sólidos, operando con una estrategia similar a un depósito, es totalmente viable. La estrategia concreta sería:

**Principios para elegir acciones**

Priorizar aquellas con un dividendo en efectivo de al menos el 5%, PER bajo (en Taiwán, 10-15 veces para grupos financieros; en EE. UU., 15-20 veces), y ganancias estables. En Taiwán, están Fubon, Cathay, E.SUN; en EE. UU., JPM, BAC, etc.

**Momento de entrada**

Generalmente, cuando el mercado está en niveles altos y las acciones electrónicas corrigen, ya que en estos momentos el dinero tiende a rotar hacia acciones financieras. También, cuando el dividendo de una acción supera el 6-7%, se puede comenzar a comprar en fases. Luego, mantener a largo plazo y recibir dividendos cada año.

**Fijación de objetivos de precio**

No es necesario ser rígido. Por ejemplo, si inicialmente se fijó un objetivo de 50 yuanes, pero el precio cae a 45 y las ganancias mejoran, se puede ajustar el objetivo a 60 yuanes. Como dice Buffett, "el tiempo es amigo de las buenas empresas", y en sectores maduros como las financieras, cuanto más tiempo se mantengan, mejor.

**Cuándo reducir posiciones**

Cuando el precio se acerque a la meta psicológica, o cuando el dividendo caiga por debajo del 4% (lo que indica que el precio ha subido bastante), considerar reducir o vender toda la posición y buscar otra acción infravalorada.

Con este método, en unos años, los beneficios provendrán principalmente de dividendos y de la recuperación del precio, sin necesidad de estar pendiente todo el día.

## Riesgos a tener en cuenta en la inversión en acciones financieras

Aunque parecen estables, los riesgos subyacentes no deben subestimarse.

**Riesgo de mercado**

Las acciones financieras son muy sensibles a la volatilidad del mercado. En mercados bajistas, suelen caer más que el índice general. Cuando ocurren eventos de "cisne negro" que generan riesgos sistémicos, el impacto en el sector financiero es mayor. Por ejemplo, en 2015, la caída del mercado chino A-shares fue del 24.15%, mientras que el peor descenso del índice financiero Yuanta MSCI fue del 36.34%.

**Riesgo de tasas de interés**

Las acciones financieras son muy sensibles a cambios en las tasas. Cuando suben, aumentan los márgenes de interés de los bancos, beneficiando a las instituciones; cuando bajan, sus beneficios se reducen. Es difícil predecir con precisión la dirección de las tasas.

**Riesgo de incumplimiento de préstamos**

Las instituciones financieras enfrentan riesgos de morosidad y préstamos incobrables. Si las empresas no pueden pagar sus deudas, los bancos enfrentan riesgos de incumplimiento, un problema inherente al sector.

**Riesgo de crisis financiera**

Históricamente, en crisis financieras, los bancos también pueden quebrar. Por ejemplo, tras la guerra en Ucrania en 2022, Sberbank en Rusia sufrió una corrida bancaria, con caídas del 50% en días y en algunos mercados extranjeros llegó a cotizar a 0.01 dólares.

Desde el punto de vista del rendimiento, en los últimos diez años, las acciones financieras no han superado al mercado en general. Son "acciones cíclicas", con fuerte carácter de ciclo económico, más adecuadas para estrategias de trading en ondas, que para una compra y mantenimiento a largo plazo.

## Resumen de la inversión en acciones bancarias

**Desde una perspectiva a largo plazo**

Las acciones financieras, como parte del mercado maduro (que representa aproximadamente el 13% del S&P 500), aunque no tienen el potencial explosivo de las tecnológicas, tienen la capacidad de superar al mercado a largo plazo. Sus ventajas principales incluyen: rendimiento relativamente estable, crecimiento de beneficios superior a la economía en general, dividendos por encima del promedio, apoyo gubernamental en un marco regulatorio estricto, y menor volatilidad que las tecnológicas.

**Razones para invertir ahora**

Para los inversores en Taiwán, ahora es un buen momento para posicionarse en acciones financieras en EE. UU.: valoración razonable, dividendos estables y potencial de crecimiento. Además, con un entorno de tasas de interés cada vez más claro y señales de rotación de fondos, las acciones financieras se han convertido en una opción de protección y de aprovechar subidas de tasas.

**Advertencias de riesgo**

El horizonte de inversión debe ser de al menos cinco años, y es importante diversificar para evitar concentrar demasiado en un solo activo. Si EE. UU. logra evitar una recesión, muchas instituciones financieras tendrán un buen futuro; si no, hay que estar atento a riesgos sistémicos y cambios en las tasas.

Las acciones bancarias y financieras no son un sustituto sin riesgo de los depósitos a plazo, pero con una adecuada selección y distribución, pueden ofrecer ingresos estables y potencial de recuperación, siendo una opción valiosa para inversores a largo plazo en su cartera.