На DeFi-треку операції з USD1 пулами мають однаковий сценарій — під час зростання ринку інвестори гаряче скупляють LISTA, помилково розширюючи масштаби; як тільки ринок коригується, вони панікують і закривають позиції при збитку, в результаті роблять типову помилку «купувати на піку, продавати на дні». Після року таких маніпуляцій річний дохід застряває на рівні 35%-40%, а також до цього додається значний емоційний стрес.

Однак деякі учасники ринку діють інакше. Розглянемо приклад інвестора Чена Мо, який керує USD1 пулом обсягом 500 тисяч доларів — його результати минулого року були вражаючими. Навіть коли ринок скорегувався максимально на 12%, він усе ж показав річний дохід 68,5% з максимальним просіданням лише 2,1%. Чому така різниця? Ключ у зовсім іншому підході до операцій.

Звичайні інвестори дотримуються принципу «розподіляй те, що маєш», а Чен Мо робить «використовуй активи для якорювання вартості». Як це працює? Він ретельно вивчив вартість трьох типів активів — slisBNB, clisBNB та LISTA. slisBNB служить денбагом безпеки, забезпечуючи базовий дохід пулу; clisBNB забезпечує ліквідність, дозволяючи капіталу залишатися рухливим; LISTA через права управління екосистемою якорює граничний дохід. Три якорні точки взаємодіють разом, утворюючи замкнений цикл операцій з «взаємною вартістю, управлінням ризиками та циклічною адаптацією».

Найкраще в цій системі те, що вона автоматично перенастроюється під час коливань ринку. Замість частого торгування для досягнення надлишкового доходу, стабільність самої комбінації активів послаблює удари циклічних коливань. Ось що насправді означає мудрість операцій на DeFi.