Чи корисні інвестиції за вартістю? - Поради від китів криптовалютного світу

Перед тим, як говорити про ціннісне інвестування, давайте спершу обговоримо, що таке сутність інвестування. Суть інвестування — це використання часової різниці, простіше кажучи, — це використання сьогоднішніх грошей для отримання майбутнього багатства. Тому що саме ви купуєте? Якими критеріями керуєтеся при купівлі? Коли купувати? Скільки купувати? Коли продавати? Якими критеріями керуєтеся при продажі? Це всі базові стратегічні питання.

Щодо інвестиційних стратегій, існують різні підходи. Вартісне інвестування вважає, що купівля акцій у криптовалютному або фондовому ринку — це купівля підприємства, а підприємство має внутрішню цінність. Тому, зрозумівши цінність підприємства, можна купувати, коли ринкова ціна нижча за цінність підприємства на певний відсоток. Це схоже на купівлю товару: бачиш дуже якісний товар, хочеш купити, але вважаєш ціну завищеною, тому чекаєш знижки. Той самий товар, але ти купуєш його за низькою ціною — це і є суть вартісного інвестування.

Вартісне інвестування не ідеальне, але воно — найкраща стратегія. Ідеальність і найкращість — це різні речі: ідеальність — це відсутність недоліків у всіх аспектах, а найкращість — це найкращий з існуючих методів. Як і у світі, майже нічого не є ідеальним, але ви можете обрати найкращий варіант із доступних.

Політична система також не ідеальна, але після багаторічної практики людства вона є найкращим методом. Як казав Черчіль, демократія має багато недоліків і не є ідеальною, але знайти щось краще — важко. Тому цей вибір, хоч і здається безнадійним, — найкращий.

Так само і з вартісним інвестуванням: його головна перевага — менший ризик падіння. Оскільки купівля відбувається за ціною нижчою за цінність, ризик подальшого зниження ціни менший. Навіть якщо ціна знизиться, вона все одно повернеться до своєї цінності. Тому головна перевага — це менший ризик і більша впевненість у заробітку, оскільки недооцінена ціна рано чи пізно повернеться до своєї справжньої цінності.

Але яка найбільша недолік вартісного інвестування? Багато хто про це не говорить. Насправді, головний недолік — це невизначеність у часі. Тобто, купуючи недооцінену компанію за низькою ціною, ви не знаєте, скільки часу потрібно, щоб ціна повернулася до її справжньої цінності, адже ціна залежить від поведінки інших. Але загальний тренд такий: чим краще компанія, тим більше шансів, що її цінність буде визнана, і чим більше учасників, тим швидше відбудеться повернення.

Якщо вам вдасться купити якісну компанію за низькою ціною, то й час, витрачений на заробіток, буде меншим. Головне — щоб ви знайшли цю компанію у своєму колі можливостей, а не купували сміття. Сміттєві компанії, можливо, й ніколи не повернуть свою цінність, бо її немає — вони просто йдуть донизу, стаючи все дешевшими. Тому передумова вартісного інвестування — це розуміння компанії, яку ви купуєте, і наявність відповідного кола можливостей.

Протилежний підхід — це так звані «альтернативні» методи, наприклад, технічний аналіз. Вони мають спільну рису: прагнуть заробити, прогнозуючи ціну криптовалют або акцій. Однак, оскільки вони базуються на прогнозах цін, ризики дуже високі, а ефективність — низька. Про технічний аналіз я вже говорив у попередніх розділах: чи він корисний, де корисний, а де — ні, — можна знайти у попередніх главах.

90% людей у криптовалютному ринку втрачають гроші, і на перший погляд це здається через неправильний підхід. Насправді, причина — людська слабкість. Найбільша слабкість — це бажання швидко заробити багато грошей у короткий термін, надто поспішати. Чому? Тому що людське життя обмежене і коротке, і в процесі еволюції ми цінуємо ефективність, прагнемо швидких результатів. Ми шукаємо різні способи, бо внутрішнє бажання швидко збагатитися змушує нас шукати різні методи прогнозування: де точка розвороту? Де максимум і мінімум? Як слідувати тренду? Це все — форми прогнозування.

Людина не має здатності точно передбачати, оскільки ціна на криптовалютному ринку завтра визначається мільйонами учасників. Ви навіть не знаєте, що зробите завтра — купите чи продасте, і як тоді передбачити поведінку незнайомих людей? Але саме їх поведінка визначає ціну завтра, наступного тижня, місяця.

Спроби прогнозувати ціну за допомогою графіків — безглузді, це виходить за межі людських можливостей, і тільки Бог знає справжню картину. Але через бажання і прагнення ми шукаємо способи передбачити зростання або падіння — це природна людська слабкість, яка існує з давніх часів.

Навіть у давнину імператори були дуже розумними, освіченими і досягали великих успіхів, але наприкінці життя вони шукали безсмертя через алхімію. Можливо, вони розуміли, що ці методи не працюють, але бажання жити вічно було сильнішим за раціональність, і вони продовжували шукати. Бажання перемогло розум, і в підсумку вони руйнували своє тіло.

Я хочу, щоб ви усвідомили межі людських можливостей, щоб не керувалися лише суб’єктивними бажаннями. Інакше — втрати грошей, життя, часу, і навіть віри у себе. Спершу важливо правильно обрати напрямок: йдете на північ чи на південь — від цього залежить подальший конкретний шлях. Не помиліться з напрямком. Вартісне інвестування відрізняється тим, що цінність підприємства можна приблизно оцінити.

Ми можемо робити лише те, що в наших силах. Щодо того, коли ціна на криптовалютному ринку зросте — знає тільки Бог. Тому потрібно зосередитися на розвитку власних навичок: аналізувати цикли галузі, конкурентне середовище, аналізувати компанії, їх фінансову звітність, внутрішню культуру, конкурентні переваги, «міст» і так далі. Головне — витрачати час там, де можна отримати результат, а не гадати і фантазувати, виконуючи свої обов’язки.

Ми повинні аналізувати компанії і галузі, намагатися робити обережну і точну оцінку. А коли ринок різко падає і з’являється низька ціна — купувати. Потім чекати поки ринкова емоція покращиться і цінність повернеться. Так ми заробляємо через часову різницю. Ми не знаємо, коли ціна впаде або підніметься — це справа Бога.

Єдине, що ми можемо — це аналізувати компанії і галузі. Тому потрібно дотримуватися китайської мудрості: «Діти своїх справ, слухай небо», — і це — наш обов’язок. Бути чесним і відповідальним у житті і в інвестуванні — найважливіше. Інвестування — це так само, як і життя: потрібно виконувати свої обов’язки і слухати долю. Я пропагую ціннісне інвестування і створюю ці програми — це лише інструменти, насправді — шлях до розуміння себе і життя.

Життя — це абстракція, а інвестування — більш конкретне. Через інвестиційний шлях можна пізнати шлях життя. Життя теж не ідеальне, кожен робить помилки, але ви можете обрати найкращий шлях. Тобто, ціннісне інвестування — не ідеальне, але воно — найкращий шлях у інвестуванні. У майбутньому я детальніше розповім, як правильно інвестувати, як контролювати ризики, як досліджувати і піднімати ці знання до рівня філософії.