Інвестиції у криптовалютний світ вимагають ймовірнісного мислення - криптовалютна біржа

Будь-яка інвестиція має ризики та певну невизначеність. На момент вкладення в якийсь актив неможливо сказати, що це буде 100%. Оскільки можуть виникнути різні ситуації, які приведуть до різних результатів, слід мати попереднє судження про кілька можливостей розподілу ймовірностей. Це не обов’язково буде точне судження, але має бути ймовірнісне прогнозування, а не однобічне припущення про конкретний результат. Тому в інвестиційній діяльності обов’язково потрібно мати ймовірнісне мислення.

Наприклад, вибір інвестиції у крипто або акції – це вибір компанії. Насамперед слід вибирати компанії, які добре знаєш. Не слід купувати незнайомі компанії, оскільки ймовірність помилки велика, тому вибір компанії має базуватись на принципі “не знаю – не роблю”, тобто залишатись у своєму колі компетенції. За межами кола компетенції ти стаєш жертвою інших. Як Танзан, який мав залишатись у колі, яке намалював Сун У-кун. Якщо вийти за межі кола, ймовірність помилки набагато вища, і це може бути небезпечно. У колі він у безпеці. Таким чином, слід розуміти, чи твої дії в межах кола компетенції, чи за його межами, та чи це висока чи низька ймовірність.

Те саме стосується вибору компанії для інвестування. Якщо галузь сама по собі має низьку стійкість, то й компанія, ймовірно, матиме низьку стійкість. Наприклад, деякі електронні галузі з часто оновлюваними продуктами змушують компанії постійно приймати різноманітні рішення, тому ймовірність помилок у прийнятті рішень зростає, створюючи багато ризиків у діяльності. З іншого боку, деякі продукти дуже стабільні, як молоко – споживачам не потрібно часто змінювати бренд чи смак. Але якщо телефон міняється кожні рік чи два, ймовірність помилок від невизначеності для таких компаній зростає, і можливість невдачі інвестиції також значно збільшується. Оскільки успіх інвестиції залежить від майбутнього успіху компанії.

У ймовірнісному мисленні можна розрізняти ймовірність ризику та ймовірність прибутку. Загалом ймовірність ризику оцінити відносно легше, тоді як ймовірність прибутку іноді важче оцінити. Оскільки розмір прибутку залежить від дій інших учасників ринку, але нижня межа прибутку відома, адже стосунок ціни до вартості має “мінімальну вартість”, яка визначена маржею безпеки. У цьому аспекту можна мати певну ймовірність. Щодо верхньої межі, вона насправді невідома.

Ймовірнісне мислення більше спрямоване на оцінку ризиків. У інвестуванні контроль ризику – це пріоритет, й ймовірність ризику потребує системної оцінки. Наприклад, від вибору крипто чи акцій до купівлі, утримання та остаточного продажу кожен етап має свою ймовірність успіху. Одна помилка на будь-якому етапі спричинить невдачу. Навіть якщо купівля успішна, але утримання неудалі, результат буде невдалий. Загальна ймовірність успіху інвестиції – це множення ймовірностей всіх підсистем, тому остаточна ймовірність завжди менша за ймовірності окремих етапів. Щоб підвищити загальний рівень успіху в інвестиційній системі, потрібна мінімізація кількості етапів, і кожен етап повинен мати високу ймовірність успіху. Так множення ймовірностей дасть більш високий результат.

Про ймовірність можна думати як про невизначеність. Компанія має свою невизначеність, ринок – свою, інвестор – свою тощо. Тому слід підвищувати ймовірність у кожному аспекті. Як підвищити визначеність компанії? Насамперед слід зважати на те, що компанія перебуває на висхідному циклі галузі з низькою циклічністю та має стійкість. З точки зору стійкості, як згадувалось раніше, продукти не повинні часто оновлюватись; якщо товар користується попитом кілька років, а потім зникає – це ненадійно.

Крім того, продукти повинні бути простими. Прості процеси мають меншу ймовірність помилок, оскільки компанія робить одне й те саме, основна діяльність ясна, а не постійно міняється. Якщо постійно змінюватись, не можна гарантувати, що кожна зміна буде правильною, тому зростає ймовірність помилок. Швидкі зміни та складні процеси природно збільшують ймовірність помилок, тому таких компаній потрібно уникати.

Якщо компанія перебуває у складному ланцюгу постачання і залежить від постачальників чи споживачів, це не хороша компанія, оскільки складність збільшує ймовірність помилок, багато факторів не піддаються контролю, тому ймовірність помилок у прибутковості зростає. Авіаційна галузь – це приклад. По-перше, ціни не можна контролювати через велику конкуренцію. Вартість палива не контролюється. У США пілоти і бортпровідники входять до профспілок, які створюють багато проблем. Витрати в аеропортах також не контролюються. Багато невизначених факторів означають, що загальні витрати неконтрольовані, тому прибуток авіаційної галузі впродовж багатьох років не зростає, як пов’язано з цим.

Якщо компанія не має суттєвої конкурентної переваги, її доля контролюється конкурентами. Коли вони можуть знизити ціну, ти стаєш пасивним і не можеш встановлювати власні ціни. Низький поріст входу – це велика невизначеність, тому потрібно уникати надто складних продуктів. Якщо продукт складний, будь-яка проблема з будь-якої частини може вивести з ладу весь продукт.

Наприклад, після землетрусу в Японії весь ланцюг постачання електроніки зазнав проблем, і продукти не можна було продати. Мобільні телефони мають кілька тисяч компонентів – якщо не хватає одного, весь телефон не можна виробити. Це проблема ланцюга постачання. Чим складніше речі, тим вони крихкіші. Крихкість означає, що одна помилка викликає ефект доміно, й ймовірність помилок всієї системи зростає. Це об’єктивний аспект вибору компанії та галузі.

З точки зору ймовірності, чим простіше речі, тим краще; чим простіший ланцюг постачання, тим краще; чим стабільніший продукт, тим краще; чим простіша організаційна структура компанії, тим краще. Не слід створювати безліч дочірніх компаній. Багато поганих компаній люблять робити своїх звіти складними, щоб люди не розуміли – так можна приховати фальсифікацію чи приховати результати. Такі невідомі речі дуже небезпечні.

Як судження про людей: якщо людина говорить нерішуче, непевно чи суперечливо, це может свідчити про слабку комунікацію, але більш імовірно, що це не хороша людина. Якщо людина хороша, вона говорить ясно, погляд ясний, думки послідовні, немає суперечностей, не коливається і не потребує задуми. Простота – це краса, і простота має певний зв’язок з ймовірністю успіху.

Крім того, слід уникати людських слабостей. На крипто- і фондовому ринку більшість людей втрачають гроші через людську природу, тому потрібно уникати типових людських помилок. Наприклад, суб’єктивність, емоційність, конформізм, зосередження на короткостроковому, хвилювання, бажання передбачувати, постійно стежити за ринком тощо. Якщо позбутись цих психологічних помилок та поганих звичок, котрі притаманні більшості людей, можна підвищити ймовірність успіху.

Оскільки поведінка більшості людей – помилкова, якщо не робити те, що роблять інші, ти невідомо підвищуєш свою ймовірність успіху. Контринвестування працює саме так. Оскільки більшість людей втрачає гроші, ми намагаємось діяти навпаки – купуємо під час падіння. Під час спаду ризик звільняється, й ймовірність успіху купівлі зворотно зростає, а не падає. Тому навіть без урахування кола компетенції, контринвестування само по собі має природну перевагу підвищення ймовірності.

Короткострокові ціни часто нереальні – чим коротший період, тим нереальніша ціна, тим більше це ілюзія. Якщо діяти на короткостроковій основі, ймовірність помилок зростає. Навпаки, розтягування періоду операцій зменшує ймовірність помилок, тобто підвищує ймовірність успіху. Тому слід уникати короткострокових операцій, людських слабостей, постійного спостереження ринку, думок про швидке багатіння та технічного аналізу. 99% людей, які займаються технічним аналізом, не заробляють. Якщо слідувати за цими 99% невдачників і використовувати їхні методи, результат буде невдалим. Уникаючи їхніх методів, ми невідомо підвищуємо ймовірність успіху.

Крім того, слід уникати місць, де багато “вовків”. Де багато вовків – людина легко стає здобиччю. Наприклад, так звані маніпульовані крипто- та фондові активи, дрібні концепції, сміттяві активи, які не приносять прибутку, але повні гарячих новин, з жахливими звітами. Потрібно триматись подалі від таких місць, зменшити втрати від помилок, тим самим невідомо підвищивши ймовірність успіху.

Крім того, слід уникати макроекономічного аналізу, оскільки від макроекономіки до прибутку компанії є безліч етапів, і кожен має свою ймовірність. При такій кількості етапів, коли все має працювати ідеально, ймовірність стає дуже низькою. Якщо судити на основі макроекономіки, успіх – це малоймовірна подія. Тому не варто витрачати багато часу на макроекономічний аналіз.

Загалом, уникайте людських слабостей – не робіть очевидних помилок, макроекономічного аналізу, вибору складних компаній та галузей, дій за межами кола компетенції, перебування в “вовчих” місцях, зосередження на коротко-строковому, необмисленого слідування медійним експертам – усе це потрібно уникати.

Вищезазначене – це ймовірнісне мислення. Яка його користь? Навіщо мати ймовірнісне мислення? Коли ти судиш за допомогою ймовірнісного мислення, й вважаєш, що щось можна робити з високою ймовірністю заробітку чи меншим ризиком, повинна збільшити позицію. Чим вища впевненість, тим більше грошей слід вкласти. Це відбиває ймовірність.

Звичайно, ймовірність слід поєднувати з коефіцієнтом повернення для визначення позиції. Ймовірність – це відсоток успіху та ступінь правильності суджень; коефіцієнт повернення – це скільки грошей можна заробити при успіху. Обидва необхідні для визначення остаточної позиції. Як у скачках: по-перше, яка ймовірність перемоги коня; по-друге, скільки можна заробити, якщо кінь переможе. Обидва разом визначають остаточну позицію. Зазвичай, коли вносять судження з високою ймовірністю, слід вкласти більше.

Усім потрібно розвивати ймовірнісне мислення. Людині важко бути раціональною. Коли оптимістична, вкладає все гроші – це типова помилка роздрібних інвесторів. Хоча слід бути оптимістичним, потрібно судити, наскільки велика ймовірність успіху. Інвестування – це когнітивна гра, й потрібно підвищувати когнітивні здібності.

З точки зору когнітивно-поведінкової психології, слід вибирати здорові та правильні психічні стани та методи, уникати пасток, зменшувати ймовірність помилок, тим самим підвищуючи ймовірність успіху. Коректні методи та правильне когнітивне мислення – це підвищення ймовірності успіху.

$LAT $SFP $IOTX