Срібло досягає рекордного максимуму, перетинаючи межу тризначних чисел на тлі політичної нестабільності

Срібло досягло історичного рубежу 26 січня, досягнувши безпрецедентного рівня у US$116,67 за унцію, оскільки дорогоцінний метал виграв від конвергенції макроекономічних тисків і політичної невизначеності. Це зростання є вражаючим прискоренням цінового руху срібла цього року, випереджаючи навіть значні здобутки золота, оскільки інвестори шукають активи-укриття на тлі глобальної економічної волатильності.

Рекордний максимум відзначає поворотний момент для срібла, яке продемонструвало незвичайну силу у порівнянні з його традиційною динамікою на ринку. Це зростання відображає не лише спекулятивний попит, а й більш складну взаємодію факторів, що змінюють ландшафт дорогоцінних металів. Від геополітичних напружень до невизначеності навколо центральних банків — кілька сил зійшлися, щоб підштовхнути срібло до нових висот.

Політична невизначеність і напруженість у центральних банках підсилюють попит на активи-укриття

Федеральна резервна система стала несподіваним каталізатором зростання цін на дорогоцінні метали. 9 січня Міністерство юстиції США вручило ФРС повістки до великого журі, пов’язані з показаннями голови Джерома Пауелла у Сенаті, що додало новий юридичний вимір до обговорень монетарної політики. Ця подія знову підняла питання про незалежність інституційних структур ФРС і її здатність приймати рішення без політичного тиску.

Тимчасом, у час, коли триває напруженість між адміністрацією Трампа та Пауеллом щодо стратегії підвищення або зниження процентних ставок, ситуація ускладнюється. Трамп послідовно виступав за швидше зниження ставок, тоді як Пауелл дотримувався більш обережної позиції. Розслідування щодо Пауелла, у поєднанні з невизначеністю щодо його наступника, створює незвичайну політичну динаміку навколо ключових рішень монетарної політики.

З огляду на заплановане оголошення наступної ставки 28 січня, учасники ринку уважно стежать за сигналами щодо майбутнього напрямку політики. Останні дані показали, що базова інфляція споживчих цін у грудні зросла всього на 0,2 відсотка, що нижче за очікування, але центральний банк проявляє стриманість у проведенні агресивних знижень ставок. Цей політичний контекст підтримує цінність срібла, яке зазвичай краще себе проявляє у періоди з низькими ставками.

Міжнародна напруженість і торговельна політика посилюють невизначеність

Крім монетарної політики, геополітичні події додали ще один рівень складності до інвестиційного ландшафту. Заяви Трампа 17 січня щодо Гренландії, включаючи можливі тарифи на Данію та інші європейські країни, спричинили заголовки та волатильність на ринках. Хоча загроза тарифів була згодом знята, а обговорення рамкової угоди НАТО з’явилися, базові невизначеності залишаються.

Напруженість навколо Венесуели та Ірану додатково посилила глобальні міжнародні тривоги, що сприяє зростаючому попиту інвесторів на дорогоцінні метали як страховий інструмент. У традиційній динаміці ринків такі геополітичні тиски часто спрямовують капітал у активи, що вважаються стабільними і поза межами звичних політичних систем.

Обмеження пропозиції і зростаючий промисловий попит

Крім макроекономічних факторів, фундаментальні співвідношення попиту і пропозиції забезпечують структурну підтримку для досягнення сріблом рекордних рівнів. Дорогоцінний метал залишається у багаторічному дефіциті пропозиції, що зберігається навіть попри недавні зусилля вирішити проблеми ліквідності на лондонському ринку, де раніше спостерігалися гострі обмеження.

Промисловий попит на срібло заслуговує особливої уваги. За даними Інституту срібла, глобальний промисловий попит на срібло прискорюється у ключових технологічних секторах. Інфраструктура сонячної енергетики, виробництво електромобілів і відповідні мережі зарядки, а також розширення дата-центрів і екосистем штучного інтелекту — усе це стимулює додатковий попит до 2030 року.

Зростання цін на срібло у жовтні, яке перевищило рівень у US$50, частково було викликане обмеженнями пропозиції на ключових ринках, але фундаментальні чинники залишаються підтримуючими. Як стратегічна мінеральна сировина для технологій стратегічного значення, срібло привертає нову увагу як з боку промислових покупців, так і політичних діячів, що стурбовані стійкістю ланцюгів постачання.

Вплив тарифів і статус стратегічної мінеральної сировини

Поточне торговельне середовище додає ще один вимір до привабливості срібла. Обмеження торгівлі з ключовими країнами-виробниками, у поєднанні з його статусом як критичної мінеральної сировини для промислових і оборонних цілей США, підвищили його стратегічну цінність. Цей політичний фон суттєво відрізняється від попередніх циклів, залучаючи нових покупців поза межами традиційних інвесторів у дорогоцінні метали.

Перетин тарифних ризиків, обмежень пропозиції та зростаючого промислового попиту створює рідкісне поєднання позитивних факторів для цього металу. На відміну від золота, яке переважно орієнтоване на монетарні та геополітичні питання, срібло отримує вигоду як від макроекономічних тем, так і від фундаментальних промислових динамік.

Відставання і імпульс у порівнянні з початком року

Результати срібла цього року були надзвичайними: приріст з початку року склав приблизно 279 відсотків у порівнянні з 85 відсотками зростання золота. Саме золото досягло нового рекордного максимуму у п’ятницю, сягнувши US$5 110,23 за унцію, але різкіші відсоткові рухи срібла відображають його менший ринок і більшу цінову чутливість до змін настроїв і умов пропозиції.

Це перевершення є поверненням до традиційних моделей, де золото зазвичай веде цикли дорогоцінних металів. Прискорення цін на срібло свідчить про те, що промисловий попит і обмеження пропозиції можуть переважати над історичними сезонними патернами.

Історичні прецеденти і майбутні цінові сценарії

Щоб зрозуміти, куди рухатиметься срібло після досягнення цього рекордного рівня, потрібно звернутися до історії. Аналітики ринку досліджують бум дорогоцінних металів 1970-х років, шукаючи підказки щодо майбутньої траєкторії. Стів Пенні, засновник SilverChartist.com, визначив два потенційні сценарії на основі історичних прецедентів.

Перший сценарій — це модель 1974 року, коли срібло зросло з приблизно US$1,20 до US$6,50 за 27 місяців, але згодом зазнало проміжної вершини перед консолідацією. У тому історичному періоді срібло торгувалося боковим рухом протягом п’яти років, перш ніж розпочати великий ріст у 1979 році.

Пенні схиляється до сценарію 1974 року, що розгортається і зараз. Він вважає, що ринок може наближатися до проміжної вершини, хоча й не одразу. «Я думаю, що ми йдемо до проміжної вершини. Це не означає, що ціна не може піти вище — можливо, до US$150. Я не передбачаю цього з упевненістю, але це можливо за такого імпульсу», — зазначив він.

Ключова різниця з моделлю 1970-х — це терміни консолідації. Замість багаторічного бокового руху, Пенні очікує, що будь-яка корекція або фаза консолідації триватиме місяці, а не роки. «Я не очікую п’ятирічної консолідації. Вважаю, що вона буде значно коротшою, можливо, кілька місяців або кварталів», — додав він.

Що означає досягнення рівня у US$100

Психологічне значення досягнення тризначних цін важко переоцінити. Прорив срібла у зону понад US$100 є технічним досягненням із потенційними наслідками для ринкової психології та участі. Круглі цінові рівні часто привертають додаткову увагу учасників, які використовують технічні рівні як сигнали для торгівлі.

Для інвесторів і учасників ринку цей рекордний максимум є важливим технічним рубежем. Чи стане він точкою зупинки або просто проміжною станцією у довгостроковому зростанні — залежить від складної взаємодії монетарної політики, геополітичних подій і фундаментальних промислових факторів, описаних вище.